بازار آتی ارز چیست؟


حجم روزانه معاملات آپشن بیت کوین در صرافی های مختلف

ارز نیر Near چیست؟

ارز نیر Near چیست؟

ارز نیر Near ؛ اکنون که بازار رمزارزها در حال رشد و پیشرفت می باشد، ارزهای دیجیتال در رقابتی تنگاتنگ با یکدیگر قرار دارند. شما رمزارزهای بسیاری را مشاهده خواهید کرد که در دسته ی برترین ارزها قرار دارند. در این مقاله قصد داریم تا به بررسی یکی از ارزهای دیجیتال برتر به اسم نیر NEAR بپردازیم. ارز دیجیتال نیِر توکن ارائه شده پلتفرم NEAR Protocol می باشد. نیر پروتکل NEAR Protocol یک پلتفرم برنامه غیرمتمرکز یا DApp است که برای استفاده از برنامه ها در وب طراحی شده است و هدف آن ارائه مقیاس پذیری می باشد. در ابتدا شما با ارز دیجیتال نیر NEAR و سپس با پلتفرم ارائه دهنده آن به طور کامل آشنا خواهید شد. اگر می خواهید با نحوه عملکرد این پروتکل و ویژگی های آن آشنا شوید، با ما همراه باشید. به علاوه در این مقاله به شما کیف پول هایی که برای ذخیره سازی این رمز ارز مناسب است و همچنین صرافی های برتر برای خرید و فروش ارز دیجیتال نیر NEAR را معرفی خواهیم کرد.

شما می توانید مقالات تحلیل ارز دیجیتال نیر Near و کیف پول های نیر NEAR را مطالعه نمایید، همچنین می توانید در صفحه قیمت لحظه ای نیر NEAR در پایگاه خبری زوم ارز ، (قیمت نیر | قیمت NEAR) را مشاهده نمایید.

ارز دیجیتال نیر NEAR چیست؟

ارز دیجیتال نیر NEAR چیست؟

ارز دیجیتال نیر NEAR توکن بومی NEAR Protocol است. این توکن برای تشویق نودها در شبکه NEAR استفاده می شود و همچنین برای تامین انرژی تراکنش ها یا معاملات و بسیاری از قراردادهای هوشمند مورد استفاده قرار می گیرد.

به عبارتی رمز ارز نیر NEAR برای ذخیره سازی توسط نودهای اعتبارسنج و نمایندگان شبکه استفاده می شود. در پلتفرم NEAR Protocol کسانی که این رمز ارز را در اختیار دارند می توانند در ارتباط با پلتفرم رای و نظر دهند. عرضه اولیه نیر NEAR در آگوست سال 2020 در CoinList برگزار شد. به دلیل تقاضای بیش از حد توکن، یک روز به تعویق افتاد. در عرضه اولیه توکن نیر 120 میلیون توکن با قیمت 30 سنت فروخته شد و حدود 33 میلیون دلار درآمد کسب کرد. این 12% از کل عرضه اولیه NEAR با 1 میلیارد توکن را به خود اختصاص داده است.

از عرضه اولیه 17% نیر برای برنا مه های انجمن اختصاص یافته است و 14% از منابع اولیه NEAR به مشارکت کنندگان اصلی داده شد. با توجه به اینکه گفتیم ارز دیجیتال نیر NEAR توکن ارائه شده پلتفرم NEAR Protocol است در ادامه به بازار آتی ارز چیست؟ بررسی این پلتفرم خواهیم پرداخت.

پروتکل نیر NEAR Protcol که به آن نیر نیز گفته می شود یکی از بلاکچین های ارز رمزپایه با قابلیت قراردادهای هوشمند است. این نرم افزار به گونه ای طراحی شده است که سازگار با توسعه دهندگان باشد و ایجاد برنامه های غیرمتمرکز DApp را آسان می نماید. پروتکل نیر برای پردازش بیش از 100000 تراکنش در ثانیه از مکانیزم شاردینگ به نام Nightshade و سازوکار تولید بلوک به نام Doomslug استفاده می کند. کارمزد تراکنش در نیر NEAR به قدری کم است که برای تعیین کمیت به واحد اندازه گیری ویژه ای به نام yocto نیاز دارد.

به عبارتی دیگر اگر بخواهیم به تعریف این پروتکل بپردازیم، می توان گفت نیر NEAR یک پلتفرم غیرمتمرکز است که با غلبه بر برخی از محدودیت های سیستم های رقیب، برای ایجاد محیط ایده آل برای Dapp ها طرحی شده است.

نیم نگاهی به ارز دیجیتال Near

تاریخچه و بنیانگذاران ارز دیجیتال نیر NEAR

تاریخچه و بنیانگذاران ارز دیجیتال نیر NEAR

پروتکل نیر NEAR شبکه اصلی خود را در 22 آپریل 2020 با 1 میلیارد توکن راه اندازی کرد. این پروتکل توسط دو نفر با نام های الکساندر اسکیدانو Alexander Skidanov و Illia Polosukhin بنیانگذاری شد. این دو نفر در سال 2018 به لطف Y Combinator دیدار کردند. Y Combinator مسئول شروع بزرگترین پروژه ها در فناوری و رمزنگاری از جمله Dropbox، Coinbase، Filecoin، Airdrop و حتی Reddit است.

الکس اسکیدانو مهندس سابق نرم افزار در مایکروسافت است و قبل از شروع کار در NEAR مدیر مهندسی در MemSQL بود. ایلیا قبلا به عنوان مدیر مهندسی در بخش تحقیقات معروف گوگل کار می کرد، جایی که او روی فناوری های زبانی کار می کرد که اکنون در Google Translate استفاده می شود.

جای تعجب نیست که این دو نفر توانستند تیم خود را به 10 نفر گسترش دهند. آنها همچنین حدود 15 میلیون دلار بودجه قبل از اینکه چیزی را توسعه دهند، به دست آوردند و این در بازار خرس بود. این تیم از ان زمان به بیش از 50 نفر رسیده است و شامل چندین مدال اور و فینالیست مسابقه برنامه نویسی بین المللی است.

عملکرد پروتکل نیر NEAR Protocol چگونه است؟

عملکرد پروتکل نیر NEAR Protocol چگونه است؟

نیر NEAR یک بلاکچین است که از شاردینگ برای بهینه سازی عملکرد استفاده می کند. با این حال، برخلاف شاردینگ های ارزهای رمزنگاری شده دیگر مانند پولکادات، تمام شاردینگ های نیر به عنوان بخشی از بلاکچین تلقی می شوند.

مشابه رمزارزهای دیگر مانند اتریوم، کاردانو و ترون، نیر NEAR را می توان به عنوان یک بلاکچین لایه اصلی توصیف کرد. به این معنی که پروتکل نیر لایه پایه و اساسی است که سایر برنامه ها براساس آن ساخته و مستقر می شوند.

NEAR برای دستیابی به توانایی های عظیم خود همانطور که گفتیم از فناوری معروف Nightshade استفاده می کند. نیر راه حل مقیاس گذاری مجموعه های مختلفی از اعتبارسنج ها را می بیند که تراکنش ها را به طور موازی در چندین زنجیره شاردینگ پردازش می کنند تا ظرفیت کلی بلاکچین را بهبود بخشند. این راه حل تا حدودی با سیستم شاردینگ استفاده شده توسط بلاکچین های دیگر متفاوت است.

یکی دیگر از مولفه های اصلی نیر مکانیزمی به نام Doomslug است. این مکانیزم، این امکان را برای نودهای اعتبارسنج در شبکه ایجاد می کند که به نوبت بلوک تولید می کنند. این در هر دوره اتفاق می افتد و هر دوره 12 ساعت طول می کشد. تقریبا هر ثانیه یک بلوک جدید در NEAR ایجاد می شود.

پروتکل نیر NEAR از چه ویژگی هایی برخوردار است؟

پروتکل نیر NEAR از چه ویژگی هایی برخوردار است؟

پروتکل نیر به عنوان یک بستر برای dAppها طراحی شده است. همچنین این پروتکل برخی از مسائل موجود در فضای بلاکچین را برای مثال برخی از مواردی که اخیرا مشخص شده حل و فصل می کند.

پروتکل نیر NEAR بسیار سریع است و از سرعت بالایی برخوردار است. این پروتکل قادر است به ترتیب 100000 تراکنش در ثانیه پردازش کند. اگر چه مزایای فنی این پروتکل زیاد است اما این پروتکل برای کسانی که دانش کمی از بلاکچین دارند قابل دسترسی است. این بدان معناست که کاربران عادی قادر خواهند بود به DAppهای ساخته شده در NEAR دسترسی پیدا کنند. این موضوع می تواند به توسعه دهندگان کمک کند تا مخاطبان بیشتری داشته باشند.

NEAR طیف وسیعی از اجزای ماژولار را در اختیار توسعه دهندگان قرار می دهد تا به انها در پیگیری سریع توسعه خود و پیگیری سریع پروژه هایشان کمک کند. به طور کلی مواردی که ذکر شد می تواند بخشی از مزایا و ویژگی های پروتکل نیر NEAR باشد.

نقشه راه پروتکل NEAR

نقشه راه پروتکل NEAR

توسعه NEAR از زمان شروع پروژه در اواخر 2018 بسیار شدید بوده است. پس از چندین آزمایش در سال 2019، نیر در آپریل 2020 شروع به پخش شبکه اصلی خود کرد که شامل سه مرحله است: MainNet POA، MainNet و MainNet که توسط جامعه اداره می شود. MainNET شبکه اصلی بلاکچین است که پس از چند مرحله آزمایش در شبکه آزمایشی اجرا می شود. این به عنوان محصول نهایی یک پروژه وعده داده شده و در وایت پیپر تلقی می شود.

MainNet POA بر روی پردازنده اعتبارسنج ها و شرکت کنندگان شبکه متمرکز است. در MainNET POA استیکینگ فعال شده است اما انتقال توکن مجاز نیست. اولین رای گیری در مورد زمان راه اندازی نسخه نهایی شبکه اصلی برگزار شد.

جامعه NEAR رای داد که MainNet بدون محدودیت در 13 اکتبر راه اندازی شود. همانطور که قبلا ذکر شد، NEAR در حال واگذاری کنترل کامل بلاکچین به دارندگان توکن های NEAR است. بسیاری از اهدافی که این پروتکل در آینده دارد در وایت پیپر این رمز ارز آورده شده است. اولین مورد استفاده از فناوری دانش صفر همانند زی کش است تا امکان تراکنش های خصوصی را در بلاکچین NEAR فراهم کند.

دومین مورد اضافه شده به NEAR، شاردینگ های خصوصی است. این امکان را برای گروه ها و نهادهای خاص فراهم می کند تا از امنیت و سرعت بلاکچین NEAR استفاده کنند در حالی که فعالیت های خود را از بقیه شبکه خصوصی نگه دارند.

آخرین مورد احتمالی پروتکل NEAR، معرفی نودهای تلفن همراه است. ادغام تلفن همراه چیزی است که بازار آتی ارز چیست؟ از زمان شروع پروژه مورد توجه بنیانگذار NEAR یعنی الکساندر اسکیدانو بوده است. واقع بینانه است، تا زمانی که تلفن های همراه و شبکه ها به اندازه کافی کارآمد شوند، تصمیم برای اجرای این ویژگی به رای جامعه NEAR بستگی دارد.

بررسی روند قیمت ارز دیجیتال نیر NEAR

هنگامی که این مقاله نوشته شده است ارز دیجیتال نیر NEAR در رتبه 76 در سایت CoinMarketCap قرار دارد. قیمت این رمز ارز در زمان نگارش مقاله برابر با 5.20 دلار است و حجم معاملات ارز دیجیتال نیر در 24 ساعت برابر با 110،950،826 دلار می باشد. این ارز دیجیتال دو ماه قبل یعنی در تاریخ 13 مارس 2021 به بالاترین قیمت خود رسیده است. در ادامه مطالب شما روند قیمت این ارز دیجیتال را از نوامبر 2020 تا مِی 2021 مشاهده خواهید کرد.

بررسی روند قیمت ارز دیجیتال نیر NEAR

خرید و فروش ارز دیجیتال نیر NEAR چگونه است؟

خرید و فروش ارز دیجیتال نیر NEAR چگونه است؟

برای خرید و فروش ارز دیجیتال نیر NEAR نیاز است تا در یکی از صرافی های ارز دیجیتالی که از این رمزارز پشتیبانی می کنند ثبت نام و احراز هویت کنید. اما آیا شناختی در ارتباط با صرافی های پشتیبان کننده ارز دیجیتال نیر NEAR دارید؟ شما می توانید برای اینکه با صرافی های پشتیبان کننده این رمزارز آشنا شوید ارز دیجیتال NEAR را در سایت CoiMarkeCap جستجو کرده و در قسمت Market با تمامی صرافی های آنلاین خارجی که امکان خرید و فروش ارز دیجیتال نیر NEAR را دارند، آشنا شوید.

قبل از همه ی اینها نیاز است تا بدانید، کاربران ایرانی قادر نخواهند بود به دلیل تحریمات موجود این ارز دیجیتال را به صورت مستقیم خریداری نمایند، آنها می توانند در ابتدا تتر و یا یکی از استیبل کوین ها را خریداری نموده و به رمزارز نیر NEAR تبدیل نمایند.

از جمله صرافی هایی پشتیبان کننده ارز دیجیتال نیر NEAR می توان به Binance، Huobi Global، Gate.io، OKEx و CoinEx اشاره کرد. شما قادر خواهید ارز دیجیتال نیر را در این صرافی ها با جفت ارزهای USDT، BTC و ETH معامله نمایید.

کیف پول های پشتیبان کننده ی ارز دیجیتال نیر NEAR

در چه کیف پول هایی می توان ارز دیجیتال نیر NEAR را ذخیره کرد؟

برای ذخیره سازی ارز دیجیتال نیر NEAR شما می توانید از کیف پول های دیجیتالی که از این رمزارز پشتیبانی می کنند استفاد نمایید. در حال حاضر کیف پول هایی که برای ارز دیجیتال نیر NEAR در دسترس هستند، می توان به موارد زیر اشاره کرد.

1.کیف پول تراست Trust: کیف پول تراست در دسته ی کیف پول های موبایلی قرار دارد و از بسیاری از رمزارزها پشتیبانی می کند. این کیف پول قابلیت نصب بر روی سیستم عامل های اندروید و ios دارد. شما می توانید به صورت رایگان این کیف پول را بارگیری نموده و نصب کنید.

2.کیف پول Math: کیف پول Math یک کیف پول چند پلتفرمی می باشد. این کیف پول امکان ذخیره سازی بسیاری از توکن ها را فراهم می کند. علاوه بر رمز ارز نیر می توان رمزارزهای همچون بیت کوین، اتریوم، ایاس، فایل کوین و … را در این کیف پول ذخیره کرد.

آیا ارز دیجیتال نیر NEAR استخراج می شود؟

آیا ارز دیجیتال نیر NEAR استخراج می شود؟

برای اینکه بتوانید در بستر ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنید، یکی از راه ها خرید ان و دیگری استخراج رمز ارز می باشد. قبل از اینکه شما به استخراج رمزارز فکر کنید، باید در نظر بگیرید که آیا رمز ارز مورد نظر قابلیت استخراج دارد یا خیر. سپس اقدام به استخراج نمایید. بسیاری از رمزارزها که قابلیت استخراج دارند همانند بیت کوین، از الگوریتم اثبات کار یا PoW در ساختار خود استفاده می نمایند.

به عبارتی اولین نکته ای که باید برای استخراج رمزارز خود در نظر بگیرید، شناخت الگوریتمی است که ارز دیجیتال مورد نظر در ساختار خود استفاده می نماید. رمزارز نیر NEAR در ساختار خود از الگوریتم اثبات سهام یا PoS استفاده می نماید و برخوردار بودن از این الگوریتم باعث می شود که نتیجه گرفت این ارز دیجیتال قابلیت استخراج ندارد و تنها از طریق خرید این ارز دیجیتال از صرافی ها می توانید در بستر این رمزارز سرمایه گذاری کنید.

آینده ارز دیجیتال نیر NEAR چگونه است؟

آینده ارز دیجیتال نیر NEAR چگونه است؟

این پروتکل قصد دارد تا امکان تراکنش های خصوصی را ایجاد نماید و همچنین اضافه کردن شاردینگ خصوصی برای افزایش امنیت و سرعت از دیگر برنامه های این پروتکل می باشد. یکی دیگر از اهدافی که این پروتکل دارد و این موضوع از زمان راه اندازی پروژه اهمیت داشته است، معرفی نودهای تلفن همراه نیز می باشد. ادغام تلفن همراه چیزی است که زمان راه اندازی پروژه مورد توجه قرار گرفته است.

مواردی که ذکر کردیم، از جمله اهداف این پروتکل برای آینده می باشد که می تواند با رسیدن به آن یکی از بهترین گزینه ها برای سرمایه گذاری باشد. به طور کلی می توان گفت اگر این پروتکل در راستای اهداف خود تلاش نماید، آینده خوبی را داراست.

اینفوگرافیک ارز دیجیتال نیر Near

اینفوگرافیک ارز دیجیتال نیر Near

کلام پایانی ارز نیر Near

ارز دیجیتال نیر NEAR توکن ارائه شده پروتکل نیر Near Protocol است و این پروتکل به عنوان بستری برای Dappها طراحی شده است. این پروتکل از شاردینگ برای بهبود عملکرد خود استفاده می نماید. مکانیزم شاردینگ مورد استفاده در پروتکل نیر Nightshade نام دارد. لازم به ذکر است که این پروتکل از سرعت بالایی برخوردار می باشد و قابلیت انجام 100000 تراکنش در ثانیه را دارد. شما می توانید پس از خریداری ارز دیجیتال نیر ان را در کیف پول های تراست و Math ذخیره نماید. لازم به ذکر است که ارز دیجیتال نیر NEAR قابلیت استخراج ندارد و برای سرمایه گذاری در بستر این ارز دیجیتال تنها می توانید ان را از صرافی ها خریداری نمایید.

ممنون از اینکه تا پایان “ ارز نیر Near ” همراه ما بودید.

اختیار معامله یا معاملات آپشن (Option contract) چیست؟

معامله آپشن

قرارداد اختیار معامله یا آپشن امکان جالبی را برای تریدرها فراهم می‌کند. در واقع شما با خریداری این قرارداد اختیار استفاده از آن را خریداری می‌کنید. این نوع قرارداد بسیار قدیمی است و گویا به زمان یونان باستان باز می‌گردد. در این مقاله می‌کوشیم تا مفهوم و اجزاء آن را بررسی کرده و همچنین مزایا و معایب آن را برشمریم.

قرارداد اختیار معامله یا معاملات آپشن (Option contract) چیست؟

قرارداد اختیار معامله توافقی است که طی آن حق خرید و فروش یک دارایی در قیمتی از پیش تعیین شده و در تاریخی مشخص به تریدر واگذار می‌شود. با اینکه این قرارداد شبیه به قرارداد آتی (Futures Option) است اما تریدرهایی که قرارداد اختیار معامله خریداری می‌کنند مجبور نیستند مواضع خود را تسویه کنند.

قرارداد اختیار معامله نوعی ابزار مشتقه است که می‌تواند مبتنی بر طیف وسیعی از دارایی‌های پایه از قبیل سهام و رمزارزها باشد. این قرارداد همچنین می‌تواند از شاخص‌های مالی مشتق شود. قرارداد اختیار معامله معمولا جهت پوشش ریسک در مواضع موجود و معاملات سفته‌بازی (Speculative Trading) به کار می‌رود.

معامله آپشن

حجم روزانه معاملات آپشن بیت کوین در صرافی های مختلف

نحوه کارکرد اختیار معامله

دو نوع اختیار معامله وجود دارد که به اختیار فروش و خرید (Puts and Calls) مشهور است. اختیار خرید (Call options) حق خرید دارایی پایه و اختیار فروش (Put options) نیز حق فروش دارایی را به صاحب قرارداد اعطا می‌کند. بدین ترتیب معامله‌گران هنگامی اختیار خرید را انتخاب می‌کنند که انتظار داشته باشند قیمت دارایی افزایش یابد و متقابلا زمانی اختیار فروش را بر می‌گزینند که انتظار کاهش قیمت داشته باشند. همچنین ممکن است معامله‌گران با امید به ثبات قیمت‌ها از اختیار خرید و فروش جهت شرطبندی در نوسانات بازار استفاده کنند.

معامله آپشن

قرارداد اختیار معامله حداقل شامل چهار جزء است: مقدار، تاریخ انقضا، قیمت اِعمال (Strike price) و قیمت قرارداد اختیار معامله (Premium). مقدار سفارش به تعداد قراردادهایی که معامله می‌شود اشاره دارد. تاریخ انقضا، تاریخی است که پس از سررسید آن تریدر نمی‌تواند از اختیار معامله استفاده کند. قیمت اِعمال، قیمتی است که دارایی در آن فروخته و یا خریده خواهد شد. و پرمیوم یا قیمت قرارداد نیز قیمت معاملاتی قرارداد اختیار معامله است. این قیمت نمایانگر مبلغی است که که سرمایه‌گذار برای به دست آوردن قدرت انتخاب باید بپردازد. در نتیجه خریداران قرارداد را بر اساس قیمت قرارداد از فروشندگان خریداری می‌کنند. قیمت پرمیوم دائم در حال تغییر است زیرا هر چه می‌گذرد به تاریخ انقضا نزدیک‌تر می‌شود.

معامله آپشن

اگر قیمت اِعمال از قیمت بازار کمتر باشد، تریدر می‌تواند دارایی را با تخفیف خریده و بعد از احتساب قیمت قرارداد از اختیار معامله استفاده کرده و کسب سود کند. اما اگر قیمت اِعمال بیشتر از قیمت بازار باشد، تریدر هیچ دلیلی برای استفاده از اختیار معامله ندارد و قرارداد بلا استفاده محسوب می‌گردد. اگر از اختیار معامله استفاده نشود تریدر صرفا به اندازه قیمت قرارداد ضرر می‌کند.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که گرچه خریداران قادرند تا بین استفاده کردن و یا استفاده نکردن از اختیار خرید و فروش انتخاب کنند اما این مساله در مورد فروشندگان به تصمیم خریداران بستگی دارد.

پس اگر خریدار قرارداد اختیار خرید بخواهد از اختیار خود استفاده کند، فروشنده مجبور است دارایی را به فروش رساند. این یعنی فروشندگان نسبت به خریداران در معرض ریسک بیشتری قرار دارند. در حالی که زیان خریداران صرفا به مبلغ پرداختی قیمت قرارداد محدود می‌شود، فروشندگان بسته به قیمت بازاری دارایی مستعد مقدار زیان بیشتری هستند.

برخی از قراردادهای اختیار معامله (Option contract) حق استفاده از آن را پیش از تاریخ انقضا به معامله‌گران اعطا می‌کند. این نوع قرارداد معمولا به قرارداد اختیار معامله آمریکایی مربوط می‌شود. نمونه اروپایی اختیار معامله تنها می‌تواند در تاریخ انقضا استفاده شود. لازم به ذکر است که این عناوین ارتباطی با مکان جغرافیایی آنها ندارد.

عوامل موثر در قیمت قرارداد اختیار

مبلغ قیمت قراداد تحت تاثیر چند عامل قرار دارد. برای ساده‌سازی فرض می‌کنیم که قیمت قرارداد اختیار حداقل به 4 مولفه بستگی دارد: قیمت دارایی پایه (underlying asset’s price)، قیمت اِعمال (strike price)، مدت زمان باقی مانده تا تاریخ انقضا، بی‌ثباتی (volatility) یا تلاطم بازار (یا شاخص). این چهار جزء هر کدام تاثیرات متفاوتی بر قیمت قرارداد اختیار خرید و فروش دارند که در جدول زیر نمایان است.

قیمت قرارداد اختیار فروشقیمت قرارداد اختیار خرید
کاهش می‌یابدافزایش می‌یابدافزایش قیمت دارایی
افزایش می‌یابدکاهش می‌یابدقیمت اِعمال بالاتر
کاهش می‌یابدکاهش می‌یابدکاهش زمان
افزایش می‌یابدافزایش می‌یابدبی‌ثباتی

طبیعتا قیمت دارایی و قیمت اِعمال تاثیر معکوسی بر قیمت قرارداد اختیار خرید و فروش دارند. در مقابل زمان کمتر به معنی قیمت پایین‌تر برای هر دو نوع قرارداد اختیار معامله است. دلیل اصلی آن این است که با کمتر شدن زمان باقی مانده و نزدیک شدن به زمان انقضا، احتمال اینکه تریدرها بتوانند از قرارداد به نفع خود بهره گیرند کمتر می‌شود. از طرفی دیگر، افزایش سطح بی‌ثباتی معمولا باعث افزایش قیمت قرارداد اختیار معامله می‌شود. به همین جهت، قیمت قرارداد نتیجه ترکیب عوامل و فاکتورهای فوق است.

اختیار معامله یونانی

اختیار معامله یونانی‌ ابزاری است که برای اندازه‌گیری برخی از عوامل موثر بر قیمت قرارداد طراحی شده‌ است. این حروف مقادیری آماری هستند که جهت اندازه‌گیری ریسک یک قرارداد خاص به کار رفته و بر اساس متغیرهای مبنایی متفاوتی طرح ریزی شده اند. در پایین برخی از این حروف یونانی به همراه شرح مختصری از آنچه اندازه‌گیری می‌کنند، آمده است:

  • دلتا (δ): مقدار تغییر قیمت قرارداد اختیار معامله را در ارتباط با قیمت دارایی پایه اندازه‌گیری می‌کند. برای مثال دلتای 0.6 اشاره دارد به اینکه قیمت قرارداد به ازای هر 1 دلار تغییر قیمت دارایی به اندازه 0.6 دلار تغییر خواهد کرد.
  • گاما (γ): نرخ تغییر دلتا در طول زمان را اندازه‌گیری می‌کند. در نتیجه اگر دلتا از 0.6 به 0.45 تغییر کند، مقدار گاما 0.15 خواهد شد.
  • تتا (θ): تغییر قیمت را در رابطه با هر روزی که از مدت قرار داد می‌گذرد اندازه‌گیری می‌کند. این حرف نشان می‌دهد که با نزدیک شدن به تاریخ انقضا، قیمت قرارداد چه مقدار تغییر می‌کند.
  • وگا (𝛎): نرخ تغییر قیمت قرارداد را بر حسب 1 درصد تغییر بی‌ثباتی دارایی پایه اندازه‌گیری می‌کند. افزایش در مقدار وگا نمایانگر افزایش قیمت قرارداد خرید و فروش است.
  • رو (ρ): تغییرات قیمت قرارداد را در رابطه با نوسانات نرخ بهره اندازه می‌گیرد. افزایش نرخ بهره معمولا سبب افزایش اختیار خرید و کاهش اختیار فروش می‌شود. به همین جهت «رو» برای اختیار خرید عددی مثبت و برای اختیار فروش عددی منفی است.

چگونه و کجا از اختیار معامله استفاده کنیم؟

پوشش ریسک (Hedging)

قرارداد اختیار معامله به صورت گسترده‌ای به عنوان ابزار پوشش ریسک (Hedging) مورد استفاده قرار می‌گیرد. نمونه بارز استفاده از استراتژی پوشش ریسک برای تریدرها خرید اختیار فروش ارز دیجیتالی است که نگهداری می‌کنند. اگر ارزش کلی ارزدیجیتالی که نگهداری می‌شود به سبب کاهش قیمت تنزل پیدا کند، استفاده از اختیار فروش می‌تواند زیان وارد شده را کاهش دهد.

برای مثال فرض کنید آلیس با امید به افزایش قیمت بازار، 100 اتریوم خریداری می‌کند، هر کدام به قیمت 500 دلار. علاوه بر آن آلیس برای پوشش ریسک ناشی از احتمال سقوط قیمت تصمیم می‌گیرد با پرداخت 480 دلار به عنوان قیمت اِعمال و پرداخت 20 دلار به ازای هر اتریوم به عنوان قیمت قرارداد، اختیار فروش خریداری کند. اگر بازار نزولی شود و قیمت اتریوم به 350 دلار کاهش یابد، می‌تواند از اختیار فروش خود برای کاهش زیان حاصل شده استفاده کرده و هر اتریوم خود را به جای 350 دلار به قیمت 480 دلار بفروشد. اما اگر بازار صعودی شود نیازی به استفاده از قرارداد اختیار نخواهد داشت و تنها به اندازه قیمت قرارداد زیان خواهد کرد.

در این سناریو، آلیس در قیمت 520 دلار (500 دلار + 20 دلار به ازای هر اتریوم) به نقطه سر به سر می‌رسد (هزینه و درآمد برابر است و سود و زیانی وجود ندارد)، در حالی که زیان وی به 4000 دلار محدود می‌شود (2000 دلار بابت قیمت قرارداد اختیار فروش و 2000 دلار نیز بابت فروش اتریوم در قیمت 48 دلار )

معاملات سفته‌بازی (Speculative trading)

قرارداد اختیار معامله (Option contract) به صورت گسترده‌ای در معاملات سفته‌بازی (Speculative trading) هم به کار می‌رود. برای مثال تریدری که باور دارد قیمت یک دارایی افزایش می‌یابد، می‌تواند اختیار خرید خریداری کند. اگر قیمت دارایی از قیمت اِعمال پیشی گیرد، تریدر می‌تواند از اختیار خرید استفاده کرده و آن را با تخفیف بخرد. هنگامی که قیمت دارایی بیشتر یا کمتر از قیمت اِعمال است، سبب می‌شود قرارداد سودآور باشد و گفته می‌شود که قرارداد اختیار معامله در سود قرار دارد (in-the-Money). همچنین اگر در زیان باشد گفته می‌شود که اختیار معامله خارج از سود است(out-of-the-Money).

استراتژی‌های اصلی

تریدر می‌تواند حین معاملات آپشن طیف وسیعی از استراتژی‌ها را بر مبنای چهار موضع اصلی به کار گیرد. در مقام خریدار می‌تواند اختیار خرید یا اختیار فروش خریداری کند. و به عنوان فروشنده نیز می‌تواند اختیار خرید یا اختیار فروش بفروشد. همان طور که اشاره شد، فروشندگان مجبورند هنگامی که نگهدارنده قرارداد تصمیم دارد تا از آن استفاده کند، دارایی را بخرند و یا بفروشند.

استراتژی‌های معاملاتی متفاوت آپشن بر اساس ترکیبات متنوع اختیار خرید و فروش وضع شده‌اند. اختیار فروش حمایتی (Protective Puts)، اختیار خرید تامینی (Covered call)، اختیار معامله دو لنگه (Straddle) و اختیار معامله مسدود (Strangle) نمونه‌های اصلی این استراتژی‌ها هستند.

  • اختیار فروش حمایتی (Protective Puts): عبارت است از خرید قرارداد اختیار فروش یک دارایی‌ در حالتی که فرد از قبل مالک دارایی است. این استراتژی در مثال قبل توسط آلیس استفاده شد. این استراتژی به بیمه سبد (Portfolio Insurance) نیز معروف است زیرا سرمایه‌گذار را در برابر روند نزولی بازار محافظت می‌کند و در عین حال در صورتی که قیمت دارایی افزایش یابد از پهنه ریسک محافظت می‌کند.
  • اختیار خرید تامینی (Covered call): عبارت است از فروش قرارداد اختیار خرید یک دارایی که فرد از پیش مالک آن است. این استراتژی برای ایجاد درآمد اضافی ناشی از نگهدارای دارایی‌، توسط سرمایه‌گذاران مورد استفاده قرار می‌گیرد. اگر قرارداد استفاده نشود، سرمایه‌گذاران از قیمت قرارداد کسب عایدی می‌کنند. اگر به خاطر افزایش قیمت بازار از قرارداد استفاده شود، سرمایه‌گذاران مجبور میَ‌شوند تا مواضع خود را ترک کنند.
  • اختیار معامله دو لنگه (Straddle): عبارت است از خرید یک اختیار خرید و یک اختیار فروش یک دارایی واحد با قیمت اِعمال و تاریخ انقضا یکسان. این استراتژی به تریدر اجازه می‌دهد که به اندازه‌ حرکت قیمت دارایی سود برد. به عبارتی ساده در این حالت تریدر بروی نوسانات و بی‌ثباتی بازار شرطبندی می‌کند.
  • اختیار معامله مسدود (Strangle): عبارت است از خرید یک اختیار خرید و یک اختیار فروش که هر دو خارج از سود قرار دارند (مثلا قیمت اِعمال برای اختیار خرید بالاتر از قیمت بازار و برای اختیار فروش پایین‌تر از قیمت بازار است). اساسا اختیار معامله مسدود شبیه به اختیار معامله دو لنگه است اما هزینه کمتری نسبت به آن دارد. به هر حال برای آنکه اختیار معامله مسدود سودآور باشد، به سطح بالایی از بی‌ثباتی و تلاطم نیاز است.

مزایا و معایب قراردادهای اختیار

مزایا:

  • مناسب برای پوشش دادن ریسک‌های بازار
  • انعطاف بیشتر در معاملات سفته‌بازی
  • لحاظ کردن چندین ترکیب و استراتژی معاملاتی، به همراه الگوهای منحصر به فرد ریسک به پاداش
  • مستعد برای کسب سود از تمامی روندها از جمله صعودی، نزولی و خنثی (رنج)
  • می‌تواند هنگام اتخاذ موضع در کاهش هزینه‌ها به کار رود.
  • امکان استفاده همزمان در چندین معامله

معایب:

  • درک نحوه سازوکار و محاسبه قیمت آپشن همیشه آسان نیست.
  • ریسک‌ بالایی دارد به خصوص برای فروشندگان قرارداد
  • در مقایسه با گزینه‌های متعارف استراتژی‌های معاملاتی پیچیده‌تری دارد.
  • بازار معاملات آپشن اغلب سطح نقدینگی پایینی دارند و این امر باعث می‌شود که جذابیت کمی برای اکثر تریدرها داشته باشد.
  • قیمت قرارداد اختیار معامله به شدت بی‌ثبات است و هر چه به تاریخ انقضا نزدیک شود بیشتر کاهش می‌یابد.

قرارداد اختیار چه تفاوت‌هایی با قرارداد آتی دارد؟

قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله هر دو از ابزار مشتقه هستند و از این رو موارد استفاده مشترکی دارند. علیرغم شباهت ‌شان به یکدیگر، یک تفاوت عمده در تسویه سازوکار آن‌ها وجود دارد.

بر خلاف اختیار معامله، قرارداد آتی هنگامی اجرا می‌شود که تاریخ انقضا آن سپری شده باشد، به این معنی که طرفین قرارداد از لحاظ قانونی مجبورند دارایی‌های پایه را با هم مبادله کنند. از طرفی دیگر، قرارداد اختیار معامله یا آپشن (Option contract) صرفا به اختیار و صلاحدید تریدر نگهدارنده قرارداد استفاده می‌شود. اگر خریدار قرارداد بخواهد از اختیار خود استفاده کند، فروشنده مجبور است تا دارایی پایه را معامله کند.

سخن پایانی

قرارداد اختیار معامله یا آپشن (Option contract) نوعی ابزاره مشتقه است که با استفاده از آن حق خرید و فروش یک دارای پایه در قیمتی مشخص و تاریخ انقضایی معین به تریدر داده می‌شود. در واقع وقتی تریدر احساس کند که قیمت یک دارایی در آینده افزایش پیدا می‌کند می‌تواند از اختیار خرید کسب سود کند و هنگامی که انتظار دارد که قیمت کاهش می‌یابد از اختیار فروش استفاده می‌کند. این قرارداد دو نوع دارد: اختیار خرید و اختیار فروش.

قرارداد آپشن حداقل دارای 4 جزء می‌باشد: مقدار، قیمت اِعمال، قیمت قرارداد و تاریخ انقضا. اختیار معامله که در مواردی از قبیل پوشش ریسک، معاملات سفته‌بازی و استراتژی‌های معاملاتی به کار می‌رود.

قرارداد آتی شبیه به آپشن است با این تفاوت که زمان استفاده از آتی بعد از تاریخ انقضاست ولی در آپشن تا پیش از سررسید قابل استفاده است. علاوه بر این در قرارداد آتی اختیاری وجود ندارد و در سررسید طرفین قرارداد مجبور به مبادله هستند.

در حال حاضر معاملات مشتقه ارزهای دیجیتال در صرافی های آنلاین زیادی قابل انجام است. مانند صرافی بایننس، Huobi Global، صرافی Bybit، صرافی اوکی اکس، صرافی بیت مکس و … البته بیشترین معاملات آپشن بیت کوین تا سال 2020 در صرافی Deribit انجام شده است.

معاملات فیوچر در صرافی کوینکس

معاملات فیوچر در صرافی کوینکس

در سومین و آخرین بخش از سری مقالات آموزش کار با وبسایت صرافی کوینکس Coinex، به بررسی معاملات فیوچر Futures در بازار آتی این صرافی می‌پردازیم. با توجه به تخصیص بخش عظیمی از بازار آتی این صرافی به قراردادهای دائمی، بخش مربوط به این بازار در صرافی Coinex تحت عنوان Perpetuals شناخته می‌شود.

سایر مقالات مرتبط با صرافی کوینکس را هم مطالعه کنید:

کلمات کلیدی

ارز دیجیتال، رمزارز، صرافی ارزهای دیجیتال، صرافی متمرکز، معاملات آتی، قرارداد آتی دائمی Cryptocurrency, Cryptoexchange, CEx, Futures, Perpetuals.

بازار آتی و معاملات فیوچر در صرافی کوینکس

به منظور ورود به صفحه معاملاتی بازار آتی صرافی Coinex، در صفحه اصلی بر روی گزینه Perpetual به شکل زیر کلیک می‌کنیم.

انتخاب گزینه بازار آتی در صفحه اصلی وبسایت صرافی Coinex

در اولین ورود به این صفحه، اخطارهای مرتبط با ریسک سرمایه‌گذاری در این بازار به کاربر یادآوری می‌شود که با زدن تیک قبول ریسک معامله و انتخاب گزینه Confirm وارد صفحه بازار آتی می‌شویم.

پنجره اخطار ریسک سرمایه‌گذاری در بازار آتی

صفحه بازار آتی، مشابه صفحه بازار Spot و Margin، متشکل از چند بخش قرار گرفته در کنار یکدیگر است که هر بخش را جداگانه معرفی کرده و توضیح می‌دهیم:

صفحه معاملاتی بازار آتی در صرافی Coinex

بخش ۱: لیست قراردادهای آتی براساس رمزارزهای پشتیبانی شده در صرافی را نمایش می‌دهد که خود به دو دسته تقسیم می‌شوند: USDT-M Contracts یا قراردادهای برمبنای تتر (USDT) و Coin-M Contracts یا قراردادهای برمبنای سایر رمزارزها و ارزهای فیات. لازم به ذکر است که در لیست ارائه شده، بیشترین اهرم قابل استفاده برای هر قرارداد نمایش داده شده است. برای مثال در این لیست قرارداد بیت‌کوین برحسب تتر قابلیت معامله با اهرم ۱۰۰ را دارد.

بخش ۲: آخرین معاملات انجام شده برای قرارداد فعلی را نشان می‌دهد که هر معامله براساس زمان انجام، قیمت معامله شده و حجم معامله نمایش داده شده است.

بخش ۳: اطلاعات معاملاتی از وضعیت کاربر برای قرارداد فعلی را نمایش می‌دهد که در این قسمت از آن تحت عنوان دارائی دائمی (Perpetual Asset) یاد شده است. این اطلاعات شامل سود و ضرر حساب Futures از این قرارداد (Account Income)، سود و ضرر احتمالی (Unrealized PNL)، میزان دارائی باقی مانده (Balance)، سرمایه درگیر در معامله (Position Margin)، سرمایه قفل شده برای معاملات اهرم‌دار (Frozen Margin) و کل سرمایه موجود برای معامله (Available Margin) می‌باشد.

بخش ۴: اطلاعات قرارداد فعلی را نمایش می‌دهد که شامل اسم قرارداد، آخرین قیمت بازار برای قرارداد برحسب ارز پایه و برحسب دلار، میزان تغییرات قیمتی و درصدی، بالاترین و پائین‌ترین قیمت و حجم معاملات در طول ۲۴ ساعت گذشته، میزان معاملات باز برحسب ارز اصلی قرارداد و نرخ و زمان انجام تسویه Funding به همراه اطلاعاتی از بازار قرارداد فعلی می‌باشد.

بخش ۵: میزان قدرت خرید و فروش را در قرارداد فعلی به صورت درصدی و نواری نمایش می‌دهد.

بخش 6: لیست سفارشات در انتظار تکمیل (Orderbook) قرارداد فعلی را نمایش می‌دهد.

بخش ۷: نمودار قیمتی قرارداد فعلی را با استفاده از سیستم نمودارهای وبسایت TradingView نمایش می‌دهد.

بخش ۸: پنل ثبت سفارشات می‌باشد که خود دارای قسمت‌های مختلفی است که هریک را جداگانه معرفی می‌کنیم:

  1. محل تنظیم اهرم معاملاتی و انتخاب نوع تأثیر اهرم بر کل سرمایه به دو صورت Cross و Isolated.
  2. ویدئوی معرفی بازار آتی در صرافی Coinex.
  3. ماشین حساب برای بررسی زوایای مختلف معامله مدنظر کاربر.
  4. گزینه Transfer برای انتقال دارائی از سایر حساب‌ها به حساب Futures و بالعکس.
  5. نرخ کارمزد معاملات بازار آتی با توجه به سطح کاربر و گزینه مخفی نمودن سفارش ثبت‌ شده در Orderbook.
  6. تعیین نوع سفارش برحسب Limit، Market Price، Stop-Limit و Stop-Market.
  7. گزینه تعیین نحوه ثبت و انقضای معامله که در مقاله قبلی در بخش معاملات Spot به طور کامل معرفی شد.
  8. بخش ثبت سفارش خرید (Buy or Long) برحسب قیمت و حجم مدنظر برمبنای ارز اصلی قرارداد و یا به صورت نواری در زیر آن.
  9. بخش ثبت سفارش فروش (Sell or Short) برحسب قیمت و حجم مدنظر برمبنای ارز اصلی قرارداد و یا به صورت نواری در زیر آن.
    • توجه به این نکته لازم است که حتماً قبل از ثبت سفارش در دو بخش ۸ و ۹، با توجه به حد ضرر و مدیریت ریسک و سرمایه اقدام به تنظیم اهرم معاملاتی خود کرده و سپس سفارش خود را تنظیم کنید.

بخش ۹: نمایشگر معاملات فعلی (Current Position) و همچنین پیشینه معاملات انجام شده (Position History) می‌باشد.

بخش ۱۰: نمایشگر سفارشات فعلی (Current Order) بر اساس سفارش عادی (Normal Order) و سفارش شرطی (Stop Order)، پیشینه سفارشات (Order History)، پیشینه نحوه اجرای سفارشات (Execution History) و پیشینه نرخ Funding های پرداخت شده می‌باشد.

جمع‌بندی معاملات فیوچر در صرافی کوینکس

آخرین بخش از سری مقالات آموزش کار با صرافی Coinex با موضوع نحوه انجام معاملات آتی در این صرافی در این بخش ارائه شد. مطالب ارائه شده، ساختمان کلی این وبسایت را به طور کلی معرفی کرده و حتی در صورت تغییر رابط کاربری وبسایت در طی به روز رسانی‌های بعدی، این هسته ارائه شده تقریباً بدون تغییر خواهد ماند و تنها شاید شکل ظاهری و نحوه مراجعه به هر بخش تغییر کند.

آربیتراژ چیست؟ چگونه به وجود می آید؟

آربیتراژ چیست

در دنیای اقتصاد همه به دنبال به دست آوردن سود بیشتر هستند و هر کسی می‌خواهد اجناسی را که در اختیار دارد، با قیمت بالاتر به فروش برساند. حالتی از این خرید و فروش و کسب سود را آربیتراژ می‌نامند؛ فرصتی غالبا کوتاه و بدون ریسک که از اختلاف قیمت میان بازارهای مختلف به وجود می‌آید. در این مقاله قصد داریم به تفصیل بررسی کنیم که آربیتراژ چیست، چگونه انجام می‌شود و انواع آربیتراژ.

آربیتراژ چیست؟

آربیتراژ Arbitrage یعنی به دست آوردن سود از اختلاف قیمت در بازارهای مختلف. با این تعریف، این مفهوم چندان پیچیده نیست، نیاز به تخصص ندارد و گاهی حتی در زندگی روزمره افراد نیز دیده می‌شود. با این حال، یک قید دیگر را نیز باید در این تعریف بگنجانیم و آن بدون ریسک یا Risk Free بودن است. در نتیجه، آربیتراژ مجموعه‌ای از تراکنش‌های مالی را در بر می‌گیرد که در هیچ حالتی منجر به زیان نخواهند شد. ممکن است سودی در پی باشد یا نباشد اما در هر صورت زیانی در کار نخواهد بود. یعنی بازده و ریسک سرمایه گذاری این فرایند نمی‌تواند منفی باشد.

اگر اختلاف قیمتی در بازارهای مختلف وجود نداشته باشد، حالت تعادل آربیتراژی Arbitrage Equilibrium رخ خواهد داد. در این حالت، کسی نمی‌تواند تنها با خرید و فروش‌های سریع و با استفاده از اختلاف قیمت‌ها سود به دست آورد. شرایطی که در آن بازار به تعادل رسیده باشد، یک حالت ایده‌آل در اقتصاد محسوب می‌شود. البته آربیتراژ در بسترهای مختلف به مرور حالت تعادلی ایجاد خواهد کرد. فرض کنید یک جنس خاص در یک بازار ارزان‌تر از بازار دیگر است. طبیعتا در این حالت تقاضا برای خرید ارزان بیشتر می‌شود و هر چه تقاضا بیشتر باشد، قیمت نیز بالاتر خواهد رفت. منظور این است که فرصت‌های آربیتراژ بسیار کوتاه هستند و زود از دست می‌روند.

کسانی که به دنبال کسب سود از این روش هستند، بهتر است ضرب‌المثل اقتصادی ناهار مجانی را در نظر داشته باشند! جمله معروفی که می‌گوید ناهار مجانی وجود ندارد؛ یعنی هر چیزی هزینه‌ای دارد حتی اگر در ظاهر مجانی به نظر برسد. بنابراین باید هزینه‌های پنهان را در هر فعالیت اقتصادی در نظر بگیرید. ماجرا همیشه به سادگی خرید ارزان و فروش گران نیست. گاهی در این میان هزینه‌های پنهانی را پرداخت می‌کنید و در نهایت سودی برای‌تان باقی نمی‌ماند. نکته مهم دیگر این است که در بازارهای مختلف همه می‌خواهند هزینه‌ها را کاهش و سود را افزایش دهند. از همه فرصت‌های عالی استفاده خواهد شد و رقابت بسیار فشرده است. به همین دلیل، در بیشتر موارد فقط کارشناسان حرفه‌ای و باتجربه و افرادی که ابزارهای قوی در دست دارند، می‌توانند از فرصت آربیتراژ بهره ببرند.

انواع آربیتراژ در بازارهای مختلف

انواع مختلفی از آربیتراژ وجود دارد و معامله‌گران در بسترهای مخلف و با سبک‌های متفاوت به این کار مشغول هستند:

  • فاصله‌ای یا مکانی
  • زمانی
  • آماری
  • مثلثی

برای درک بیشتر انواع آربیتراژ در بورس ، بهتر است آن‌ها را همراه با مثال بررسی کنیم.

آربیتراژ فاصله‌ای یا مکانی

آربیتراژ فاصله‌ای یا مکانی به اختلاف قیمت‌ها در مناطق جغرافیایی مختلف اشاره دارد. منظور از منطقه جغرافیایی ممکن است شهرهای مختلف یک کشور باشد یا سطوح بین‌المللی را در بر بگیرد. تصور کنید سهام یک شرکت در بورس کشورهای مختلف با قیمت‌های متفاوت عرضه شود. مثلا قیمت یک سهم خاص در بورس نیویورک ۲۰ دلار است و همان سهم، در همان لحظه، در بورس توکیو با قیمت ۲۰.۰۵ دلار فروخته می‌شود. اختلاف قیمت به دلایل مختلفی رخ می‌دهد. برای مثال، نوسان نرخ ارز می‌تواند باعث شود قیمت سهام در بورس‌های خارجی پایین‌تر از سطح باشند. مسئله دیگر این است که بازارها کامل و بی‌نقص نیستند و نمی‌توانند عملکرد کاملا یکسانی داشته باشند. دانسته‌های خریدارها و فروشنده‌ها با هم تفاوت دارد و همین مسئله، فرصت کسب سود را فراهم می‌کند.

انواع آربیتراژ

در هر صورت، کسی که بتواند سهم را از بورس نیویورک بخرد و بلافاصله در بورس توکیو بفروشد، معادل پنج سنت سود به دست خواهد آورد که البته کارمزد خرید و فروش از آن کسر خواهد شد. در نتیجه، مبلغ قابل توجهی باقی نمی‌ماند؛ مگر این که معامله در سطح‌های کلان انجام شود. با توجه به رشد فناوری، اکنون هر کسی و در هر زمانی می‌تواند قیمت سهم‌ها را در بازارهای جهانی، ببیند. یکپارچه شدن بازارهای مالی، فرصت‌ها را بسیار محدود کرده است. اگر فرصت آربیتراژ به وجود بیاید، افراد بسیاری از آن مطلع خواهند شد. در این حالت، سرعت حرف اول را می‌زند. به همین دلیل، معامله‌گران حرفه‌ای، از نرم‌افزارهایی با الگوریتم‌های پیشرفته استفاده می‌کنند که معاملات را طبق زمان‌بندی و به سرعت انجام می‌دهند.

فرصت آربیتراژ در مورد ارزهای دیجیتال نیز به وجود می‌آید. صرافی‌های مختلف در سراسر جهان در قیمت با هم اختلاف دارند و همین باعث می‌شود قیمت بیت کوین در کشورهای مختلف با هم متفاوت باشد. اوضاع سیاسی، نرخ ارز، تورم و … باعث پدید آمدن این اختلافات خواهد شد. مثلا پس از به وجود آمدن بحران‌های سیاسی در هنگ کنگ، قیمت بیت کوین در این کشور دو درصد بیشتر از سایر مناطق بود و فرصت کسب سود را برای معامله‌گران پدید آورد.

آربیتراژ زمانی

آربیتراژ زمانی، به فرصت کسب سود در بازه‌های زمانی اشاره دارد. مثال بازار آتی زعفران به این نوع اشاره دارد. اختلاف قیمت بازارهای نقد و آتی فرصت کسب سود را فراهم خواهد کرد. مثلا برای آربیتراژ در بازار زعفران، دو ابزار وجود دارد: گواهی سپرده و قراردادهای آتی. گواهی سپرده زعفران حالت نقدی دارد و قیمت آن پایین‌تر از قراردادهای آتی است. در نتیجه، افراد باید گواهی سپرده زعفران را از سامانه سهام بخرند و در همان زمان، موقعیت تعهدی فروش در قرارداد بازار آتی زعفران را دریافت کنند. در این حالت، از اختلاف قیمت میان این دو، سود به دست خواهند آورد.

آربیتراژ آماری

آربیتراژ آماری، یعنی به دست آوردن سود از تفاوت‌های آماری در قیمت‌های اوراق بهادار. این تفاوت‌ها به دلایل مختلفی رخ می‌دهند که یکی از آن‌ها نقدشوندگی است. رفتار سرمایه‌گذاران همیشه مبتنی بر داده‌ها و اطلاعات بنیادی نیست و گاهی به خاطر کاهش ریسک، اقدام به فروش و نقد کردن سرمایه خود می‌کنند و حتی حاضرند کمی ضرر نیز بپردازند. نمونه این هیجان‌ها را در بورس تهران می‌توانیم به وضوح ببینیم. این شرایط، فرصت‌های زیادی برای کسب سود فراهم می‌کند. این روش، تکیه بیشتری روی تکنولوژی دارد و با استفاده از مدل‌های آماری خطی و غیر خطی، فرصت‌های سود را مشخص می‌کند. البته درصدی از ریسک را نیز باید در این نوع در نظر گرفت که روش‌های متعددی برای کم کردن آن وجود دارد.

آربیتراژ مثلثی

همیشه یکی از بسترهای مهم کسب سود، بازار ارز بوده است. آربیتراژ مثلثی در همین بستر انجام می‌پذیرد. در این حالت، معامله‌گران یک ارز را به ارز دوم تبدیل می‌کنند، ارز دوم را به ارز سوم تبدیل می‌کنند و در نهایت، ارز سوم را می‌فروشند و به ارز پایه برمی‌گردند. سود این معاملات زمانی به دست می‌آید که کارمزد خرید و فروش کمتر از اختلاف قیمت میان ارزها باشد.

آربیتراژ در ایران

همان طور که اشاره کردیم، آربیتراژ یعنی به دست آوردن سود از اختلاف قیمت‌ها در دو یا چند بازار. با بروز چنین اختلافاتی آربیتراژگران وارد بازار می‌شوند و پس از مدتی، میان عرضه و تقاضا تعادل برقرار می‌شود. هر چه بازارها کاراتر باشند، تعادل سریع‌تر برقرار می‌شود و فرصت کوتاه‌تر خواهد بود. در حقیقت، بروز این گونه فرصت‌ها و تعادلی که پس از رفع آن‌ها برقرار می‌شود، محرکی برای پویایی اقتصاد به شمار می‌رود. در کشورهایی که ساختار اقتصادی مناسب و بازارهای کارا نداشته باشند، فرصت‌های آربیتراژ و طول مدت آن‌ها بیشتر از سایر نقاط خواهد بود. هر چه تعداد و پایداری فرصت‌های سود بدون ریسک یا همان آربیتراژ بیشتر باشد، انگیزه کمتری برای سرمایه‌گذاری در فعالیت‌های مولد اقتصادی وجود خواهد داشت. نمونه چنین وضعیتی را در ایران مشاهده می‌کنیم.

به عنوان مثال، نرخ بهره و سود بانکی را در نظر بگیرید. نرخ بهره یک نرخ ثابت است که بدون توجه به مکانیزم‌های بازار، توسط دولت تعیین می‌شود. در شرایطی که این نرخ نسبت به تورم پایین‌تر باشد، افراد تشویق می‌شوند وام بانکی دریافت کنند و با آن، ملک، ارز، اوراق مشارکت یا … بخرند. با توجه به این که نرخ بهره ثابت است، قانون اجازه تعدیل را به بازار نمی‌دهد و این دقیقا متضاد توسعه و رشد اقتصادی است.

سخن آخر

در این مقاله بررسی کردیم که آربیتراژ چیست و انواع آربیتراژ در بازارهای مختلف را بررسی کردیم؛ مفهومی که به خرید و فروش‌های هم‌زمان و کسب سود از اختلاف قیمت میان بازارهای مختلف و دوره‌های زمانی مختلف اشاره دارد. در اقتصادهای پویا و بازارهای کارا این فرصت‌ها بسیار کوتاه هستند و در نهایت به حالت تعادل منجر خواهند شد. در اقتصادی که ساختارهای سالم نداشته باشد، این گونه فرصت‌ها بیشتر و پایدارتر هستند و مانع حرکت سرمایه‌گذاران به سمت فعالیت‌های مولد می‌شوند.

پیش‌بینی جالب عضو اتاق ایران و چین از قیمت آتی ارز/ قیمت دلار بعد از توافق

عضو اتاق ایران و چین معتقد است: به نظر می‌رسد با توجه به ظرفیت‌های اقتصاد ایران عدد نرخ ۲۵ الی ۲۶ هزار و ۵۰۰ تومان برای دلار با توجه به واقعیت‌های اقتصادی حال حاضر ایران همخوانی دارد و واقع‌بینانه است.

پیش‌بینی جالب عضو اتاق ایران و چین از قیمت آتی ارز/ قیمت دلار بعد از توافق

به گزارش اقتصادنیوز به نقل از خبرآنلاین، سعید اشتیاقی در یادداشتی درباره وضعیت قیمت ارز پس از توافق وین نوشت: اگرچه انتظار نرخ ارز پایین عدد ۲۳ هزار تومان که در بودجه آمده است را باید خوشبینانه دانست، اما برخی کارشناسان برای مدت کوتاه محتمل دانسته‌اند. اما به نظر می‌رسد با توجه به ظرفیت‌های اقتصاد ایران عدد نرخ ۲۵ الی ۲۶ هزار و ۵۰۰ تومان برای دلار با توجه به واقعیت‌های اقتصادی حال حاضر ایران همخوانی دارد و واقع‌بینانه است.

وی بازار آتی ارز چیست؟ افزود: اگر توافق تا هفته اول شهریور نهایی شود، این انتظار هست که سیر نزولی به این عدد پیش‌بینی شده برسد و این‌جاست که باید تدابیر هوشمندانه برای ثبات نرخ به وجود آمده انجام شود و نه این‌که نرخ بعد از توافق دوباره سیر صعودی بگیرد.

عضو اتاق ایران و چین تاکید کرد: در شرایط فعلی اقتصاد کشور عامل پیش برنده تولید ثبات قیمت ارز است و نه کاهش آن.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.