سبدگردانی چیست
سبدگردانی، همانطور که از نامش پیداست، چیدمان صحیح دارایی‌ها در قالب یک سبد مشخص است که سبد گردان شخص حقوقی می باشد که در قالب قراردادی مشخص و معین به منظور کسب منفعت به خرید و فروش پرداخته و مالکیت آن “کاملا” متعلق به سرمایه‌گذار بوده و میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان خریدوفروش آنها نیز به دقت توسط سبدگردان تعیین و پایش می‌شود.
سبدگردان
سبدگردانی، همانطور که از نامش پیداست، چیدمان صحیح دارایی‌ها در قالب یک سبد مشخص است که سبد گردان شخص حقوقی می باشد که در قالب قراردادی مشخص و معین به منظور کسب منفعت به خرید و فروش پرداخته و مالکیت آن “کاملا” متعلق به سرمایه‌گذار بوده و میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان خریدوفروش آنها نیز به دقت توسط سبدگردان تعیین و پایش می‌شود.
در معنای تخصصی‌تر به سبدگردانی، مدیریت پرتفوی نیز گفته می‌شود. هر گونه تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش اوراق بهادار با هدف اداره پرتفوی مشتری توسط شخص دیگر را مدیریت پرتفوی می‌نامند و شخص تصمیم‌گیرنده را مدیر پرتفوی می گویند.
سبد گذردان و سبد گردانی را می توان در مفاهیم و معنای متفاوت و مختلفی بیان نمود :
در معنای دیگر سبد گردانی می توان چنین عنوان نمود انجام هرگونه سرمایه گذاری توسط سبدگردان مانند تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار یا افتتاح سپرده های بانکی که به نام شخص سرمایه گذار، از سبد اختصاصی او برای کسب سود انجام می شود، سبدگردانی گفته می شود.
به بیان دیگر سبدگردانی به معنای مدیریت تشکیل و انجام معاملات سبد سرمایه گذار است که توسط شخصی حقوقی به نام سبدگردان انجام می شود. در این وضعیت سرمایه گذار مالک کامل سبد سهام است و سبدگردان “صرفا” به نام سرمایه گذار اقدام می کند.
پرتفوی به منظور کاهش ریسک و به صورتی انتخاب می‌شود تا در شرایط عادی احتمال کاهش بازده همه دارائی ها ( شامل سهام‌های خریداری شده ) نزدیک به صفر باشد که به اصطلاح به آن سبدگردانی گفته می شود.
لازم به ذکر است که طبق قرارداد صورت گرفته با سبدگردان، کارمزد معاملات با توجه به میزان سود دهی سبدگردان مشخص می‌شود و “کاملا” توافقی است. سبدگردانی نوعی خدمت است که توسط کارگزاری ها و شرکت های دارنده مجوز از سازمان بورس ارائه می‌شود.
یک تفاوت مهم در سبد گردانی نسبت به صندوق مشترک این است که در فرایند سبدگردانی برای هرکدام از سرمایه گذاران به صورت مجزا و جداگانه سبدی تشکیل می شود که ترکیبی میان سطح ریسک پذیری سرمایه گذاران و تعیین سرمایه فرد می باشد.
پرتفوی
گروهی از دارایی های مالی مانند اوراق قرضه، سهام، اوراق مشارکت و معادل‌های پول نقد نظیر سپرده های بانکی، همچنین سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل معامله، پرتفوی یا سبد دارایی ها گفته می‌شود به عبارت دیگر مجموعه یا سبدی از اوراق بهادار به طور کلی سرمایه گذاری در مجموعه ای از اوراق بهادار یا پرتفوی، بسیار کارآمدتر از سرمایه گذاری در یک سهم می باشد، چون با افزایش تعداد سهام در سبد سرمایه گذاری، ریسک مجموعه کاهش می یابد.
علت کاهش ریسک تاثیرات مختلفی است که شرکت های سرمایه پذیر از شرایط متفاوت اقتصادی سیاسی و اجتماعی می پذیرند، لازم است بدانیم که سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. یک ضرب‌المثل معروف می‌گوید : « همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید.»، چرا که ریسک شکستن سبد، باعث نابودی همه تخم مرغ ها خواهد شد.
ارزش پرتفوی
به ارزش مالی و نقدی پرتفوی هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی گویند. برای قیمت گذاری شرکت‌های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، مهم ترین عامل ارزش پرتفوی این شرکت هاست.
مزایای سبد گردانی
- یکی از مهم‌ترین مزایایی که سبد گردانی دارد این است که می‌توان از سهامی که خریداری می‌شود حداکثر سود و بازده را به دست آورد.
- به دلیل این که از تخصص و تجربه یک سبد گردان استفاده می‌شود می‌توان با استفاده از سبد گردانی از وضعیت بازار سرمایه مطلع شد و به بازار دسترسی داشت.
- با سبد گردانی می‌توان از وضعیت مالی و عملیاتی شرکت‌هایی که در بازار اوراق بهادار فعالیت می‌کنند مطلع شد.
- می‌توان در عرضه‌های اولیه شرکت کرد.
- ۵٫می‌توان از تجربیات و تخصص کارشناسانی که در امر سرمایه‌گذاری فعالیت می‌کنند استفاده کرد.
- می‌توان پرتفوی متنوع بهینه ای را تشکیل داد.
تفاوت سبدگردانی با صندوق سرمایه
مهم‌ترین تفاوت سبد گردانی با صندوق های سرمایه گذاری این است که در سبد گردانی خود سرمایه گذار “مستقیما” مالک سهام و سایر اوراق بهادار محسوب می شود و سبد گذار “صرفا” به وکالت از طرف سرمایه گذار اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار می کند.
بنابراین سرمایه گذار “دقیقا” می داند که در سبد خود سهام کدام شرکت و از هر کدام به چه میزان وجود دارد در صورتی که در صندوق سرمایه گذاری، سرمایه گذار بصورت غیر مستقیم مالک سهام و سایر اوراق بهادار خریداری شده توسط صندوق می شود. بدین ترتیب سرمایه گذار و یا “اصطلاحا” واحدهای سرمایه گذاری خریداری می کند و مدیر صندوق با وجوه حاصل از فروش صندوق های سرمایه گذاری اقدام به خرید سهام و انواع اوراق بهادار می کند.
تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه در عناوین زیر دسته بندی می شود :
۱-اختصاصی بودن سرمایه گذاری
۲-هزینه های قابل پرداخت
۳-تنوع دارایی ها
۴-اخذ مشاوره و اطلاع از وضعیت سبد
۵-اختصاصی بودن سرمایه گذاری
برای نمونه می توان بدین صورت عنوان کرد که بایستی این نکته را در خاطر داشته باشی که در سرویس سبد گردانی ترکیب پرتفوی یک جوان ۳۰ ساله مجرد و پر ریسک و با سطح مالی معمولی که هیچ تجربه در گذشته ندارد با یک فرد باز نشسته و با تجارب بسیار سرمایه گذاری و با ریسک کم و توان مالی بالا فرق هایی خواهد داشت و از آن جا که سطح ریسک این افراد، بازده مورد انتظار و احتیاجات نقدینگی آن ها با هم برابر نیست، ترکیب دارایی های پیشنهادی به منظور استفاده هر یک از آن ها نیز با یک دیگر فرق خواهد کرد.
بورس چیست؟
بورس بازاری است که در آن دارایی های مختلف مورد معامله قرار می گیرد حال بهتر است برای فهمیدن این موضوع به معنای بازار پی ببریم، بازار مکانی است که در آن خرید و فروش صورت می گیرد، در زبان ساده بهتر است چنین بگوییم هرگاه شرایطی فراهم شود که بین خریدار و فروشنده رابطه به عنوان خرید و فروش برقرار شود و معامله ای صورت پذیرد بازار تشکیل شده است.
انواع بازار بورس
۱-بورس کالا : در بورس کالا خرید و فروش کالایی معین و مشخص را انجام می دهند و بطور دقیق و منظم فعال است در بورس هرکالایی را با نام همان کلاس معاملات را انجام می دهند . برای نمونه بورس نفت و …
۲-بورس ارز : همانطور که از نام این بورس مشخص است در کار خرید و فروش پول های خارجی انجام می گیرد، که متاسفانه در کشور ما این بورس فعالیت ندارد و بیشتر می توان در کشور های پیشرفته شاهد این نوع بورس باشیم.
۳-بورس اوراق بهادار : در این نوع بورس دارایی های مالی از قبیل سهام، اوراق بهادار، اوراق قرضه و انواع دیگری مورد معامله قرار می گیرند. لازم به ذکر می باشد در بورس اوراق بهادر زمینه ای فراهم می شود تا دو گروه از مردم، به طور قانونی، در یک فعالیت اقتصادی شریک و علاوه بر تامین نیازهای یکدیگر، از منفعت و سود این فعالیت بهره مند شوند.
انواع روش‌های سرمایه گذاری در بورس
الف : روش سرمایه گذاری مستقیم در بورس در این نوع بورس سرمایه گذار با افتتاح کردن حساب در نزد کارگزاری ها به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام می نمایند همچنین می توانم به صورت حضوری یا غیر حضوری برای نمونه تلفنی و اینترنتی با رصد بازار می توان اقدام به خرید و فروش سهام هایی که در بورس قرار دارند می کنند و سرمایه و دارایی خود را در موارد مختلفی که در بورس قرار دارند سرمایه گذاری می نمایند.
افراد بایستی با دانش کامل وارد بازار بورس شوند زیرا ریسک و چالش های موجود در بورس را افزایش می دهد.
ب: روش سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس دراین روش دیگر مانند روش مستقیم نیست و با رصد بازار بورس همه چیز ملاحظه کرده و انجام کار هایی بورسی را به افراد متخصص و کار آزموده سپرده تا آنها سرمایه خود را در قسمت های مختلف بورس سرمایه گذاری کنیم زیرا در این روش چون سرمایه را به دست افراد کار آزموده سپرده می توان شاهد نتایج بهتری باشیم و ریسک کمتری کنیم.
پرتفوی یا سبد سهام
پرتفوی (portfolio) یک لغت با ریشه لاتین و به معنی کاغذ‌های قابل حمل است، شاید شبیه “پرونده”. در ابتدای تأسیس بورس وقتی خبر از اینترنت و دنیای گسترده اطلاعات نبود سهامداران برگه های کاغذی سهام را در پوشه‌هایی که پرتفوی خوانده می‌شد حمل می‌کردند. اما این اسم در طول زمان تکامل پیدا کرد و امروزه یک پرتفوی شامل گروهی از دارایی‌های مختلف، از قبیل سهام، اوراق قرضه، صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، صندوق‌های قابل معامله در بورس، کالا، ارز و یا معادل نقدی آنها است. یک پرتفوی همچنین می تواند از اوراق بهادار غیر قابل معامله مانند سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ، هنر و سرمایه گذاری‌های خصوصی تشکیل شود. ما امروزه در بازار اقتصاد روزمره، این اصطلاح را عموما به معنی “سبد سهام” به کار می بریم. سرمایه گذاران باید مطابق با “ریسک پذیری و تمایل به سود” ، یک سبد سرمایه گذاری بسازند. سرمایه گذاران همچنین می توانند پرتفوی‌های مختلفی را برای اهداف مختلف داشته باشند. همه اینها به اهداف اختصاصی یک سرمایه گذار بستگی دارد. پرتفوی یکی از بهترین راه ها برای کاهش میزان ریسک است. بدین معنا که با ایجاد طیف متنوعی از سهام یا دارایی‌ها می توان کمترین خطر را برای سرمایه در عین حال سود متعادل به دست آورد. در جهت تنویر و ساده سازی این جریان به مثال ها و توضیحات زیر که برگرفته از یکی از حساب های معتبر سایت ویرگول است توجه فرمایید.
چرا ایجاد پرتفوی سرمایه‌گذاری یک روش مناسب در بازار است؟
در مکانیزم ایجاد یک پرتفوی سرمایه‌گذاری، فرد بعد از تحقیق و مطالعه در بازار، چندین سهم را به عنوان سهام مناسب برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کند. حال بعد از انتخاب سهام، با توجه به نظر سرمایه‌گذار، وی سرمایه خود را با نسبت‌هایی مشخص بین این سهام تقسیم کرده و نسبت به خرید آنها اقدام می‌نماید.
به عقیده کارشناسان بازار، این عملکرد، روش مناسبی برای دوری از ضررهای مالی می‌باشد. چرا که در نظر داشته باشید، اگر به جای ایجاد پرتفوی، در صورتی که نسبت به خرید فقط یک سهم خاص در بازار اقدام می‌کردید، در این حالت با کاهش قیمت این سهم، سرمایه‌ی شما به طور کلی دچار ضرر و زیان مالی می شد. اما اگر سرمایه‌ی خود را برای خرید چندین سهم متفاوت در نظر بگیرید، حتی در صورت کاهش قیمت یک سهم از سهام خریداری شده، افزایش قیمت سهام دیگر، می‌تواند این ضرر مالی را برای شما جبران نماید.یعنی در این شرایط، با کاهش قیمت یکی از سهام خریداری شده، انتظار می‌رود که ثبات قیمتی سهام دیگر و یا حتی افزایش قیمت آنها، کمکی برای سرمایه‌گذار در حفظ سرمایه‌ی وی شود. در این حالت، احتمال بسیار پایینی وجود دارد که همه سهام خریداری شده با کاهش قیمت رو به رو شوند. از این رو از روش پرتفوی به عنوان یکی از روش‌های اساسی در کاهش ریسک نوسانات قیمتی بازار یاد می‌شود.
در این بخش به بررسی مثال‌هایی از سرمایه‌گذاری بر روی یک سهم و نیز سرمایه‌گذاری پرتفوی اشاره خواهیم نمود.
سرمایه‌گذاری تنها بر روی یک سهم مشخص در بازار
فرض کنید که شما سرمایه 5 میلیون تومانی خود را صرف خرید سهام شرکت “الف” نموده‌اید. حال بعد از مدتی از خرید این سهام، به دلیل نوسانات قیمتی به وجود آمده در بازار، قیمت سهام شما با کاهش رو به رو شده و سرمایه 5 میلیونی شما با کاهش ارزش هر سهم، به 3 میلیون تومان تنزل می‌کند.
در این شرایط شما با کاهش قیمت مربوط به یک سهم مشخص، با ضرر مالی قابل توجهی رو به رو شده‌اید. ولی اگر از روش پرتفوی استفاده کنید، ممکن است با سناریوی بسیار خوش‌بینانه‌تری رو به رو شوید.
ایجاد پرتفوی سرمایه گذاری
در این روش، شما سرمایه 5 میلیون تومانی خود را برای خرید 5 سهم مختلف در نظر می‌گیرید. به طوری که به عنوان مثال برای خرید هر سهم یک میلیون تومان اختصاص می‌دهید. حال بعد از خرید سهام مدنظر خود در بازار، به دلیل برخی نوسانات قیمتی به وجود آمده، ارزش دو مورد از سهام شما با کاهش رو به رو می‌شود.
به طوری که ارزش 1 میلیونی هر دوی آنها به 200 هزار تومان کاهش می‌یابد. یعنی در مجموع از این دو سهم مشخص، 1 میلیون 600 هزار تومان ضرر می‌کنید.
همچنین از طرفی دیگر یکی از سهام شما توانسته قیمت خود را ثابت نگه دارد، از این رو از این سهم هیچ گونه ضرر و یا سودی نخواهید برد.
نکته جالب قضیه در اینجاست که دو سهم دیگر شما هم، هر کدام با رشد قیمتی 100 درصدی رو به رو شده و ارزش یک میلیون تومانی خود را به دو میلیون تومان رسانده‌اند. در این شرایط از این دو سهم در مجموع، 2 میلیون تومان سود خواهید کرد.
حال در کل شما با کاهش قیمت دو تا از سهام خود، 1 میلیون و 600 هزار تومان ضرر کرده و با افزایش قیمت دوتای دیگر از سهام خود نیز 2 میلیون تومان سود کرده‌اید. یعنی در نتیجه موفق به کسب سود هزار تومانی شده‌اید، این در حالی است که حتی برخی از سهام شما با کاهش شدید قیمت رو به رو شده‌اند.
پس در کل، استفاده از روش پرتفوی، شما را از ریسک بالای کاهش قیمت سهام در بازار دور نگه خواهد داشت.
سبد بورس چیست؟
در این مطلب ما در پاسخ به سبد بورس چیست می خواهیم اصطلاح “پرتفو” یا “سبد بورس” را برای شما توضیح دهیم. همگی ما تا بحال نام بورس را شنیده ایم و حتی خیلی از ما ممکن است در آن فعالیت داشته باشیم. بورس جایی است که در آن سهام و دیگر اوراق بهادار شرکت ها و موسسات، خرید و فروش می شوند. شما با خریدن یک سهم و رشد قیمت آن سهم رشد می کنید.
بورس برای افرادی که اهل ریسک هستند و می توانند مسائل را به خوبی پیش بینی کنند، فرصتی طلایی محسوب می شود. البته برای افراد معمولی هم بورس جای مطمئنی برای سرمایه گذاری است چون ویژگی هایی دارد که آن را از دیگر سرمایه گذاری ها جذاب تر می کند.
بورس ایران، در حال حاضر نوپا محسوب می شود و می تواند آینده ای درخشان داشته باشد. بسیاری از شرکت ها و مجموعه ها در حال عرضه سهام خود به بورس هستند و عده زیادی از مردم نیز در حال آوردن سرمایه خود به بورس هستند. این موضوعات باعث می شود که بورس ایران رشد کند و به سوی موفقیت و بزرگ شدن گام بردارد.
سرمایه گذاری در بورس از بسیاری از سرمایه گذاری های دیگر مانند مسکن و طلا ایمن تر است و در ضمن به رونق شرکت ها کمک می کند. شرکت ها می توانند از طریق سرمایه ای که به سمت آنها سرازیر می شود می توانند به خوبی برای اهداف خود برنامه ریزی کنند و به آنها دست یابند.
برای سرمایه گذاری در بورس شما احتیاج به آموزش صحیح دارید. شما باید کلمات و اصطلاحات تخصصی بورس را به خوبی بشناسید تا بتوانید در بورس رشد کنید و در این مقاله هم همانطور که ذکر کردیم به سوال سبد بورس چیست می پردازیم.
پرتفوی یا سبد بورس چیست ؟
شاید با شنیدن این واژه فکر کنید که باید معنای پیچیده ای داشته باشد اما اصلا این گونه نیست و معنای ساده و راحتی دارد.در ابتدا باید گفت که این کلمه، واژه ای فرانسوی است و به معنی کیف دستی است. در قدیم که کارها با کاغذ انجام می شد خیلی از سرمایه گذاران یک کیف دستی داشتند که در آن اسناد و دارایی های متنوعی را نگه می داشتند. معنای امروزی آن را اما می توان سبد سرمایه گذاری نامید. حال سبد سرمایه گذاری به چه معنا می باشد. اجازه دهید با یک مثال به خوبی برای شما توضیح دهیم.
فرض کنید که شما کد بورسی خود را دریافت کرده اید و حالا وارد بورس شده اید و می خواهید سهام بخرید. از آنجایی که مبتدی هستید همه سرمایه خود را می دهید و تنها یک سهم( برای مثال سهم یک بانک) را می خرید. شما حالا منتظر هستید که این سهم رشد کند و شما سود کنید. اما بر اثر اتفاقی قیمت سهم شما کاهش پیدا می کند و شما دچار ضرر می شوید. اینجاست که می فهمید اشتباه کرده اید.
حال دفعه بعد شما سهام دو یا چند شرکت را می خرید و در اینجاست که شما سبد سرمایه گذاری یا همان پرتفوی خود را تشکیل می دهید. در سبد شما چندین سهام ارزشمند وجود دارد تا ریسک سرمایه گذاری شما کاهش یابد. شما می توانید ترکیبی از دارایی ها متنوع اعم از سهام، اوراق و دیگر اموال را داشته باشید تا احتمال ضرر خود را کاهش دهید. مجموعه این ترکیبات را سبد سرمایه گذاری شما یا پرتفو می گویند. سبد سرمایه گذاری شما در واقع کیکی است که به قسمت های با اندازه های مختلف تقسیم شده است و هر قسمت هم یک سهم یا ورقه بهادار می باشد.
سبد بورس
حالا پس از پاسخ به سوال سبد بورس چیست شاید سوال شما این باشد که پرتفو یا سبد سرمایه گذاری در بورس چه فایده ای برای شما دارد؟ برای جواب دادن به این سوال باید بدانید که هدف از داشتن یک سبد سرمایه گذاری، سود بیشتر و ضرر کمتر است.
در زمان های قدیم افراد با یک سبد به بازار می رفته اند و خرید می کرده اند. خیلی به ندرت پیش می آمده که افراد در سبد خود تنها یک کالا داشته باشند .آنها معمولا چندین کالا را می خریده اند و در سبد خود می گذاشته اند. بازار بورس نیز به همین شکل است و شما با سبد سرمایه خود به سراغ آن رفته و چندین سهام می خرید و آنها را در سبد خود می گذارید. اما تفاوت سهام با کالای عادی این است که قیمت سهام شما تغییر می کند.
در بورس هزاران سهام وجود دارد که هر روز در حال بالا و پایین شدن هستند. قیمت این سهام بر اثر مسائل خود شرکت ها، تصمیم های دولت و مسائل اقتصادی زیاد یا کم می شود.
شما اگر تنها یک سهم بخرید و تمام سرمایه تان را روی آن متمرکز کنید در صورت پایین آمدن قیمت آن ضرر زیادی خواهید کرد اما اگر یک سبد داشته باشید که در آن چندین سهم وجود دارد دیگر خطر ضرر زیاد وجود نخواهد داشت. چون در صورت ضرر کردن یک سهم، یک سهم دیگر سبد شما حتما رشد خواهد کرد.
ارزش پرتفوی یا سبد بورس
به مجموع ارزش مالی و نقدی پرتفوی یک شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی می گویند. اگر شما در سبد خود 7 سهم داشته باشید، مجموع ارزش این سهم ها را ارزش سبد بورسی شما می گویند. ارزش پرتفوی شما مدام در حال تغییر است چون قیمت سهام سبد شما همواره تغییر می کند و ثابت نمی ماند.
داشتن یک پرتفوی مناسب
حالا که تعریف سبد سرمایه گذاری یا پرتفو را فهمیدید و دانستید که پرتفو در واقع به مجموعه اوراق بهادار (سهام یا دیگر اوراق) شما گفته می شود، مسلما سوال بعدی تان اینست که برای داشتن یک پرتفو یا سبد بورس خوب باید چکار کنید.
مجموعه ما یعنی سهمیران همواره سعی در آموزش مفاهیم بورس به ساده ترین شکل را داشته است و سالهاست که در این زمینه فعالیت می کند. با ما همراه باشید تا نکاتی مفید را برای داشتن یک پرتفوی مناسب به شما آموزش دهیم.
نکات مربوط به داشتن یک پرتفوی مناسب
- هرگز تک سهم نشوید: سبد بورس همانگونه که از نامش پیداست باید سبدی برای سهام مختلف باشد. یک سبد سرمایه گذاری حتما باید دارای تنوع سهام باشد تا ریسک سرمایه گذاری شما را کاهش دهد. بنابراین هرگز پرتفو یا سبد سهم خود را فقط با یک سهم پر نکنید. این کار توصیه ای است که به همه سرمایه گذاران بورس می شود همه تخم مرغ هایتان را در یک سبد نچینید. معنی اش این است که تمام سرمایه خود را روی یک سهم نگذارید و در سبد خود سهام مختلفی داشته باشید. حتی اگر از سوددهی یک سهم بسیار مطمئن هستید باز هم ریسک نکنید چون هیچ کس نمی تواند اتفاق بازار را پیش بینی کند و هر سهمی ممکن است بر اثر اتفاقاتی غیرقابل پیش بینی افت کند و قیمتش پایین بیاید.
- سهام ارزشمند را شناسایی کنید: برای سود کردن در بورس باید بتوانید سهام ارزشمند بازار را شناسایی کنید. شما باید بتوانید از طریق تحلیل روند سهام و بررسی میزان سود و ضرر آنها و دیگر موارد سهام ارزشمند (یا جامانده از رشد) را شناسایی کنید و آنها را به پرتفوی خود اضافه کنید تا همیشه بیشترین سود را داشته باشید. تشخیص سهام ارزشمند چندان دشوار نیست فقط باید برای آن حوصله داشت و وقت کافی صرف کرد.
- سهام را شانسی انتخاب نکنید: بهتر است که سهام را شانسی انتخاب نکنید چون در این حال هم ممکن است ضرر کنید. پرتفو یا همان سبد شما باید شامل سهام ارزشمند صنایع مطلوب باشد.
انواع سبد بورس چیست
1.سبد تهاجمی( Aggressive portfolio)
هرگاه شما سهامی را انتخاب می کنید که هم سود بالایی داشته باشند و هم ریسک بالا آنگاه سبدی تهاجمی دارید. سبد تهاجمی مانند یک تیم تهاجمی است که احتمال گل زدنش و احتمال گل خوردنش بالاست. برای مدیریت چنین سهام هایی باید شرکت ها و میزان رشد آنها را به خوبی شناخت و به موقع سهام را خرید و به موقع هم آن را فروخت. برای سود کردن از طریق یک سبد تهاجمی باید به خوبی روند بازار بورس را شناخت و در عین حال شجاعت کافی برای ریسک کردن داشت.
2.سبد دفاعی(Deffensive Portfolio)
همانگونه که از نامش پیداست، این سبد شامل سهام هایی است که ریسک بالایی ندارند و با هیجانات بازار چندان بالا و پایین نمی روند. این سبد رشد می کند اما سوددهی آن طولانی مدت است. مانند یک سیستم دفاعی در فوتبال که تیم برای گل نخوردن از آن استفاده می کند، سبد دفاعی نیز برای ضرر نکردن در بورس چیده می شود و سود بالا و سریع هدف این سبد نمی باشد.
3.سبد درآمدی (Income portfolio)
این نوع سبد سرمایه گذاری به بازدهی از طریق سود تقسیمی هر سهم وابسته است. کسانی که در بورس سرمایه گذاری می کنند برای تشکیل چنین سبدی می‌توانند در جستجوی سهامی باشند که علی رغم افت زیادی که در قیمت داشته اند، همچنان دارای عملکرد تقسیم سود به میزان خوب و بالایی هستند.
این شرکت‌ها نه تنها در عرصه ارائه کردن خدمات، فعال هستند بلکه دارای سودسازی سرمایه (Capital Gain) نیز هستند که این سودسازی سرمایه می‌تواند باعث رشد قیمتی سهم شان نیز بشود و سرمایه‌گذار از محل فروش سهام خود در قیمت‌های بالا نیز می‌تواند سود دریافت کند.
4.سبد سوداگرانه (Speculative Portfolio)
این سبد دارای ریسک بسیار بالایی است و سبد سهام یا پرتفوی دنبال سودهای بسیار بالاست. کارشناسان توصیه می کنند که تنها 10 درصد از سرمایه افراد در چنین سبدی قرار بگیرد. این نوع سبد یا پرتفو برای افرادی مناسب است که تجربه زیادی دارند و می توانند از نوسانات بازار به خوبی استفاده کنند و در مدت زمان کوتاهی به سود سرشاری برسانند و به هیچ عنوان به افراد تازه کار توصیه نمی شود که از این سبد استفاده کنند.
5.سبد هیبریدی(ترکیبی) (The Hybrid Portfolio)
کاملا از نامش مشخص است که منظور از این سبد داشتن انواع دارایی ها در یک سبد است و فقط سهام در این سهام وجود ندارند. انواع سهام، اوراق قرضه، بورس های کالایی، املاک و دیگر دارایی ها ممکن است در این سبد وجود داشته باشد. در این سبد انعطاف پذیری زیادی دیده می شود.
سهمیران مجموعه ای قوی برای راهنمایی شما جهت داشتن سبد سهامی قوی
تا اینجا متوجه شدیم که سبد بورس چیست و داشتن یک سبد قوی و سودده باعث می شود تا سرمایه شما هر روز در بورس بیشتر شود و رشد کند. برای داشتن یک سبد سهام یا پرتفوی شما باید بتوانید سهام مختلف را به خوبی بشناسید و از میان آنها سهام سودآور و قوی را انتخاب کنید. تحلیل کردن روند سهام و بررسی سود و زیان شرکت ها در شناختن سهام کمک زیادی می کنند.
برای این که بتوانید سهام را به خوبی بشناسید باید آموزش ببینید. شما باید اصطلاحات و واژگان مربوط به سرمایه گذاری در بورس را به خوبی بشناسید و سپس باید آموزش ببینید تا بتوانید سهام را تحلیل و ارزیابی کنید. وقتی توانستید سهام را ارزیابی کنید آن گاه می توانید به خوبی سهام قدرتمند را شناسایی کنید و سبد وپرتفویی عالی و سودده داشته باشید.
مجموعه سهمیران سال هاست که در سبد سهام یا پرتفوی حال آموزش مسائل بورس است و سابقه ای درخشان در این زمینه دارد. این مجموعه می تواند به خوبی شما را آموزش دهد تا سبدی قدرتمند را برای خود انتخاب کند. با شناخت مسائل بورس و آشنایی با نوسان های بازار پرتلاطم بورس دیگر تشخیص سهام قدرتمند برای شما دشوار نخواهد بود.
یادتان باشد که بدون آگاهی از مسائل بورس، تشخیص سهام قدرتمند و داشتن یک سبد خوب دشوار است. هم چنین مجموعه سهمیران، به خوبی انواع سبدها را به شما آموزش می دهد تا بتوانید با توجه به میزان ریسکی که حاضرید انجام دهید عمل کنید.
نتیجه گیری
بورس جایی است که همه دنبال سود کردن هستند و می خواهند در سریع ترین زمان ممکن سرمایه خود را چند برابر کنند. پرتفو یا سبد بورس در واقع مجموعه سهامی است که یک فرد در اختیار دارد تا از طریق آنها کسب سود کند. در بالا به سوال سبد بورس چیست پرداختیم و متوجه شدیم دارای انواع مختلفی است که هر کدام بر اساس نیازها و خواسته های فرد تشکیل می شود.
سبد و پرتفوی شخصی که اهل ریسک زیاد است با پرتفوی کسی که محتاطانه عمل می کند مسلما متفاوت است. برای داشتن یک سبد قوی باید مسائل بورس را به خوبی فرا گرفت و بتوان سهام ارزشمند را شناسایی کرد. استفاده از آموزش های مجموعه های آموزشی معتبری مانند سهمیران بسیار می تواند به افراد کمک کند تا پرتفویی قدرتمند داشته باشند و سود سرشاری عایدشان شود.
اصول تشکیل سبد سهام بهینه و سودده در بورس
تشکیل سبد سهامی متنوع و در عین حال کم ریسک در بازار بورس شاید در نگاه اول خیلی ساده نباشد، اما اگر اصول تشکیل سبد سهام را بلد باشیم، دیگر چیدن یک سبد سهام شامل مثلا 5 یا 7 سهم از بهترین صنایع روز بازار کار سختی نخواهد بود. تک سهم نشدن، شلوغ نکردن پرتفوی سهامداری با عرضه های اولیه مختلف، فروش سهم در صورت سودده نبودن و نداشتن آینده مناسب حتی با ضرر و مواردی از این دست از اصول تشکیل سبد سهام در بورس به حساب می آیند که باید توسط معامله گران بورسی رعایت شوند. در این مطلب تلاش کردیم تا مهم ترین اصول تشکیل سبد سهام را مورد بررسی قرار دهیم و نکات طلایی را در این خصوص به شما آموزش دهیم، که به سادگی بتوانیم پرتفوی سرمایه گذاری خود را در بورس به بهترین شکل و کم ترین ریسک بچینید.
اصول تشکیل سبد سهام
سرمایه گذاری در بازار بورس و سهام نیازمند داشتن برنامه ریزی و کسب تجربه است. تنها داشتن سرمایه و اقدام به معامله برای کسب سود در این بازار کافی نیست. یکی از قدم های ابتدایی برای فعالیت در بورس، سبد سهام یا پرتفوی تشکیل سبد سهام متناسب با میزان ریسک پذیری اشخاص است. سبد سهام روشی برای کنترل و کاهش ریسک های بازار بورس و مدیریت دارایی ها است. در این مطلب به تعریف سبد سهام و اصول مورد نیاز برای تشکیل پرتفوی خواهیم پرداخت .
سبد سهام چیست؟
همان طور که از نام آن پیداست ، سبد سهام یا پرتفوی ترکیبی از سهم های گوناگونی است که یک سرمایه گذار آن ها را خریداری کرده و جزو دارایی های وی محسوب می شوند. سبد سهام یا همان پرتفوی می تواند طبق اهداف، انتظارات و میزان ریسک پذیری هر فرد متفاوت باشد. حتما بارها جمله معروف، همه تخم مرغ هایتان را در یک سبد نگذارید به گوشتان خورده است. این ضرب المثل قدیمی بیانگر آن است که به علت وجود ریسک های گوناگون و برای جلوگیری از زیان بیشتر، باید گزینه های گوناگونی برای سرمایه گذاری داشته باشید.
حتما برایتان جالب است : فوت و فن خرید سهام در بورس ایران
با توجه به ماهیت نوسانی و ریسکی بورس، به منظور کاهش ریسک سرمایه گذاری و کاهش زیان در زمان بحران و افت قیمت سهام، لازم است سهام شرکت های گوناگونی را در سبد دارایی خود قرار دهید. البته تشکیل سبد سهام با توجه به عوامل تأثیرگذار بر سبد دارایی ها، برای هر فرد می تواند متفاوت و پیچیده باشد، لذا افراد ابتدا باید اهداف و انتظارات خود را مشخص نمایند، در ادامه با در نظر گرفتن استراتژی های معاملاتی، پرتفوی خود را به طور بهینه تشکیل دهند. پرتفوی سهام می تواند در طول زمان تغییر نماید و افراد می توانند طبق انتظارات خود، سبد سهامشان را تغییر دهند.
اهمیت چیدمان سبد سهام چقدر است؟
در بورس، اطمینان خاطری که در سپرده بانکی وجود دارد را نمی توان یافت و ارزش سرمایه گذاری شما می تواند با برخی اشتباهات سقوط نماید، لذا هر سرمایه گذار باید سعی کند که ریسک سرمایه گذاری خود در این بازار را کاهش دهد که هدف از چیدمان سبد سهام بهینه نیز به همین صورت است.
در حقیقت با در نظر گرفتن نکات کلیدی در روش تشکیل سبد سهام، تقسیم مناسبی از ریسک های صورت پذیرفته به وسیله سرمایه گذار بین سهام های گوناگونی که خریداری کرده انجام می شود. به این صورت که چنانچه هنگام معامله یکی از معاملات سود کند و یک معامله ضرر کند، ضرر سهم منفی با سود سهم مثبت جبران شود و در مجموع از کاهش ارزش دارایی فرد ممانعت کند.
مراحل تشکیل پرتفوی سهامی مناسب
- 1) تجزیه و تحلیل اوراق بهادار
- 2) تشکیل سبد سرمایه گذاری
- 3) تعیین سیاست سرمایه گذاری
- 4) تجدیدنظر در سبد سرمایه گذاری
- 5) ارزیابی عملکرد سبد سرمایه گذاری
انواع سبد سهام کدام است؟
به این منظور که سبد سهامی بهینه تشکیل دهید، در ابتدای امر می بایست بدانید که از سرمایه گذاری خود چه هدفی را دنبال می کنید و مدت زمان سرمایه گذاری تان چقدر است. به منظور سرمایه گذاری کوتاه مدت یا بلند مدت استراتژی های معاملاتی می تواند متفاوت باشد.
بعد از تعیین مدت زمان سرمایه گذاری، بازدهی مورد انتظار خود را برای مدت زمان سرمایه گذاری تعیین کنید و میزان ریسک پذیری خود را نیز تعیین کنید. با تشکیل سبد سهام و متنوع سازی آن، می توانید ریسک را کم کرده و بازدهی خود را افزایش دهید. 5 روش استراتژیک برای تشکیل سبد سهام وجود دارد که در ادامه به شرح دادن این موارد پرداخته ایم؛
1) سبد سهام دفاعی : سبد سهام دفاعی از ریسک سیستماتیک و نوسان کمی برخوردار است. سبد سهام دفاعی در زمان های خوب یا بد بازار، به صورت معمول خوب عمل می کنند. سهام این سبد متعلق به شرکت های تولیدی است که محصولاتشان نیاز اساسی اقتصاد بوده و تقاضا برای محصولات آن ها تقریباً ثابت و تعیین شده است، لذا با نوسان اقتصاد دچار بحران نمی شوند. به منظور تشکیل سبد سهام دفاعی، می توان سهام این گونه شرکت ها را از صنایع گوناگون موجود در بازار خریداری کرد. شایان ذکر است که سبد دفاعی ریسک و بازدهی کمی به همراه دارد.
2) سبد سهام تهاجمی : سبد سهام تهاجمی از ریسک و بازدهی بسیار بالایی برخوردار است. سرمایه گذارانی که درجه ریسک پذیری زیادی دارند و به دنبال سودهای بسیار زیاد هستند، این نوع سبد سهام را ترجیح می دهند و دارایی ها و سهام شرکت هایی با ریسک بالا را خریداری می کنند. سهام با ریسک بالا به صورت معمول ریسک های سیستماتیک و نوسانات قیمتی بالایی نسبت به دیگر سهام و کل بازار خواهند داشت.
شرکت هایی که سهام ریسکی دارند به صورت معمول در آستانه رشد خود هستند و پیش بینی رشد بالایی در آینده برای آن ها وجود دارد. سرمایه گذارانی که تمایل به تشکیل سبد سهام تهاجمی دارند، بیشترین درصد از پرتفوی خود را به این سهام اختصاص می دهند، اما با این وجود برای کنترل ریسک خود می توانند قسمتی از سرمایه خود را نیز به سهام کم ریسک یا دارایی های با درآمد ثابت اختصاص دهند. این افراد با این که بازدهی بالایی از سبد سهام خود دارند، در صورت اصلاح بازار، زیان بالایی را برای شما به همراه خواهند داشت.
3) سبد سهام سوداگرانه : سبد سهام سوداگرانه سبدی با ریسک بسیار بالاست. به بیان دیگر سهام موجود در این سبد به شرکت های پرریسک تعلق دارد که آینده مبهمی دارند و در صورتی که شرایط شرکت خوب پیش رود، سود بالایی نصیب سرمایه گذاران می شود، ولی در غیر این صورت زیان هنگفتی در انتظار سرمایه گذاران خواهد بود. شرکت هایی که در آستانه رشد خود هستند و یا اخباری خوش بینانه برای آن ها وجود دارد؛ از این گونه شرکت ها محسوب می شوند.
این را در نظر داشته باشید که تشکیل سبد سهام سوداگرانه به اختصاص وقت بیشتری جهت انتخاب و سرمایه گذاری در قیاس با دیگر سبدها نیازمند است. همچنین جهت تشکیل این سبد نیاز به تجربه بالایی است، به این خاطر که با یک انتخاب فرد می تواند در مدت زمان کوتاهی سود فراوانی را کسب کند، ولی در مقابل با یک انتخاب اشتباه، امکان دارد سرمایه زیادی را در همان مدت کوتاه از دست بدهد.
4) سبد سهام درآمدی : سبد سهام درآمدی از ریسک و بازدهی کمی برخوردار است و بازدهی تقریباً ثابتی در طول زمان نصیبب سرمایه گذاران خواهد کرد. این سبد بیشتر بر سهام شرکت هایی تاکید دارد که سود سالانه می پردازند. به بیان دیگر شرکت ها تصمیم می گیرند که درصد بیشتری از سود خالص خود را به سهامداران بپردازند. شرکت های با رشد کم یا متوسط از جمله این شرکت ها به شمار می روند. برخی از سهام سبد درآمدی می تواند با سبد دفاعی یکسان باشد. سبد سهام درآمدی می بایست همواره جریان نقدی مثبتی برای سرمایه گذار داشته باشد. افرادی که به دنبال یک منبع درآمد بادوام و مطمئن هستند، می توانند اقدام به تشکیل این نوع سبد سهام کنند.
5) سبد سهام ترکیبی : سبد سهام ترکیبی از سود و بازدهی متغیر برخوردار می باشد. در این سبد علاوه بر سهام شرکت های بورسی، صندوق های سرمایه گذاری ، اوراق مشارکت و اوراق بدهی نیز وجود دارد. سررسید اوراق این سبد، می تواند متفاوت باشد. دارایی های این سبد به نسبت دیگر سبدها منعطف تر هستند و همین طور بهتر است برای تشکیل این سبد از دارایی ها و سهامی استفاده شود که همبستگی منفی نسبت به یکدیگر داشته باشند و روند یکسانی نداشته باشند؛ این بدین معنی است که اگر سهمی در یک بازه زمانی منفی است، روند سایر سهام و دارایی ها مثبت باشد. تنوع دارایی های این سبد از دیگر سبدها بیشتر است، لذا در صورتی که یک دارایی دچار زیان شود، سود و بازدهی سایر سهام و اوراق ضرر آن را جبران خواهند کرد.
اصول مهم تشکیل سبد سهام در بورس
به صورت کلی برای تشکیل سبد سهام اصولی وجود دارد که می بایست آن ها را در نظر داشته باشید. در اینجا چندین اصل کلیدی برای تشکیل سبد سهام را خدمت شما عزیزان بیان کرده ایم؛
بررسی وضعیت و عملکرد سبد سهام : بعد از انجام تحلیل ها و بررسی های گوناگون برای انتخاب سهام، باید همیشه وضعیت عملکردی و سود و زیان آن ها را به صورت دوره ای نیز بررسی کرد. استراتژی های معاملاتی گوناگونی وجود دارد که برای نگهداری یا کم و زیاد کردن حجم سهام مناسب هستند.
به صورت کلی می توان درصدهای مشخصی از سبد را به سهام پرریسک، با ریسک متوسط و کم ریسک تخصیص داد تا تعادل در سبد حفظ شود. همچنین می توان از هر صنعتی تعدادی سهم را برگزید و با متنوع سازی پرتفوی، روندهای نزولی و صعودی با هم خنثی شوند.
بررسی صنایع و شرکت ها : صنایعی گوناگونی در بورس در حال فعالیتند. این که هر صنعتی در چه وضعیتی قرار دارد و شرایط آینده چه خواهد شد، بسیار حائز اهمیت است. به منظور تشکیل سبد سهام باید این شرایط را مورد بررسی قرار دهیم و از بین نمادهای فعال در هر صنعت و طبق نوع سبدی که تشکیل می دهیم، شرکت ها را انتخاب نماییم.
به منظور انتخاب سهام بایستی در کنار بررسی وضعیت صنعت و صورت های مالی شرکت مورد نظر، روند قیمت آن ها را با انجام تجزیه و تحلیل هایی مثل تحلیل بنیادی و تکنیکال تخمین بزنید.
بررسی وضعیت اقتصاد جهان و کشور : تحلیلگران بنیادی همیشه با پیگیری اخبار، اطلاعات و اتفاقات در سطح بین المللی و سطح کشور به صورت بنیادی، صنایع، شرکت ها و سهام آن ها را بررسی می کنند. تغییرات قیمت کالاها و محصولات در جهان و کشور می تواند بر قیمت سهام شرکت ها موثر باشد.
این مورد درباره کالاهایی مثل نفت و فلزات اساسی، بیشتر مصداق دارد و کوچک ترین تغییر قیمتی در سطح جهانی می تواند بر سهام شرکت های داخلی موثر واقع شود. همچنین وضعیت اقتصادی داخل کشور، رخدادهای سیاسی و اقتصادی مثل تغییر نرخ ارز، نرخ بهره و تصمیمات دولت، بر قیمت سهام شرکت های بورسی تأثیرگذار است، لذا به منظور تشکیل یک سبد سهام بهینه، توجه به بازارهای جهانی و داخلی اهمیت بالایی دارد. نکات تکمیلی نیز به شرح زیر است؛
چگونه سبد سهام تشکیل دهیم ؟ / مدیریت پرتفوی و معرفی انواع راهبردهای آن
درواقع پرتفوی مجموعه‌ای از سهام‌هایی است که سرمایه‌گذار می‌خرد؛ شاید این سوال مطرح شود که چرا سرمایه‌گذار مجموعه‌ای از سهام‌ها را خریداری می‌کند؟ این همان مسئله‌ای است که اهمیت پرتفوی و اهمیت مدیریت آن را نشان می‌دهد.
پرتفو یا پرتفوی چیست؟
قبل از وارد شدن به بحث مفصل مدیریت پرتفوی شاید لازم باشد تا کمی با مفهوم پرتفوی یا سبد سرمایه‌گذاری آشنا شویم.
درواقع پرتفوی مجموعه‌ای از سهام‌هایی است که سرمایه‌گذار می‌خرد؛ شاید این سوال مطرح شود که چرا سرمایه‌گذار سبد سهام یا پرتفوی مجموعه‌ای از سهام‌ها را خریداری می‌کند؟ این همان مسئله‌ای است که اهمیت پرتفوی و اهمیت مدیریت آن را نشان می‌دهد.
در حقیقت سرمایه‌گذاری در بورس کاری پر ریسک است و یکی از ابزارهایی که سطح این ریسک را پایین می‌آورد پرتفوی محسوب می‌شود.
در بازار بورس میزان سرمایه‌گذاری لزوما مهم نیست بلکه سرمایه‌گذار باید به میزان ریسک و ریوارد خود توجه کند. وقتی سرمایه‌گذار تمام سرمایه خود را در یک سهام بریزد در آن‌صورت تمام ریسک و ریوارد او بستگی به همان سهم دارد و ممکن است ضرر بزرگی بکند.
اما به‌طور مثال اگر سرمایه‌گذار ۱۰ میلیون تومان سرمایه داشته باشد و این سرمایه را بین دو یا چند سهم تقسیم کند چه اتفاقی می‌افتد؟
در این صورت وقتی یکی از شرکت‌ها به هردلیلی افت دارد سرمایه‌گذار از سهام دیگر خود ریوارد دریافت می‌کند در واقع سرمایه‌گذار با این روش میزان ریسک را پایین می‌آورد.
مدیریت پرتفوی با رویکرد کاربردی
تشکیل و مدیریت پرتفوی مانند تمام فعالیت‌های دیگر می‌تواند روش‌ها و راهبردهای متفاوتی داشته باشد که این روش‌ها ممکن است از فرد به فرد و کشوری به کشور دیگر متفاوت شود.
بنابراین لازم است که ما با راهبردهای گوناگون آشنا باشیم تا در مرحله بعدی بتوانیم از بین آنها روشی را انتخاب کنیم که با ما، میزان سرمایه و کشورمان سازگار باشد.
در بخش‌های بعدی به انواع راهبردهای موثر و کارآمد در مدیریت پرتفوی اشاره می‌کنیم.
مدیریت پرتفوی به چه معناست؟
برای حضور در بازار بورس و حفظ جایگاه و سرمایه خود همین که معامله انجام دهید و سود یا ضرر کنید کافی نیست.
شما نیاز دارید که از پیش مطلع باشید که در چه مسیری قدم می‌گذارید و لازم است که برای معاملات خود روش مدیریتی مناسبی در نظر بگیرید.
تشکیل پرتفوی اولین مرحله در انتخاب راهبرد مناسب برای خرید و فروش سهام در بورس است اما پس از انتخاب این راه باید مراحل آن را نیز طی کنید.
تشکیل و مدیریت پرتفوی پنچ مرحله را شامل می‌شود که نیاز است طی شوند تا اطمینان بیشتری از انتخاب خود داشته باشید.
مراحل شگل‌گیری پرتفوی معین کردن راهبرد سرمایه‌گذاری، بررسی اوراق بهادار بورس، ایجاد پرتفوی براساس تحلیل‌ها، ارزیابی مجدد پرتفوی، و در نهایت ارزیابی عملکرد پرتفوی را شامل می‌شود.
مدیریت پرتفوی و مراحل شکل‌گیری پرتفوی
در مرحله اول لازم است تا فرد بتواند تحلیل کند که با سرمایه‌ای که دارد می‌تواند چه میزان ریسک را تحمل کند؛ از طرفی قصد دارد با این سرمایه و ریسک چه میزانی از سوددهی را به‌دست آورد.
در مرحله بعدی براساس بررسی‌هایی که در مرحله قبلی انجام داده است باید به سراغ سهام‌های مختلف برود تا سهم‌های موردنظر خود را به پرتفوی اضافه کند.
پس از تشکیل سبد باید سبد را ارزیابی کند و راهبردی مناسب برای مدیریت آن انتخاب کند؛ در نهایت در مرحلة نهایی باید بتواند عملکرد پرتفوی را براساس دوره‌های مختلف تحلیل کند.
مدیریت پورتفوی و انواع راهبردها
برای مدیریت پورتفوی ما دو روش کلی به نام‌های مدیریت پورتفوی فعال، انفعالی، تنوع‌بخشی، و راهبرد مبتنی بر ارزش بازار داریم که هر کدام از راهبردها به بخش‌های کوچکتری تقسیم می‌شوند.
مدیریت پورتفوی فعال انواع گلچین سهام، موقعیت بازار، و تمرکز بخش را شامل می‌شود. در مدیریت انفعالی پورتفوی نیز روش نمونه‌گیری، برنامه‌ریزی غیرخطی، و پیگیری کامل به کار می‌روند.
مدیریت پرتفوی در بورس با راهبرد فعال
راهبرد فعال در مدیریت پرتفوی برای معاملات میان‌مدت و یا کوتاه‌مدت به کار می‌رود و مدیر پرتفوی در این روش دائما درگیر است تا بتواند به سوددهی بیشتری از سوددهی شاخص بورس برسد.
در راهبرد فعال گلچین سهام مدیر پرتفوی وزن سهام‌های زیر قیمت را در سبد افزایش می‌دهد تا ریسک را متنوع کند؛ در این روش وزن سهام‌های بالای قیمت بسیار پایین‌تر است.
در راهبرد فعال بازار مدیر پرتفوی سرمایه‌گذاری در سهام‌های مختلف را براساس روند کلی بازار تغییر می‌دهد و اگر روند صعودی باشد سهام‌های در نوسان را خریداری می‌کند.
در راهبرد فعال تمرکزبخش نیز مدیر پرتفوی مانند راهبرد گلچین عمل می‌کند اما تمرکز خود را بر روی انتخاب سهام در گروه‌های صنعتی مختلف می‌گذارد.
مدیریت پرتفوی سرمایه گذاری با راهبرد انفعالی
در راهبرد انفعالی ما یا سهام‌ها را نسبت به وزن آنها در شاخص مورد نظر خریداری می‌کنیم و یا فقط یک نمونه را از شاخص مبنا انتخاب می‌کنیم.
در راهبرد انفعالی برنامه‌ریزی غیرخطی نیز سهام‌های پرتفوی براساس ارتباط سهم‌ها با یکدیگر و اطلاعات تاریخی روند قیمت‌ها انتخاب و خریداری می‌شوند.
مدیریت پرتفوی بورس با راهبرد مبتنی بر ارزش بازار
قبل از توضیح این راهبرد باید تعریف و فرمول به‌دست‌آوردن ارزش بازار را بدانیم؛ برای بدست آوردن عدد ارزش بازار یا Market Cap کافی است قیمت بازار سهم یا همان قیمت پایانی آن را در تعداد سهامی ضرب کنید که همان شرکت منتشر کرده است.
در راهبرد مبتنی بر ارزش بازار سهام‌هایی انتخاب می‌شوند که بیشترین ارزش بازار را دارند و نسبت قرارگیری آنها در پرتفوی نیز براساس نسبت ارزش بازار آنها به کل ارزش سبد تعیین می‌شود.
به طور مثال اگر شما ۲۰ سهم با ارزش بالا در سبد داشته باشید و ارزش بازار سهم اول در پرتفوی ۱۰ درصد بیشتر از سهم دوم باشد به همان نسبت وزن سهم اول در سبد نسبت به سهم دوم نیز باید بیشتر باشد.
مدیریت پرتفوی با راهبرد تنوع بخشی
راهبرد تنوع بخشی در واقع راهبردی کلی برای پوشش تمام راهبردهای مربوط به پرتفوی است؛ تنوع بخشی این دیدگاه را دارد که برای گریز از ریسک‌های غیرسیستماتیک باید سبد متنوعی از سهام‌ها را داشت.
حقیقت این است که تغییرات در صنایع مثلا بالا بردن هزینه‌های یک صنعت، بر شرکت‌های همان گروه تاثیر می‌گذارد و روند قیمت را نزولی می‌کند اما بر کل بازار تاثیر چندانی ندارد بنابراین تنوع بخشی به سبد می‌تواند ریسک را کاهش دهد.
اما این راهبردها در نهایت با چالش هزینه‌های بالا و مدیریت سخت نیز درگیر هستند؛ وقتی تعداد سهام در سبد بالاتر رود بنابراین هزینه‌های کارمزدها نیز بالاتر می‌روند که گاهی می‌تواند مزیت‌های تنوع بخشی را بی فایده کند.
از طرفی با تنوع بخشی سبد، مدیریت آن نیز مشکل‌تر می‌شود و نیاز به افرادی ماهر برای مدیریت دائمی آنها پیدا می‌کنیم.
مدیریت پرتفوی با راهبرد هم‌وزن
در راهبرد هم‌وزن ما مانند راهبرد مبتنی بر ارزش عمل می‌کنیم و سهام‌هایی با بالاترین ارزش بازار را انتخاب می‌کنیم.
اما در مرحلة بعدی بین وزن آنها نسبت‌بندی نمی‌کنیم و وزن آنها را در سبد برابر درنظر می‌گیریم.
دیدگاه شما