عرضه اولیه یا IPO چیست؟


مدیر روابط عمومی سازمان بورس و اوراق بهادار در توییتی خبر داد، هیچ عرضه اولیه‌ای در دستور کار سازمان برای این هفته نیست. دو هفته گذشته با عرضه چند سهم به بازار سهام ریزش شاخص کل و ارزش معاملات بیشتر شد و سهامداران برای خرید عرضه اولیه‌های جدید و تامین نقدینگی مورد نیاز سهم‌های خود را فروختند.هفته گذشته در بیشتر روزهای هفته بازار سهام با صف‌های فروش سنگین همراه بود و کارشناسان دلیل کم نشدن روند اصلاحی در بازار سرمایه را علاوه بر سیاست‎‌های نامشخص دولت عرضه اولیه‌های متوالی در بازار بیان کردند.در پیش‌بینی هفتگی کارشناسان از روند بازار سرمایه احتمالا روند اصلاحی و جو منفی در بازار کاهش پیدا کند و یکی از دلایلی که کارشناسان برای این موضوع بیان می‌کنند سیگنال عدم ورود عرضه جدید به بازار سرمایه است.

عرضه اولیه چیست؟

هزاران شرکت در بازار سرمایه حضور دارند و سهام خود را برای معامله عرضه می‌کنند. این شرکت‌ها شامل شرکت‌های بزرگی چون خودروسازی‌ها تا شرکت‌های کوچک‌تر و کم اهمیت‌تر هستند که هر کدام می‌بایست حضور خود در بازارهای مالی را از جایی شروع‌ می‌کردند. نقطه آغازین همه این شرکت‌ها عرضه‌های اولیه است. با انتشار عرضه اولیه، شرکت‌های مختلف به جذب سرمایه‌گذاران و افزایش سرمایه خود برای تجارت می‌پردازد.
اما در بازار سرمایه مفاهیم و اصطلاحات زیادی وجود دارد که ممکن است در ذهن شما سوال ایجاد کند. یکی از پرکاربردترین اصطلاحات در بازار سرمایه که به عنوان یک سرمایه‌گذار ممکن است به گوشتان برسد عرضه اولیه است. اگر برای شما هم سوال است که عرضه اولیه دقیقا چیست و چطور انقدر اهمیت دارد٬ ادامه این مطلب را بخوانید:

عرضه اولیه

اگر بخواهیم عرضه اولیه عمومی یا IPO (Initial Public Offering) را تعریف کنیم، می‌توانیم بگوییم زمانی که یک شرکت خصوصی برای اولین بار سهام خود را به صورت عمومی می‌فروشد در حال ارائه عرضه اولیه است.
در اصل فرایند خرید و فروش عرضه اولیه به این معنی است که یک شرکت خصوصی در حال انتقال مالکیت به یک شرکت عمومی است. به همین علت گاهی به این فرایند، «عمومی شدن» شرکت هم می‌گویند.
فرقی ندارد یک شرکت‌های نوپا دارید و یا شرکتی دارید که چندین دهه از فعالیت آن می‌گذرد، شما می‌توانید عرضه اولیه شرکت خود را منتشر کرده و افراد دیگر را در سهام شرکتتان شریک کنید. بنیان گذاران شرکت‌ها می‌توانند با هدف افزایش سرمایه برای پرداخت بدهی‌ها، سرمایه طرح‌های رشد، ارتقای سطح عمومی شرکت یا برای تنوع بخشیدن به دارایی‌های خود و ایجاد نقدینگی به انتشار عرضه اولیه بپردازند.

عرضه اولیه چطور کار می‌کند؟

عرضه اولیه یکی از معدود اصطلاحاتی است که به صورت اختصاری در بازار سرمایه کاربرد دارد و همه افراد فعال در بازار با آن سر و کار دارند. تا قبل از انتشار عرضه اولیه، شرکت‌ها تحت مالکیت خصوصی هستند و معمولا توسط بنیان‌گذاران و احتمالا اعضای خانواده که سرمایه شرکت را تامین می‌کنند، اداره می‌شوند.
با انتشار عرضه اولیه، به نوعی سرمایه‌گذاران سعی دارند تا منابع مالی لازم برای فعالیت‌های شرکت را تامین کنند و در مقابل درصدی از مالکیت شرکت را در ازای این سرمایه به سرمایه‌گذاران واگذار کنند. ممکن است این سوال برایتان پیش بیاید که چرا بنیان‌گذاران شرکت در قابل پول نقد بخشی از سهام خود را می‌فروشند؟ پاسخ تا حدی روشن است، مدیران و مسئولان یک شرکت می‌دانند که واگذاری بخشی از سهام شرکت بهتر است تا این‌که تمامی کسب و کار خود را از دست بدهند و زیر بار بدهی‌های متعدد باشند. اگر شرکت موفق شود، از نظر تئوری همگی در این موفقیت سهیم هستند و نفع می برند.
با این تفاسیر عرضه اولیه برای شرکت‌ها درست در مقابل روش تامین مالی شرکت از طریق بدهی است. زیرا همان طور که بالاتر اشاره کردیم در روش عرضه اولیه تامین مالی برای اهداف مختلف شرکت از طریق واگذاری سهام شرکت رخ می‌دهد.

آیا می‌توانید عرضه اولیه بخرید؟ اصلا باید بخرید؟

شرکت‌هایی که در شرف انتشار عرضه اولیه هستند، سهام خود را از طریق پذیره نویسی می‌فروشند. مانند هر نوع دیگری از سرمایه‌گذاری، خرید عرضه اولیه هم ریسک هایی به همراه دارد. مسلما زمانی که دارید سهام یک سازمان دولتی را می‌خرید ریسک کمتری را متحمل می‌شوید به نسبت زمانی که در حال خرید عرضه اولیه یک شرکت خصوصی هستید. یکی از دلایل این ریسک این است که از سازمان‌ها و شرکت‌های دولتی اطلاعات و داده‌های بیشتری نسبت به شرکت‌های خصوصی در دسترس است، بنابراین متغیرهای ناشناخته بیشتری پیش روی سرمایه‌گذاران برای خرید عرضه اولیه است.
باید جوانب خرید یک عرضه اولیه را خوب بسنجید. ممکن است که خبرهای خوبی درباره این نوع سرمایه‌گذاری شنیده باشید اما باید بدانید فقط به این دلیل که یک شرکت در حال انتشار عرضه اولیه است به این معنا نیست که گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری است. مسائلی مانند ارزش‌گذاری زیاد، هزینه‌های بالای عملیاتی شرکت‌ها و آینده بازار شرکت می‌تواند روی آینده سرمایه‌گذاری شما تاثیر گذار باشد.
احتمالا به نظر شما هم رسیده است که خرید عرضه اولیه بیشتر از این که سرمایه‌گذاری باشد شبیه یک پیش‌بینی و حدس و گمان است. اما همان طور که سابقا در مورد ریسک سرمایه‌گذاری صحبت کردیم، باید قبل از اقدام به سرمایه‌گذاری در مورد ریسک‌های آن تحقیق کنید.

مزایای عرضه اولیه برای شرکت‌ها

زمانی که بنیان‌گذاران یک شرکت تصمیم می‌گیرند عرضه اولیه منتشر کنند، می‌دانند که این موقعیت پایانی برای مراحل قبلی حیات شرکت و آغاز یک حیات جدید است. ممکن است بسیاری از سرمایه‌گذاران اصلی شرکت ‌بخواهند در یک سرمایه‌گذاری جدید شرکت کنند و سرمایه خود را بفروشند. از طرفی عرضه اولیه یا IPO چیست؟ حیات شرکت برای بنیان‌گذاران شرکت اهمیت بالایی دارد.
یکی از مزیت‌های کلیدی که پیش از این هم به آن اشاره کردیم، این است که شرکت‌ها به کمک عرضه اولیه می‌توانند جذب سرمایه کنند. این مسئله به شرکت در پیشبرد اهدافش کمک می‌کند و اعتبار و وجهه عمومی شرکت را بهبود می‌بخشد و تا دیروز شما یک شرکت خصوصی بودید که در گوشه‌ای از بازار کسب و کارتان در حال فعالیت بودید اما پس از انتشار عرضه اولیه در بازار سرمایه شناخته خواهید شد. این تقویت وجهه شرکت می‌تواند به فروش بیشتر و سود بیشتر نیز کمک کند.
به علاوه شفافیت هم در عملکرد کلی شرکت افزایش می‌یابد، چرا که باید گزارش‌های مالی خود را در بازه‌های زمانی مشخص منتشر کنید و اعتماد بیشتری را می‌توانید جلب کنید.

سرعت‌گیرهای عرضه اولیه برای شرکت‌ها

ممکن است زمان انتشار عرضه اولیه شرکت‌ها با مسائل متعددی روبرو شوند. برای مثال قیمت سهام یک شرکت زمانی که در روزهای مختلف در بازار سرمایه بالا و پایین می‌شود، می‌تواند عاملی برای حواس پرتی مدیران و کارکنان باشد. این نوسان ممکن است بر اساس عملکرد سهام باشد اما به جای نتایج واقعی مالی شرکت ارزیابی شود.
هم‌چنین شرکت‌ها ملزم به افشای اطلاعات مالی، حسابداری، مالیاتی و سایر اطلاعات مهم است و در طی این شفافیت‌ها ممکن است مجبور شود اسرار و روش‌هایی را فاش کند که عامل تمایز او با رقبا بوده است.

دو عامل بسیار مهمی که در زمان فعالیت در بازار سرمایه می‌تواند به شما کمک کند، علم و تجربه فعالیت در روزهای بالا و پایین بازار است. عرضه اولیه جز گروهی از سرمایه‌گذاری‌ها است که برای افراد تازه وارد و یا کم تجربه مناسب نیست و دقیقا گزینه‌ای مناسب برای افرادی است که باتجربه اند و علم کافی دارند. فعالیت در بازار سرمایه با استفاده از عرضه اولیه نیازمند دانش و تجربه است چرا که متفیرهای ناشناخته زیادی در مسیر سرمایه‌گذاری شما وجود دارد. حتی ممکن است به روزهای نوسانی بازار بخورید و سرمایه‌تان را از دست بدهید.

پلتفرم آنلاین سرمایه‌گذاری نزدیک در تمام مراحل سرمایه‌گذاری در کنار شما است. فرقی ندارد که با تجربه هستید و یا تجربه‌ای از فعالیت در بازارهای مالی ندارید٬ می‌توانید با خیال راحت و به سرعت سرمایه‌گذاری را با کمک نزدیک آغاز کنید و سبد سرمایه‌گذاری خود را متناسب با اهدافتان تنظیم کنید. نزدیک شماییم!

عرضه اولیه ارزهای دیجیتال (ICO) چیست و مزایا و معایب آن کدام است؟

عرضه اولیه ارزهای دیجیتال (ICO) چیست و مزایا و معایب آن کدام است؟

ICO یا همان عرضه اولیه ارزهای دیجیتال روشی برای جمع آوری سرمایه یا بودجه یک پروژه ارز دیجیتال به کمک سرمایه گذاران و حامیان پروژه است.

توسعه دهندگان یک پروژه از طریق عرضه اولیه سکه (ICO) با جذب تعدادی از سرمایه گذاران از سراسر جهان هزینه توسعه پروژه خود را فراهم می کنند. در ادامه می خواهیم به طور کامل با مفهوم ICO در ارز دیجیتال آشنا شویم.

ICO در ارز دیجیتال چیست؟

ICO مخفف عبارت (Initial Coin Offering) است و به طور کلی به روشی گفته می شود که بتوان سرمایه سرمایه داران را برای تهیه بودجه پروژه ای در ارز دیجیتال جذب کرد. در این روش توکن های مربوط به پروژه قبل از راه اندازی پروژه به فروش می رسند.
در ICO در صورت موفقیت پروژه ارزش توکن های آن نیز افزایش می یابد.
افراد شرکت کننده در ICO از طریق سایر ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین یا اتریوم و یا ارزهای فیات مانند دلار یا یورو روی پروژه سرمایه گذاری می کنند. این افراد در مقابل سرمایه خود توکن دریافت می کنند. ICO ها مشابه عرضه اولیه سهام (IPO) در بازار بورس هستند.

عرضه اولیه ارز دیجیتال چیست

بیشتر بخوانید: ارز فیات چیست؟

عرضه اولیه ارز دیجیتالنحوه خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال

معمولا تیم توسعه دهنده یک ارز دیجیتال برای جمع آوری پول از طریق ICO در ابتدا یک وایت پیپر ایجاد می کند. در این وایت پیپر مشخص می شود پروژه در چه زمینه ای است و پس از اتمام آن قادر است چه نیازی را تامین کند؟ مدت زمان کمپین ICO چقدر زمان می برد و چه مقدار پولی برای این پروژه لازم است؟ بنیانگذاران عرضه اولیه یا IPO چیست؟ قرار است چه تعداد توکن هایی را نگه داری کنند؟
در مدت زمان برگزاری کمپین، افراد علاقمند و یا حامیان پروژه با پول فیات مانند دلار و یا یورو و ارزهای دیجیتال خود مانند بیت کوین و اتریوم برخی از توکن های پروژه را می خرند. در واقع سکه ها تحت عنوان توکن در اختیار خریداران قرار می گیرند و عرضه اولیه یا IPO چیست؟ مشابه سهام یک شرکت در عرضه اولیه سهام به سرمایه گذاران فروخته می شود.
زمانیICO ناموفق خواهد بود که بودجه مورد نیاز پروژه با پولی که جمع آوری شده است تامین نگردد. در این صورت این احتمال وجود دارد که پول سرمایه گذاران به آنها بازگردانده شود. اما در صورت تامین بودجه مورد نیاز، پول جمع آوری شده برای تامین اهداف پروژه مورد استفاده قرار می گیرد.
از آنجا که ICO ها هیچ قانون و ضوابطی ندارند، امکان تنظیم قوانین توسط کمسیون بورس و اوراق بهادار(SEC) وجود دارد. برای مثال شرکت سازنده تلگرام از طریق ICO در سال 2018 و 2019 بودجه ای حدود 1.7 میلیارد دلار جمع آوری کرد. اما به دلیل انجام فعالیت غیرقانونی توسط تیم توسعه از سوی SEC به صورت موقت منع گردید. در مارس سال 2020 طی تشکیل دادگاهی در جنوب نیویورک، تلگرام ملزم به برگرداندن مبلغی حدود 1.2 میلیارد دلار به سرمایه گذاران گردید و 18.5 میلیون دلار جریمه مدنی پرداخت کرد.

تفاوت عرضه اولیه ارز دیجیتال (ICO) و عرضه عمومی اولیه (IPO)

روش های توسعه و گسترش برای شرکت های سنتی بسیار زیاد است. به عنوان مثال یک شرکت می تواند با شروع یک کار کوچک به اندازه سودی که از آن کسب کرده رشد کند. در این روش ها زمان زیادی برای جمع آوری بودجه مورد نیاز جهت توسعه لازم است. روش دیگر بکارگیری سرمایه گذاران خارجی برای حمایت مالی اولیه است که با واگذاری مقداری از سهام خود بخشی از آن را جبران می کنند. سومین روش فروش سهام از طریق IPO است که سهام شرکت را به صورت عمومی عرضه می کنند تا پول لازم از طریق سرمایه گذران جمع آوری گردد.
IPO ها فقط با سرمایه گذاران در ارتباطن، در حالی که ICO ها با افراد حمایت کننده ای برخورد داشته باشند که فقط مشتاق سرمایه گذاری در پروژه ای جدید هستند. درICO ها تامین کنندگان سرمایه با بازگشت سرمایه خود انگیزه می گیرند. به همین خاطر ICO ها به فروش جمعی نیز شناخته می شوند.
دو تفاوت ساختاری مهم دیگر ICO ها با IPO ها این است که در ICO ها قوانین و مقرراتی وجود ندارد. این به این مفهوم است که هیچ یک از سازمان های دولتی نظیر کمسیون بورس و اوراق بهادار روی آن نظارتی ندارند. بنابراین از آنجا که ICO ها غیرمتمرکز هستند و هیچ قانون و مقرراتی ندارند از نظر ساختار بسیار آزادتر از IPO ها هستند.

ico ارزهای دیجیتالمزایا و معایب عرضه اولیه ارز دیجیتال

در IPO یا همان عرضه عمومی اولیه سرمایه گذاران سهام یک شرکت را در ازای سرمایه گذاری در آن دریافت می کنند. اما در ICO هیچ سهمی وجود ندارد. در مقابل شرکت های ارائه دهنده ICO ها بلاک چین معادل یک رمزارز را ارائه می دهند. پرداخت در این روش ها با ارزهای دیجیتالی نظیر بیت کوین و یا اتریوم صورت می گیرد. که در ازای آن مقدار زیادی توکن جدید دریافت خواهند کرد.
سرمایه گذاران قطعا می دانند یک توکن هیچ ارزش ذاتی در مقابل سهام ندارد.
بنابراین سرمایه گذاران ICO تنها به امید موفقیت پروژه و افزایش ارزش توکن های خریداری شده اقدام به سرمایه گذاری می کنند. این مهم ترین مزیت ICO به شمار می رود.
بسیاری از سرمایه گذاران از طریق ICO ها میلیونر شدند. برای مثال در سال 2017 حدود 435 عرضه اولیه رمزارز موفق وجود داشت که هر کدام میانگین حدود 12.7 میلیون دلار کسب درآمد کردند. در نتیجه کل میزان مبلغی که در سال 2017 به دست آمد چیزی معادل 5.6 میلیارد دلار بود. همچنین توکن های خریداری شده توسط سرمایه گذاران حدود 12 برابر سود به همراه داشتند.
با رشد عرضه اولیه رمزارزها در بلاک چین، خطرات و چالش های غیرقابل پیش بینی هم به وجود آمد. در ICO ها کلاهبرداری های زیادی هم ممکن است وجود داشته باشد. مبالغی که با کلاهبرداری در ICO از دست رفته اند هیچ گاه قابل برگشت نیستند.
به دنبال افزایش ناگهانی عرضه اولیه رمزارزها در سال 2017 بانک مرکزی چین با اعلام ممنوع بودن ICO ها، آنها را برای ثبات اقتصاد کشور زیان آور دانست. بنابراین بانک مرکزی چین استفاده از توکن ها را به عنوان ارز ممنوع کرد. و از ارائه خدمات بانک ها به ICO ها جلوگیری کرد. این کار در نهایت منجر به کاهش ارزش بیت کوین و اتریوم شد. علاوه بر بانک ها در سال 2018 گوگل، توییتر و فیس بوک هم تبلیغات عرضه اولیه رمزارزها را ممنوع اعلام کردند.

از آنجا که هیچ تضمینی برای جلوگیری از کلاهبرداری ICO وجود ندارد سرمایه گذاران لازم است:

  1. با مطالعه وایت پیپرها اطمینان پیدا کنند که تیم توسعه دهنده پروژه باید هدف های خود را از پروژه در آن به وضوح مشخص نمایند.
  2. تیم توسعه دهنده پروژه را به طور کامل بشناسند.
  3. کسب اطمینان از مشروعیت و قانونی بودن ICO ها وظیفه سرمایه گذاران است. بنابراین باید به دنبال ضوابط تعیین شده برای ICO ها باشند.

ICO ارزهای دیجیتال

بیشتر بخوانید: ارز دیجیتال چیست؟

در این مطلب با مفهوم ICO یا همان عرضه اولیه ارزهای دیجیتال آشنا شدیم و دریافتیم که به منظور جمع آوری بودجه لازم جهت راه اندازی یک پروژه ارز دیجیتال استفاده می گردد. که در آن به ازای سرمایه تعداد مشخصی توکن به سرمایه گذاران تعلق می گیرد. به منظور خرید ICO سرمایه گذاران باید به طور کامل با فضای ارزهای دیجیتال آشنا شوند. همچنین برای جلوگیری از کلاهبرداری در ICO ها نکات زیادی برای سرمایه گذاران وجود دارد که در این مقاله به آنها اشاره کردیم.

لیست کامل عرضه اولیه مرداد ۱۴۰۱ بورس ☑️ و فرابورس

تمام عرضه اولیه های مرداد 1401 بورس و فرابورس در این مردادماه به طول کامل و دقیق

عرضه اولیه های مرداد ماه ۱۴۰۱ بورسی : عرضه اولیه این هفته و امروز بورس اوراق بهادار را به همراه لیست کامل شرکت های جدیدی که به زودی منتشر می شوند ، مشاهده کنید. همچنین می توانید در پایین این صفحه تاریخ و اخبار عرضه اولیه های جدید را بخوانید. بورس ماگرتا همراه باشید.

عرضه اولیه های سال ۱۴۰۱

عرضه اولیه های سال ۱۴۰۱

عرضه اولیه های مرداد ماه سال ۱۴۰۱ کدامند؟

در ادامه به لیست عرضه اولیه های این ماه می پردازیم که این فهرست بروزرسانی می شود :

عرضه اولیه شرکت فولاد شاهرود با نماد فرود

شرکت فولاد شاهرود (سهامی عام) با نماد فرود به عنوان دویست و پنجاه و سومین نماد معاملاتی در بازار دوم فرابورس ایران در ۱۸ مرداد ۱۴۰۰ درج شد.

لازم به ذکر است که این شرکت با کد ۲۷۱۰ و با شماره ۱۱۸۷۰ در تاریخ ۱۶ مرداد ۱۴۰۰ نزد سازمان بورس ثبت شده است. این شرکت با نماد معاملاتی «فرود» در گروه فلزات اساسی، زیرگروه تولید آهن و فولاد پایه در بازار دوم فرابورس به درج رسیده است.

موضوع فعالیت شرکت شامل طراحی؛ ساخت و تولید انواع مصنوعات فلزی؛ غیر فلزی و فولادی، انجام خدمات فلزی (شکل دادن انواع ورق فولادی و سایر مقاطع)، طراحی؛ ساخت و راه اندازی کارخانه‌های صنعتی و بهره برداری از آنها، عرضه اولیه یا IPO چیست؟ ساخت قطعات و ماشین آلات و تهیه و تولید انواع فرآورده‌های شیمیایی؛ معدنی؛ آلی و فلزی و مواد اولیه مورد نیاز کارخانه‌های فوق و … می‌شود.

عرضه اولیه شرکت صنایع گلدیران با نماد گلدیرا

شرکت صنایع گلدیران با نماد گلدیرا پس از احراز کلیه شرایط پذیرش از تاریخ ۲۰ مرداد ۱۴۰۰ به‌عنوان دویست و پنجاه و هفتمین نماد معاملاتی، در فهرست نرخ‌های فرابورس ایران درج شد. شرکت صنایع گلدیران درتاریخ ۱۳۹۹/۱۰/۲۱ پذیرش شد. این شرکت با نماد معاملاتی گلدیرا در گروه ماشین آلات و تجهیزات زیر گروه تولید وسایل خانگی قرار دارد.

موضوع فعالیت شرکت شامل تاسیس ایجاد و بهره برداری از مجموعه کارخانجات برای تهیه و تولید انواع کولر گازی و لوازم خانگی و صوتی تصویری از جمله جاروبرقی، مایکروفر، تلویزیون، ماشین لباسشویی

  • تولید و توزیع قطعات و لوازم یدکی مورد نیاز اخذ نمایندگی برای فروش و توزیع محصولات مشابه از شرکت‌ها و موسسات داخلی و خارجی
  • اعطای نمایندگی فروش تولیدات شرکت پخش خاص حقیقی و حقوقی
  • صادرات تولیدات و واردات انواع کالاهای بازرگانی مجاز بخصوص مصنوعات و کالاهای مشابه فعالیت‌های عمومی شرکت بوده یا موجبات تکمیل مصنوعات تولیدی شرکت است بطور کلی مبادرت به هر گونه فعالیتی که مستقیم یا غیرمستقیم با هدف شرکت مرتبط باشد از طریق سرمایه‌گذاری مستقیم یا مشارکت و انجام هرگونه عملیات موردنیاز در داخل و خارج

عرضه اولیه های بورس 1401

عرضه اولیه های بورس 1401

عرضه اولیه را بهتر است چه زمانی بفروشیم؟

احسان رضاپور کارشناس بازار سرمایه ، در رابطه بهترین زمان فروش عرضه اولیه گفت: معمولا سهامداران برای فروش عرضه اولیه منتظر پیداش روند تعادلی در سهام می‌شوند، به این معنی که سهامدار، سهم را تا زمانی که با صف خرید انبوهی مواجه است نگهداری می‌کند و زمانی که سهامدار احساس کند سهم با عرضه شدن صف خرید روند متعادلی را در پیش می‌گیرد، اقدام به فروش سهم می‌کند. این روش را تعداد زیادی از سهامداران بی تجربه دنبال می کنند، که روش منطقی نیست.

وی ادامه داد: بازدهی جذاب عرضه اولیه در چند هفته ابتدایی باعث ایجاد تقاضای مضاعف بر روی سهام می شود، این تقاضا نظر افرادی که دنبال خرید کوتاه مدت هستند را به سمت خود جلب می‌کند و طبیعی است که صف‌های خرید به واسطه شرایط بازار یا به واسطه عرضه سهامداران عمده به تعادل می‌رسد. در این هنگام سهامداران کم تجربه ترجیح می‌دهند از سهم خارج شوند، چون اطلاع کافی از سهم ندارند.

این کارشناس بازار سرمایه عنوان کرد: تعدادی از عرضه اولیه ها، حتی بعد از متعادل شدن هم رشد خوبی را به تبع شرایط بنیادین شرکت تجربه کردند. عرضه اولیه‌هایی نیز وجود داشتند که با توجه به عرضه صف خرید نزول‌هایی را تجربه کردند و حتی قیمت سهمشان از محدوده قیمت عرضه اولیه نیز پایین‌تر آمده است. این امر باعث شده سهامدارانی که اطلاع کافی از میزان ارزندگی سهام شرکت‌ها ندارند، با متعادل شدن سهم نسبت به خروج فوری از آن اقدام کنند.

رضاپور در رابطه با خروج اصولی از سهم خریده شده در عرضه اولیه گفت: سهامداران با مطالعه امیدنامه شرکت‌ها و اطلاع از چشم انداز شرکت نسبت به میزان ارزش سهام در بازه‌های بلند مدت اطلاعاتی به دست بیاورند و بعد بر مبنای آن دانش و اطلاعات در رابطه با عرضه اولیه تصمیم بگیرند.

نسبت p/e سهم و میزان تقسیم سود نقدی دو فاکتور مهم در هنگام فروش عرضه اولیه هستند
این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که سهامداران باید هنگام فروش عرضه‌های اولیه چه فاکتور‌هایی را در نظر بگیرند؟ پاسخ داد: سهامداران می‌توانند به فاکتور‌های تحلیل بنیادین مانند اثر بازار‌های جهانی بر سودآوری شرکت، نسبت p/e شرکت به هم گروه‌های خودش، میزان تقسیم سود نقدی، تاریخ پرداخت سود، میزان مقبولت شرکت و تاثیرپذیری سهام از سایر شرکت‌ها، مواردی است که بر زمان فروش عرضه اولیه اثر می گذارد.

وی در مورد استفاده از تحلیل تکنیکال برای تشخیص زمان فروش عرضه اولیه گفت: تعدادی از افراد بر اساس تحلیل تکنیکال زمان ورود و خروج به سهم را تشخیص می‌دهند. در رابطه با عرضه‌های اولیه به علت اینکه هنوز روندی شکل نگرفته است، استفاده از روش تحلیل تکنیکال در موج صعودی سهم امکان پذیر نیست و در نتیجه بیشتر برای فروش عرضه اولیه‌ها تحلیل بنیادی مبنا پیدا می‌کند.

این هفته عرضه اولیه داریم؟

اما آیا این هفته عرضه اولیه داریم؟

مدیر روابط عمومی سازمان بورس و اوراق بهادار در توییتی خبر داد، هیچ عرضه اولیه‌ای در دستور کار سازمان برای این هفته نیست.

دو هفته گذشته با عرضه چند سهم به بازار سهام ریزش شاخص کل و ارزش معاملات بیشتر شد و سهامداران برای خرید عرضه اولیه‌های جدید و تامین نقدینگی مورد نیاز سهم‌های خود را فروختند.

هفته گذشته در بیشتر روزهای هفته بازار سهام با صف‌های فروش سنگین همراه بود و کارشناسان دلیل کم نشدن روند اصلاحی در بازار سرمایه را علاوه بر سیاست‎‌های نامشخص دولت عرضه اولیه‌های متوالی در بازار بیان کردند.

در پیش‌بینی هفتگی کارشناسان از روند بازار سرمایه احتمالا روند اصلاحی و جو منفی در بازار کاهش پیدا کند و یکی از دلایلی که کارشناسان برای این موضوع بیان می‌کنند سیگنال عدم ورود عرضه جدید به بازار سرمایه است.

تمام عرضه اولیه های سال ۱۴۰۱

نام شرکتنماددامنه قیمت (ریال)تاریخ عرضهسهمیه هر نفر
انتقال داده های آسیاتکاسیاتک۵/۴۶۰ تا ۶/۶۶۰۷ اردیبهشت ماه۱۹۶
مواد معدنی گهر ترابر سیرجانحگهرکف قیمت ۵۴۵۲۰ اردیبهشت ماهپذیره نویسی
فروسیلیسیم خمینفروسیلکف قیمت ۱۹۰۰۲۱ اردیبهشت ماهپذیره نویسی
داروسازی داناددانا۲۲/۰۹۵ تا ۲۸/۱۲۱۲۶ اردیبهشت ماه۷۴
سیمان آبیکسآبیک۱۰/۰۳۰ تا ۱۲/۲۵۰۲۸ اردیبهشت ماه۱۹۵
شرکت تپسیتپسی۱کف قیمت ۹۳۹۰۲۴ خرداد ماهپذیره نویسی
—-
تمام عرضه اولیه های سال ۱۴۰۱

اگر نمادی در ماه مرداد ماه 1401 عرضه اولیه بشود حتما اطلاعات کامل را در همین مقاله با جزئیات کامل اضافه خواهیم کرد. شما منتظر کدام نماد در عرضه اولیه ها هستید؟

عرضه اولیه یا IPO چیست؟

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی شهر بورس، بورس جاییست که افراد می توانند سهام شرکت های معتبر و دارای شفافیت را خرید و فروش کنند. یعنی تنها سهام شرکت هایی که تحت نظارت سازمان بورس فعالیت می کنند در بورس خرید و فروش می شود. برای ورود شرکتی به بازار بورس و عرضه سهام آن

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی شهر بورس، بورس جاییست که افراد می توانند سهام شرکت های معتبر و دارای شفافیت را خرید و فروش کنند. یعنی تنها سهام شرکت هایی که تحت نظارت سازمان بورس فعالیت می کنند در بورس خرید و فروش می شود.

برای ورود شرکتی به بازار بورس و عرضه سهام آن شرکت لازم است تا یک سری قوانین و قواعد رعایت شود. تمام این قوانین و شرایط که از طرف سازمان بورس تعیین شده است حتما باید درباره شرکت هایی که سهام قابل معامله در بورس دارند رعایت شود.

بعد از اینکه شرکتی توانست استانداردهای سازمان بورس را بگیرد و برای اولین بار به این بازار وارد شود به این نوع سهام عرضه اولیه یا (Initial Public Offering) گفته می شود. نکته مهم و قابل توجه این است که « عرضه اولیه » بودن هیچ ربطی به قدمت شرکت ندارد و شرکت هایی با سابقه کار بالا هم می توانند تازه وارد بازار بورس شوند. در این مقاله نکات مهم خرید عرضه اولیه را مرور می کنیم.

چرا باید عرضه اولیه بخریم؟

اکثر عرضه اولیه هایی که وارد بازار شده اند سودده بوده اند. بازده نسبتا بالا در کوتاه مدت، بزرگترین دلیلی است که هم افراد مبتدی و هم حرفه ای ها تمایل زیادی به خرید عرضه اولیه ها دارند.

معمولا عرضه اولیه ها کمتر از ارزش ذاتی خود سهم، قیمت گذاری می شوند و همین موضوع برای سرمایه گذار جذابیت ایجاد می کند چون احتمال افزایش قیمت سهم و رسیدن به ارزش ذاتی آن زیاد است.

معمولا قبل از شروع ثبت سفارش عرضه اولیه، حداکثر تعداد سهام قابل خریداری توسط هر کد حقیقی و حقوقی اعلام می شود اما معمولا با توجه به مشارکت بالا تعداد سهام کمتری عرضه اولیه یا IPO چیست؟ به هر کد اختصاص می یابد. تعداد سهام تخصیص یافته به هر کد معاملاتی با توجه به فرمول زیر محاسبه می شود.

چگونه از عرضه اولیه ها باخبر شویم؟

طبق قانون سازمان بورس خبر ورود یک سهام جدید یا همان عرضه اولیه حداقل 48 ساعت قبل باید در بخش اطلاعیه های سایت بورس و یا فرابورس (بسته به نماد عرضه شده) قرار بگیرد و اطلاع رسانی شود. علاوه بر این در سایت شهر بورس می توانید از آخرین اخبار عرضه اولیه ها و تحلیل آن ها به صورت منظم و به روز شده با خبر شوید.

عرضه اولیه ها چقدر ریسک دارند؟

ریسک عرضه اولیه ها با توجه به اقبالی که نسبت به آن وجود دارد معمولا کم است. اما باید همیشه توجه داشت که صرف اینکه عرضه اولیه را تهیه می کنیم ضمانتی برای کسب سود نیست و باید به شرایط بازار، صنعتی که سهام در آن فعالیت می کند و مشخصات شرکت توجه کرد.

مطالعه گزارش عرضه اولیه هایی که از ابتداء سال 98 ارائه شده اند می تواند اطلاعات مفیدی درباره سود آوری، میزان مشارکت و… در اختیار ما قرار دهد.

افزایش مشارکت در خرید عرضه اولیه ها در امسال

اکثر عرضه اولیه ها حداقل 20 تا 30 درصد سوددهی داشته اند به همین دلیل هم برای افراد مبتدی و هم حرفه ای ها جذاب هستند. از ابتدا امسال تقاضا برای خرید عرضه اولیه ها افزایش پیدا کرده است تا جایی که رکورد مشارکت در خرید در چند عرضه اولیه اخیر، پی در پی شکسته شد که این نشانه ورود افراد جدید به بازار بورس است.

روش خرید عرضه اولیه چگونه است؟

همه عرضه های اولیه های فعلی بورس و فرابورس به روش « بوک بیلیدینگ » یا « ثبت سفارش » ارائه می شوند. در عرضه اولیه به روش « بوک بیلدینگ » اولویت با بیشترین قیمت است و در صورت ثبت سفارش با قیمت کمتر ممکن است سهمی به شما تعلق نگیرد.

به همین دلیل برای اینکه حتما بتوانید عرضه اولیه بخرید بهتر است سفارش خود را در سقف بازه قیمتی تعیین شده، ارسال کنید. همچنین در این روش الویت زمانی ثبت سفارش اهمیتی ندارد. یعنی شخصی که در انتهای بازه زمانی مشخص شده، سفارش خود را ارسال می کند با شخصی که در ابتدای بازه زمانی سفارش خود را ارسال کرده هیچ تفاوتی ندارند. تنها کافیست سفارش خرید عرضه اولیه در بازه زمانی تعیین شده با موفقیت ثبت شود.


مفاهیم و اصطلاحات بورسی خرید عرضه اولیه

اگر به تازگی قصد فعالیت در بازار بورس و خرید «عرضه اولیه» را دارید اصطلاحات و مفاهیم زیر احتمالا به دردتان می خورد.

ساعت ثبت سفارش خرید عرضه اولیه چیست؟

زمان ثبت سفارش عرضه اولیه از قبل مشخص نیست و در همان روز عرضه توسط ناظر اعلام می شود که معمولا بین ساعت 10 تا 12 همان روز انتخاب می شود. این بازه زمانی تحت شرایط خاصی قابل تمدید است و می تواند افزایش یابد در صورت تغییر از طریق ناظر اطلاع رسانی می شود.

با توجه به اینکه در روز عرضه اولیه درگاه های بانکی با ترافیک بالایی مواجه هستند بهتر است حساب معاملاتی خود را از روزهای قبل، به میزان سرمایه مورد نیاز عرضه اولیه افزایش دهیم تا در بازه زمانی ثبت سفارش با مشکل مواجه نشویم.

قیمت آخرین معامله چیست؟

قیمت آخرین معامله قیمتی است که برای آخرین بار سهم در آن قیمت معامله شده است.

قیمت پایانی سهام چیست؟

قیمت پایانی، میانگین موزون قیمت های معامله شده سهم در طی یک روز معاملاتی است که دامنه نوسان سهم در ابتدای روز بعد بر اساس آن تعیین می شود.

دامنه نوسان (بازه قیمتی) چیست؟

منظور از دامنه نوسان حداکثر افزایش یا کاهشی است که یک سهم می تواند در طی یک روز معاملاتی تجربه کند. دامنه نوسان اکثر سهام بازار بورس و فرابورس 5 درصد می باشد. یعنی یک سهم می تواند در بازه -%5 تا +5% در طی یک روز نوسان کند. این دامنه نوسان برخی از سهم های بازار مثل سهم های بازار پایه متفاوت است.

صف خرید چیست؟

در بازار بورس خریداران و فروشندگان قیمت سهام را مشخص می کنند. اگر تقاضای خرید سهمی بیشتر از فروش آن باشد باعث می شود که قیمت سهم بالا برود و اگر تقاضای فروش سهمی بالاتر از تقاضای خرید آن باشد قیمت سهم پایین می آید.

زمانی که تقاضا برای یک سهم در بازار به اندازه ای بالا می رود که خریداران بسیاری تمایل دارند سهم را در بالاترین قیمت ممکن خریداری کنند و در مقابل فروشنده ای حاضر نباشد سهام خود در سقف قیمتی به فروش برساند در اصطلاح صف خرید تشکیل می شود.

صف فروش چیست؟

زمانی که عرضه در یک سهم به اندازه ای بالا برود که فروشندگان حاضر باشند در پایین ترین قیمت ممکن سهام خود را به فروش برسانند و در مقابل هیچ خریداری حاضر نباشد در کف قیمتی سهام را از فروشندگان آن بخرد در اصطلاح صف فروش تشکیل می شود.

به عنوان مثال شکل زیر دفتر سفارشات سهام بانک اقتصاد نوین در اپلیکیشن سیگنال را نشان می دهد. همان طور که مشاهده می کنید 515 فروشنده در مجموع حاضرند 9.693 میلیون سهم را در کف قیمتی 3.094 به فروش برسانند و در مقابل خریداری نیز حاضر به خرید سهم در این قیمت نمی باشد.

ثبت شده در سایت شهر بورس – آخرین اخبار اقتصادی طی شماره 3699 توسط محمد مصدری و در روز دوشنبه 2 تیر 1399 ساعت ۱۴:۳۹:۵۳

عرضه اولیه چیست؟

عرضه اولیه یا IPO که مخفف کلمات (initial public offering) به معنی اولین عرضه عمومی است و زمانی اتفاق می افتد که شرکتی برای اولین بار در بورس پذیرفته شده و قسمتی از سهام خود را به فروش عموم می گذارد تا معاملات آن در بازار بورس انجام شود.

این شرکت می تواند دولتی و یا خصوصی باشد اما باید از نوع عرضه اولیه یا IPO چیست؟ سهامی باشد و با ورود به بازار بورس به شرکت سهامی عام تبدیل می شود.

شاید برایتان سوال شود چرا یک شرکت باید سهام خود را بفروشد و وارد بازار بورس شود باید بدانید که عرضه اولیه برای شرکت ها مزایای زیادی دارد:

تامین مالی:

شاید مهم ترین دلیل وارد شدن شرکت ها به بورس و عرضه سهامشان همین عرضه اولیه یا IPO چیست؟ تامین مالی باشد. پول حاصل از فروش سهام های شرکت به حقوق صاحبان سرمایه می رسد و آنها می توانند با این پول که در اختیارشان قرار گرفته است اقدام به اجرای طرح های توسعه کنند و یا مشکلات مالی خود را رفع کند و یا حتی شرکت های دیگر تاسیس کنند و به کار آفرینی بپردازند و یا حتی این پول را دوباره به همان شرکت تزریق کنند.

سهام کارکنان:

برخی از شرکت ها سهام شان را بین کارکنان خودشان عرضه می کنند در نتیجه بستر لازم برای خرید و فروش سهام شرکتشان برای سایر افراد مهیا نیست از این رو سهام این شرکت ها در بیشتر موارد فاقد ارزش مناسب برای سرمایه گذاری می باشد.اگر شرکت عرضه اولیه یا IPO چیست؟ بتواند شرایط لازم برای حضور در بورس کشور را احراز نماید می تواند سهام خود را علاوه برکارکنان سازمان خود برای فروش به تمام افراد فعال در بازار سرمایه قرار دهد.

معافیت مالیاتی:

شرکت های بورسی درصد پایین تری به نسبت شرکت های سهامی خاص و … مالیات پرداخت می کنند و از مزایای قانونی دیگری مثل انتشار اوراق مشارکت بدون اخذ مجوز از بانک مرکزی بهره مند می شوند که سود های زیادی برای شرکت دارد.

در حال حاضر تمامی شرکت های فعال در ایران باید ۲۵% مالیات بر درآمد فروش به عنوان مالیات پرداخت کنند که این مقدار برای شرکت های پذیرفته شده در بورس ۱۰% کمتر است و اگر سهام آزاد شناور شرکتی بیش از ۲۰% باشد این معافیات دو برابر می شود.

برای شرکت های پذیرفته شده در فرابورس نیز معافیت مالیاتی به نسبت شرکت های خارج از بازار های سرمایه بورس ۵% کمتر است که اگر درصد شناوری شرکت بیش از ۲۰% باشد دو برابر می شود.

عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ چگونه است؟

در گذشته عرضه اولیه به روش حراج و با الویت زمانی انجام می شد که چون این روش تقریبا منسوخ شده به آن نمی پردازیم.

در روش جدید یعنی ثبت سفارش یا بوک بیلدینگ (book building) شرکت پس از پذیرش قوانین و انجام مراحل قانونی ورود به بورس توسط مشاوره های سرمایه گذاری یا صندوق های سرمایه گذاری و متخصصین این حوزه ارزش گذاری می شود تا قیمت هر سهام آن مشخص شود.

با مشخص شدن ارزش آن شرکت برای ورود قدرتمند همراه با رشد سهام به بازار ،قیمت پیشنهادی برای عرضه اولیه پایین تر از قیمت ارزش گذاری تعیین می شود و بازه قیمتی چند درصدی بالا تر از این کف قیمت مشخص می شود و برای خریداران قابل سفارش است.

برای مثال سهامی ۳۵۰ تومان به عنوان کف قیمتی معرفی شده و بازه سقف سفارش آن ۳۸۵ تومان است. همچنین چون تعداد سهام عرضه شده شرکت محدود است و عرضه های اولیه بخاطر قیمت جذاب و سود دهی آن در کوتاه مدت خریداران زیادی دارد برای هر کد معاملاتی سقف محدودی برای سفارش سهام در نظر گرفته می شود.

برای عدم شکست عرضه اولیه قبل از عرضه شدن سهم در بورس شرکتی متعهد می شود تا اگر خریداری برای این عرضه اولیه وجود نداشت درصد قابل توجهی از آن را خریداری کند.

سازمان بورس اوراق بهادار ساعت و روزی که قرار است عرضه اولیه انجام شود را در اطلاعیه ای در سایت کدال منتشر می کند. برای نمونه می توانید اطلاعیه عرضه اولیه سهم تاصیکو را در تصویر زیر مشاهده نمایید:

عرضه اولیه

اگر ثبت سفارشات بیشتر از تعداد سهام عرضه شده باشد سهام ها بین کد هایی که سفارش ثبت کردند به نسبت سفارششان تقسیم می شود و تا عصر آن روز سهام ها به پرتفوی ها واریز می شود.

اما اگر مجموع تعداد سفارش های ثبت شده و تعداد خریدار کمتر از مقدار عرضه باشد آن عرضه با شکست مواجه شده و باید در یک روز دیگر با کاهش قیمت دوباره فرایند عرضه را طی کند و هیچ پرتفویی سهام دریافت نخواهد کرد.

چگونه عرضه اولیه خریداری کنیم؟

تمامی اشخاص حقیقی که دارای کد بورسی باشند می توانند به راحتی این خرید را انجام دهند تنها کافیست پس از مطلع شدن از عرضه اولیه در ساعت و روز مقرر شده سفارش خود را در نماد مورد نظر در محدوده قیمت و تعداد سهام تعیین شده ثبت کنند.

اما باید به نکاتی در خرید عرضه اولیه توجه کرد:

♦ ممکن است سهام با قیمت گران عرضه شود و مناسب سرمایه گذاری نباشد در اینصورت باید قبل از عرضه و خرید وضعیت سهام را بررسی کرد و چون شرکت عرضه اولیه می باشد و سابقه معاملاتی و نمودار ندارد نمی توان از تحلیل تکنیکال بهره برد و تنها باید از تحلیل بنیادی برای ارزش گذاری استفاده کرد. وضعیت صنعت و شرکت های مرتبط با شرکت عرضه اولیه در ارزش گذاری آن تاثیر دارد.

♦ باید این نکته را به خاطر داشته باشیم که عرضه اولیه ها همیشه سود های خوبی برای خریداران نمی سازند و ممکن است قیمت سهمی ۲۰۰ درصد بعد از عرضه اولیه رشد کند و قیمت سهم دیگری ۵۰ درصد بیشتر شد نکند.

♦ اصولا عرضه اولیه ها برای خرید مناسب هستند و بازده خوبی را به معامله گران میدهند ولی چون تعداد و مبلغ کمی سهم به هر کدمعاملاتی تعلق می گیرد مبلغ سود زیاد نخواهد بود.ولی به شما پیشنهاد میدهیم همیشه عرضه اولیه ها را بخرید و اولین روزی که سهم منفی شد از آن خارج شوید.

نکاتی درباره عرضه اولیه:

عرضه های اولیه توسط کارگزاری ها صورت می گیرد.معمولا شرکت ها برای رشد بیشتر قیمت سهام عرضه اولیه را در روز های خوب و مثبت بازار انجام میدهند.گاهی اوقات در روز های تعادلی بازار اگر عرضه اولیه سنگینی انجام شود با جذب نقدینگی بازار و خریداران باعث قرمز شدن دیگر نماد ها و شاخص می شود.

سود و درآمد عرضه اولیه:

همانطور که گفتیم عرضه اولیه ها معمولا سود خوبی دارند و این روز ها بدون ریسک محسوب می شوند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.