برای اینکه سهامداران این سهم‌ها با زیان روبه رو شوند، سعی کنند به صورت پلکانی در بازه زمانی سه تا شش ماهه از سهم خارج شوند. تحلیلگرانی که معتقد به چنین رویکردی هستند توصیه می‌کنند، سرمایه‌گذاران به یکباره از سهم غیر ارزنده خارج نشوند ابتدا با ۳۰درصد آن را در زمان مثبت بازار نقد کنند
۵ پیشنهاد عالی برای جبران زیان سرمایه سهامداران خرد| به یک نماد خاص تعصب نداشته باشید
در حالی که حدود ۵۰درصد از ارزش سرمایه سهامداران خرد در بازار سرمایه کاهش پیدا کرده اما بیشتر آنها به امید جبران زیان، حاضر به فروش سهم‌های غیر ارزنده خود نیستند.
پژمان مرادی؛ بازار: در حالی که به طور میانگین حدود ۵۰ درصد از سرمایه سهامداران از مرداد ماه تا امروز از دست رفته برخی از آنها هنوز با اصرار بر روی سهام‌های خود به دنبال بازگشت سرمایه از دست رفته هستند. پیام‌ها و گفته‌های برخی از سهامداران خرد نشان می‌دهد که این افراد با وجود نصف شدن ارزش سهم‌های که خریداری کردند هنوز به خاطر ترس از دست دادن بخش دیگری از سرمایه خود و عدم شناخت درست از بازار حاضر به فروش یا معامله در بازار نیستند.
بیشتر آنها هیچ گونه شناختی از سهم‌های خریداری شده نداشتند و سبد سهام خود را از سهم‌های که بنیاد چندان قوی نداشتند در زمان رشد بازار خریداری کردند. از این دست افراد در بازار کم نیستند که به امید رشد سهم و جبران زیان وارد شده، حاضر به فروش سهم غیر ارزنده خود نیستند.
بر اساس دیدگاه مالی رفتاری، زمانی که ارزش سهم سهامدار خرد و تازه وارد کاهش پیدا می‌کند اگر کلیت بازار مثبت باشد، حدود ۷۰درصد احتمال فروش و حرکت به سمت سهم دیگری را دارد و اگر کلیت بازار منفی باشد، بیش از ۶۰درصد اینکه در سهم باقی بماند وجود دارد. البته وجود چنین رفتاری در بازار به شخصیت ریسک گریز بودن سهامدار و شرایط سیاسی و اقتصادی حاکم در کشور هم بر می‌گردد
در کتاب کج رفتاری اثر ریچارد تیلر (برنده جایزه نوبل) که به شکل گیری رفتار اقتصادی پرداخته است، آمده «احساس شما از پرداخت ۱۰۰ دلار برای بلیت کنسرتی که در آن شرکت نمی‌کنید، خیلی شبیه به احساس یک زیان ۱۰۰ دلاری است. در حسابداری ذهنی، اگر نتوانید از بلیت خریداری شده استفاده کنید، آنگاه باید زیان را در دفاتر ذهنی خود ثبت کنید. رفتن به رویداد به شما اجازه می دهد این حساب را بدون زیان دیدن صاف کنید.»
صاحب‌نظران بازار سرمایه با درک چنین رویدادی دلیل عدم فروش سهم توسط سهامداران و تحمیل زیان را وجود چنین رفتاری در آنها می‌دانند. بر اساس دیدگاه مالی رفتاری، زمانی که ارزش سهم سهامدار خرد و تازه وارد کاهش پیدا می‌کند اگر کلیت بازار مثبت باشد، حدود ۷۰درصد احتمال فروش و حرکت به سمت سهم دیگری را دارد و اگر کلیت بازار منفی باشد، بیش از ۶۰درصد اینکه در سهم باقی بماند توصیه به سهامدارن خرد وجود دارد. البته وجود چنین رفتاری در بازار به شخصیت ریسک گریز بودن سهامدار و شرایط سیاسی و اقتصادی حاکم در کشور هم بر می‌گردد.
چنین سهامدارانی به اصطلاح در سهم گیر کردند و جسارت خروج از سهم در صورت قفل نبودن سهم ندارند. مجموع پیشنهاد کارشناسان بازار به این افراد به منظور کاهش زیان در بازار سرمایه در سه دیدگاه نوسانگیری، فروش تمام سهم و فروش پلکانی سهم خلاصه می‌شود.
۱. سهم‌های غیر ارزنده خوراک نوسانگیری است
کارشناسانی که معتقد به نوسانگیری هستند، می‌گویند؛ این افراد باید با سهم خود نوسانگیری کنند تا زیان آنها جبران شود. این کارشناسان معتقدند که سهم‌های غیر ارزنده توصیه به سهامدارن خرد بهترین سهم برای نوسانگیری هستند، سهامداران آن می‌توانند در زمان مثبت مقداری از آن را بفروشند و در زمان منفی با سهم کمتری وارد آن شوند. صادقی یکی از کارشناسان بازار در گفتگو با بازار در پیشنهاد به این سهامداران توصیه کرد: این افراد سعی کنند مقداری از سهام خود را در توصیه به سهامدارن خرد سهم‌های کوچک با دید شش الی یک ساله نگه دارند.
شاه منصوری یکی دیگر از کارشناسان بازار سرمایه، نوسانگیری را پیشنهاد می‌کند اما اخطار داده که بدون داشتن دانش کافی بر روی سهم‌های غیر ارزنده نوسانگیری نکنند. این گروه بر این باورند که باید سهم‌های کوچک را حفظ کرد اما با نوسانگیری زیان به وجود آمده از آنها را جبران کرد. این افراد توصیه به خروج کامل از سهم نمی‌کنند بلکه معتقدند اگر سهم ارزش نوسانگیری را دارد باید در سهم ماند.
برای اینکه سهامداران این سهم‌ها با زیان روبه رو شوند، سعی کنند به صورت پلکانی در بازه زمانی سه تا شش ماهه از سهم خارج شوند. تحلیلگرانی که معتقد به چنین رویکردی هستند توصیه می‌کنند، سرمایه‌گذاران به یکباره از سهم غیر ارزنده خارج نشوند ابتدا با ۳۰درصد آن را در زمان مثبت بازار نقد کنند
۲. از سهم غیر ارزنده خارج شوید
گروه دوم که بیشتر به خروج از سهم تشویق می‌کنند تحلیلگرانی هستند که بر سهم‌های بنیادی با قدرت بالای نقدشوندگی اعتقاد دارند. این افراد به سهامدارانی که دارای سهم‌های کوچک هستند توصیه می‌کنند که منتظر رشد سهم‌های کوچک و بازگشت سرمایه از این سهم‌ها نباشند چرا که این سهم‌ها با وجود ریزش‌های سنگین بازار هنوز هم به قیمت اصلی خود نرسیدند و احتمال ریزش سهم وجود دارد.
صیامی کارشناس بازار سرمایه که بر روی سهم‌های بنیادی اصرار دارد در گفتگو با بازار در مورد این افراد می‌گوید: سهم‌های کوچک قدرت نقدشوندگی بالای ندارد و ماندن در این سهم‌ها حتی با نگاه بلند مدت هم به زیان سهامداران آن است. سرمایه‌گذارانی که چنین سهم‌های را دارند باید سهم خود را در فرصت مناسب بفروشند و آن را به سهم‌های بنیادی تبدیل کنند.
این کارشناس گفت: نوسانگیری برای جبران زیان برای سهامداران خرد نه تنها زیان آنها را جبران نمی‌کنند بلکه ممکن است سرمایه آنها را در سهم‌های غیر ارزنده قفل کند. از نظر بنده بهترین رویکرد تبدیل آنها به سهم‌های بنیادی با نگاه بلندت مدت می‌باشد.
عشقی‌نژاد نائب رئیس هیات مدیره شرکت بورس در گفتگو با بازار هم توصیه به خرید سهم‌های بنیادی می‌کند و به سهامداران خرد چیدن پرتفوی مناسب از سهم‌های بنیادی و صبر در این بازار پیشنهاد می‌کند.
البته باید تاکید شود که نباید بر یک نماد خاص تعصب داشته و پرتفو را بر اساس آن چید، یک معامله گر هیچگاه در قید و بند یک نماد نرفته و سعی می کند تمام بازار را رصد و بهترین نمادهای داخل روند را گلچین کند.
۳. پلکانی خارج شوید
دسته سوم خروج پلکانی از سهم‌های غیر بنیادی را پیشنهاد می‌دهند. آنها می‌گویند برای اینکه سهامداران این سهم‌ها با زیان روبه رو شوند، سعی کنند به صورت پلکانی در بازه زمانی سه تا شش ماهه از سهم خارج شوند. تحلیلگرانی که معتقد به چنین رویکردی هستند توصیه می‌کنند، سرمایه‌گذاران به یکباره از سهم غیر ارزنده خارج نشوند ابتدا با ۳۰درصد آن را در زمان مثبت بازار نقد کنند. بعد از دو الی چهار هفته اگر رشد قیمت سهم از آن ۳۰ درصد بیشتر بود ۳۰ درصد دیگر سهم را نقد و از آن خارج کنند. در صورت تداوم رشد سهم می‌توانند ۲۰درصد از آن را به فروش برسانند و ۲۰درصد باقی مانده را با یک نگاه میان مدت و رسیدن به سقف قیمتی نگهداری کنند.
نوع درصد فروش و نگهداری از میزان سهم از نگاه هر کارشناس متفاوت و بیشتر بسته به سهامدار و سهمی است که در اختیار دارد. این دسته که ریسک کمتری را به سهامدار متحمل می‌کند ماندن در سهم غیر ارزنده را پیشنهاد نمی‌کنند و معتقدند که باید سهم غیر ارزنده فروخته شود اما برای فروش آن باید نگاه بلند مدت و پلکانی داشت تا زیان کمتر متحمل سهامدار شود.
در دو ماه اخیر با ریزش سهم‌های شاخص ساز، سهم‌های کوچک رشد قابل توجهی داشتند و با استقبال سهامداران خرد به منظور نوسانگیری همراه بودند. که در همین وضعیت برخی از کارشناسان این اخطار را دادند که رشد این سهم‌ها در آینده بازار را دچار مشکل می‌کنند. جوانمردی کارشناس بازار سرمایه در گفتگوی که با بازار داشت حرکت نقدینگی به سمت سهم‌های کوچک را به زیان بازار سرمایه عنوان کرد و می‌گوید: گاهی وقت‌ها ما نگاه می‌کنیم صف فروش در برخی از سهم‌ها ماه‌ها قفل می‌شود، چگونه بازیگردان این سهم‌ها می‌توانند ۵۰ میلیون صف فروش را جمع کنند؟ برخی از سهم‌ها با وجود اینکه طبق گزارش منتشر شده عملکرد چندان مناسبی هم نداشتند همچنان به خاطر استقبال سهامداران در حال رشد هستند و این عدم تقارن بین عملکرد شرکت و رشد سهم آن سبب بروز تبعاتی برای سهامداران خواهد شد . او رشد شاخص هم وزن در ماههای اخیر را نشان دهنده باد کردن سهم‌های کوچک دانست و گفت: حرکت پول به سمت سهم کوچک دامن سهم‌های بزرگ را خواهد گرفت.
امروز ۵ بهمن ماه شاخص کل هم وزن هزار و ۶۳۵ واحد ریزش به ۴۳۸ هزار واحد رسید. شاخص کل هم وزن که در آن تمامی سهم‌ها از نظر اندازه وزن یکسان در نظر گرفته می‌شود نشان دهنده حرکت کلی سهم‌ها در بازار هستند. اگر شاخص هم وزن مثبت باشد نشان می‌دهد که نصف شرکتهای موجود در بورس مثبت است. پیشنهادی که بیشتر کارشناسان بازار سرمایه و حتی مسئولین سازمان بورس به سهامداران خرد دارند، سرمایه گذاری غیر مستقیم در بازار است و در صورتی که فردی تمایل به سرمایه‌گذاری مستقیم در این بازار را دارد سعی کند از یک فرد خبره در این این زمینه استفاده کند.
۴. بر روی سهام پربازده و ۱۰ درصدی سرمایه گذاری کنید
یکی دیگر از استراتژی ها سرمایه گذاری در نمادهایی است که ۱۰ درصدی هستند، در زمان اصلاح باید به سرعت از این نمادها خارج و در زمان رشد بازار باید به این سهم ها وارد شد، صندوق پالایش یکم، دارا یکم و صندوق لوتوس، و یا نماد سمگا در مقطعی و یا نمادهای زراعتی مانند زدشت و زبینا که توانستند در مدتی خاص رشد خوبی کنند که بعد از رشد به دامنه نوسان قبلی بازگشتند، از این دست نمادها هستند که می توانند در عرض چند روز زیان عمده سهامداران را جبران کنند البته ورود و خروج به این نمادها دانش و تمرکز و علم بالایی را طلب می کند که اگر فعالان بازار سرمایه فاقد این علم هستند می توانند به افراد متخصص در این امر رجوع کنند.
۵. حرکت داخل روند
اما مهمترین عاملی که می تواند موفقیت در بورس را برای معامله گر به ارمغان بیاورد، حرکت در روند است، معامله گر باید بتواند روند را شناسایی کند و خود را هم مسیر موج افزایشی کرده و از موج کاهشی فرار کند، زمانی روند به سمت سهام شاخص ساز ، زمانی دیگر روند به سمت سهام متوسط و زمانی هم روند به سمت سهام کوچک است، البته در زمان روند نیز سهامی هستند که همیشه بر خلاف روند رفته و شناسایی آنان می تواند سود شما را تضمین کند. اگر داخل روند افزایشی نیستید می توانید به سرعت روند سرمایه گذاری خود را تغییر دهید.
چند توصیه مهم به سهامداران بورسی
روز گذشته حمیدرضا مهرآور، کارشناس بازار سهام درباره روند بازار امروز به تجارت‌نیوز گفت: به نظر میرسد روند بازار به طور کلی تا ماه آینده مثبت و صعودی باشد. و متغیر اصلی اثرگذار در تعیین تحرکات فعلی بازار هم دلار است که پیش‌بینی می‌شود اگر صعودی نباشد حداقل در همین محدوده فعلی نوسان کند. اما امروز بازار سهام با افت شدید مواجه شد. دلیل این موضوع چیست؟
ایمان رئیسی کارشناس بازار سرمایه درباره دلیل روند منفی بازار امروز گفت: شایعات درباره مذاکرات برجام و تاثیر ترس از ریزش دلار بازار را با اصلاح رو به رو کرده است.
وی همچنین در توصیه به سهامداران گفت: اخبار منتشر شده از سمت مذاکرات بد نیست و به نظر میرسد روند اصلاح قیمتی در بازار ادامه‌دار باشد. نکته مهم این موضوع است که سهامداران باید دستکاری هر روزه در پرتفوی خود نداشته باشند.
همچنین امیر مهدی میرشاه ولد، کارشناس بازار سرمایه هم درباره روند بورس فردا به تجارت‌نیوز گفت: روند اصلاحی در بازار به لحاظ زمانی ادامه‌دار است و شاخص در محدوده یک میلیون و ۴۸۰ هزار واحد با توجه به قیمت فعلی دلار نوسان خواهد کرد.
وی در توصیه به سهامداران خرد گفت: بهتر است سهامداران به دنبال خرید سهم‌هایی باشند که افت خوبی را داشتند و به لحاظ قیمتی در وضعیت مطلوبی قرار گرفتند. با این کار به نوعی می‌توانند سبد خود را بهینه کنند.
توصیه طیب‌نیا به سهامداران خرد
وزیر امور اقتصادی و دارایی به سهامداران خرد توصیه کرد که تحت تاثیر عوامل روانی و برخی اخبار، هیجانی نشده و از مشاوره اشخاص حرفه‌ای و شرکتهای فعال در بورس برای تنظیم رفتار خود استفاده کنند.
وزیر امور اقتصادی و دارایی به سهامداران خرد توصیه کرد که تحت تاثیر عوامل روانی و برخی اخبار، هیجانی نشده و از مشاوره اشخاص حرفه‌ای و شرکتهای فعال در بورس برای تنظیم رفتار خود استفاده کنند.
به گزارش خبرنگار ایسنا، علی طیب‌نیا در حاشیه همایش "نقش بانک‌های توسعه‌ای در توسعه و رونق اقتصادی کشور" با اشاره به عوامل روانی و اخبار هیجانی به عنوان یکی از گزینه های موثر بر تحولات در بازار سرمایه گفت: در حالی بازار سرمایه نسبت به برخی خبرها حساسیت بیشتری نشان می‌دهد که در این میان با توجه به اینکه بخش عمده فعالان در بازار اشخاص حقیقی و سهامداران خرد بوده و اطلاعات اقتصادی کافی ندارند، اغلب با این خبرها هیجانی شده و دچار رفتار نادرستی در معاملات روزمره نشان می دهند.
وی با بیان اینکه سهامداران خرد باید کمتر تحت تاثیر اخباری که به طور روزمره منتشر می‌شود قرار بگیرند، تاکید کرد: براین اساس باید این افراد فعال در بازار، از مشاوره اشخاص حرفه‌ای و به خصوص شرکتهای بورسی استفاده کرده و رفتار خود را با عوامل روانی تنظیم نکنند.
وزیر اقتصاد گفت: تجربه نشان می‌دهد که در یکی دو سال گذشته رفتار هیجانی همواره به ضرر سهامداران خرد در بازار تمام شده است.
طیب‌نیا همچنین به فعل و انفعالات بخش واقعی اقتصاد به عنوان عامل دیگر نوسان در بورس اشاره کرد و یادآور شد: این در حالی است که دولت برنامه گسترده‌ای برای بنگاه‌های اقتصادی در حوزه صنعت، خدمات و کشاورزی داشته و در یکی دو سال گذشته همواره تلاش کرده تا مشکلاتی که بخشهای تولیدی و اقتصادی با آن مواجه‌اند را شناسایی و مرتفع کنند که در این زمینه اقدامات موثری نیز انجام شده است.
وی همچنین از تصمیم جدی دولت برای حمایت همه‌جانبه از بازار سرمایه در مدت گذشته سخن گفت و خاطر نشان کرد: تصمیمات بسیار خوبی در بازار گرفته شده که مورد انتظار فعالین بازار نیز بوده است و می‌تواند به حمایت از سهامداران خرد منجر شود.
تمرکز بر ثبات بازار و توسعه اقتصاد
به گزارش ایسنا، وزیر همچنین در این همایش با اشاره به اینکه تلاش ما در دو سال گذشته بر این بوده که تورم را مهار کرده و زمینه‌ی خروج از رکود را فراهم کنیم گفت: همه اینها مقدمه و آغاز کار است و بعد از آن باید بر ثبات بازار و توسعه اقتصاد تمرکز شود.
طیب‌نیا با اشاره به اینکه بازیگران اصلی فرآیند توسعه مردم و کارآفرینان بخش خصوصی هستند، گفت: وظیفه‌ی اصلی بانک‌های توسعه‌ای تجهیز منابع و تامین مالی فعالیت‌های توسعه‌ای دولت است.
وی اظهار کرد: نقش دولت در تامین توسعه‌ای کشور اتخاذ سیاست‌ها و راهکارهای مناسب برای ایجاد فضای سرمایه‌گذاری است. بنابراین از سه ابزار قانون و مقررات، سیاست و راهبردها و ایجاد نهادها استفاده می‌کند و بانک‌های توسعه‌ای یکی از این نهادها هستند.
طیب نیا با اشاره به اینکه ماموریت اصلی بانک‌های توسعه‌ای اعطای تسهیلات به فعالیت‌های توسعه‌ای است، گفت: اهداف این بانک‌ها دستیابی به رشد اقتصادی با محوریت بخش خصوصی، تامین مالی فعالیت‌های کوچک و متوسط، حمایت از اقتصاد در شرایط بحران و در نهایت حمایت از طرح‌های سرمایه‌گذاری بلند‌مدت در زیرساخت است.
وزیر اقتصاد همچنین عنوان کرد: بانک‌های توسعه‌ای صرفا به دنبال سود نیستند، بلکه هدف اصلی آنها کسب سود و بازدهی بالا است.
طیب‌نیا همچنین اظهار کرد: بانک‌های توسعه‌ای در نظام بانکی کشور 16 درصد از سپرده و 20 درصد از سرمایه ثبت شده را در اختیار دارند و این در حالی است که نزدیک به 34 درصد از تسهیلات از طریق این بانک‌ها اعطا می‌شود.
وی همچنین با اشاره به اینکه هدف اصلی این دولت براساس اقتصاد مقاومتی ثروت‌آفرینی است، گفت: براین اساس دولت برنامه‌های عمده‌ای دارد که از آن می‌توان به بهبود نسبت کفایت سرمایه، خروج از بنگاه‌داری بانک‌ها و فروش اموال مازاد بانک‌ها، اولویت‌بخشی به پشتیبانی از واحد‌های کوچک و متوسط، کاهش حجم مطالبات جاری، افزایش سهم مناطق کمتر توسعه یافته از تسهیلات، استفاده بیشتر منابع توسعه صندوق ملی، حمایت از صادرات غیرنفتی و پشتیبانی از طرح‌های مکانیزاسیون در کشاورزی اشاره کرد.
وزیر اقتصاد با اشاره به هشت پروژه بزرگ طراحی شده برای دستیابی به این اهداف افزود: این هشت پروژه شامل طرح جامع مالیاتی، طرح متوازن‌سازی نظام تامین مالی کشور، طرح تحول نظام بانکی کشور می‌شود که شیوه‌ی اعطای تسهیلات بانک‌های توسعه‌ای از جمله اینها است.
بی‌توجهی سهامداران خرد به سیگنال‌های مثبت درباره بورس/ خروج پول حقیقی از سهم‌های پالایشی
فعالان بازار معتقدند، افزایش قیمت کالایی ها و گزارش‌های مالی مثبت موجب بهبود تقاضا در بازار خواهد شد.
به گزارش مشرق، بازار سرمایه در وضعیت خوبی قرار ندارد. شاخص‌های بازار سه جهت گیری متفاوت را در بازار نشان می‌دهند و سهامداران میان روندهای متضاد دچار عدم قطعیت بالایی هستند.
معاملات این روزهای بازار روندهای متفاوتی به خود گرفته است. در یک روز معاملاتی سه روند متفاوت در بورس ظاهر می‌شود. بازار در یک سوم زمان معاملات با رشد همراه بوده و در یک سوم دیگر زمان معاملات ثبات در بازار حاکم می‌شود و در بخش دیگر زمان معاملات بازار نزول را تجربه می‌کند.
فعالان بازار معتقدند افزایش قیمت کالایی‌ها و گزارش‌های مالی مثبت موجب بهبود تقاضا در بازار خواهد شد. در حال حاضر، عوامل بنیادی موجود در بورس می‌توانند اوضاع بد سهامداران را دگرگون کنند. با این وجود، به نظر میرسد که معامله گران توجهی به این سیگنال‌های مثبت ندارند.
امروز صورت‌های مالی تلفیقی شرکت فولاد مبارکه (فولاد) منتشر شد که حاکی از افزایش ۸۸ درصدی درآمدهای عملیاتی سال گذشته بود. همچنین سود خالص این شرکت در سال ۱۴۰۰ رشد ۱۲۰ درصدی داشته است. با انتشار این گزارش، تقاضا برای نماد فولاد افزایش یافت. فولاد بیشترین ورود پول حقیقی را ثبت کرد و بیشترین اثر مثبت را بر شاخص کل داشت.
* گزارش‌های مثبت سهامداران را برای برگشت به بورس قانع نکرده است
امیر عسگری، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، گفت: گزارشات خوبی از سوی برخی از شرکتهای پتروشیمی، فلزی و نیز پالایشی‌ها ارائه شده است؛ اما رفتار بازار نشان از آن دارد که این گزارشات سهامداران را قانع به ادامه سرمایه‌گذاری در بورس نکرده است.
وی ادامه داد: برآیند معاملات بازار در هفته گذشته نشان دهنده معاملات بازار با حجم اندک تقاضا و نیز معاملات بدون انرژی بود که این امر باعث شد تا حدی طرف عرضه بر طرف تقاضا غلبه داشته باشد. به طور کلی در این روزها شاهد معاملات ضعیف از سوی سهامداران در این بازار هستیم.
این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: بازار سرمایه اکنون در روزهای پرنوسانی قرار دارد که علت عمده این مساله، عدم وجود نقدینگی در بازار است. سیاست‌گذاری های انجام شده در حوزه اقتصاد کلان مانند افزایش نرخ بهره باعث شد تا سرمایه گذاران نگاه بدبینانه تری را نسبت به این بازار پیدا کنند و برداشت بدی از افزایش نرخ بهره بین بانکی داشته باشند.
* کاهش مستمر شاخص‌های بورس
در جریان معاملات روز یکشنبه، شاخص کل بورس با کاهش ۱۷ هزار و ۳۵۷ واحدی نسبت به روز شنبه به رقم یک میلیون و ۴۲۳ هزار و ۴۹۶ واحد رسید. بازدهی این شاخص منفی ۱.۲ درصد بوده است.
شاخص کل هموزن بورس نیز با ریزش ۷ هزار و ۲۴۰ واحدی در سطح ۳۷۹ هزار و ۹۷۶ واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز منفی ۱.۸۷ درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس ۱۷۸ واحد پائین آمد و در سطح ۱۸ هزار و ۷۰۳ واحد قرار گرفت.
* رشد کل معاملات و معاملات خرد بازار سهام
امروز ارزش معاملات کل بازار سهام با رشد ۳۷ درصدی به رقم ۱۵ هزار و ۹۵۷ میلیارد تومان افزایش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه نیز با رشد ۵۱ درصدی به ۱۰ هزار و ۵۰۲ میلیارد تومان بود که ۶۵ درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.
امروز ارزش معاملات خرد سهام با افزایش ۲۲ درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم ۲ هزار و ۸۸۰ میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از کل معاملات بورس حدود ۱۸ درصد بوده است.
* رشد خروج سرمایه از بورس
امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای سی و دومین روز متوالی منفی شد و ۵۴۵ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد که رشد ۸۹ درصدی را نسبت به روز گذشته داشته است.
در معاملات روز یکشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام شبندر (شرکت پالایش نفت بندرعباس)، شپنا (شرکت پالایش نفت اصفهان) و آسیاتک (شرکت انتقال داده‌های آسیاتک) اختصاص داشت و نمادهای فولاد (فولاد مبارکه اصفهان)، شپدیس (پتروشیمی پردیس) و سکرد (سیمان کردستان) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.
در بخش خرید، ۶۴ درصد خریدها توسط حقیقی‌ها و ۳۶ درصد توسط حقوقی‌ها انجام شده است. همچنین در بخش فروش ۸۴ درصد فروش‌ها توسط حقیقی‌ها و ۱۶ درصد توسط حقوقی‌ها انجام شده است.
در بازار امروز شاهد خروج ۳۳۰ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از نمادهایی با ارزش بازار کمتر از ۴۰ هزار میلیارد تومان و خروج ۲۲۹ میلیارد تومان از نمادهای با ارزش بازار بیش از ۴۰ هزار میلیارد تومان بوده‌ایم.
* رشد مازاد عرضه در پایان معاملات بازار سرمایه
در جریان معاملات روز یکشنبه، تعداد ۱۰۶ نماد با رشد قیمت و ۵۱۹ سهم نیز با کاهش قیمت روبرو شدند.در پایان معاملات امروز ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز کاری قبل ۳۳ درصد افزایش یافت و به ۲۲۹ میلیارد تومان رسید. ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته کاهش ۸ درصدی داشت و در رقم ۹۹ میلیارد تومان ایستاد.
امروز نمادهای سکرد (شرکت سیمان کردستان)، قلرست (شرکت قند لرستان) و فگستر (شرکت گسترش صنایع روی ایرانیان) بیشترین صف خرید را داشتند.
بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد تکنو (شرکت تکنو تار)، انرژی۳ (سایر اشخاص بورس انرژی) و سصفها (سیمان اصفهان) تعلق داشت.
توصیه به سهامدارن خرد
گروه اقتصاد کلان- احمدرضا مسعودی: حمایت جدی دولت و رکود در سایر بازارهای مالی باعث شد تا در یکسال گذشته شاخص بورس تهران رکوردهای رویایی و تاریخی را ثبت کند و حتی در روزهای گذشته از کانال یک میلیون واحدی نیز عبور کند با این حال به نظر میرسد بازار به تدریج از رفتارهای هیجانی فاصله گرفته و دیگر خبری از سودهای نجومی در این بازار نیست.
به گزارش «اسکناس»،کارشناسان اعتقاد دارند رشد بدون منطق بازار سرمایه می تواند اثر نامطلوبی روی سایر بازارها داشته باشد و حتی تورم زا خواهد بود،برهمین اساس اکنون موضوع تعادل بخشی به بازار سهام دغدغه اصلی فعالان اقتصادی است.البته این روزها آزادسازی سهام عدالت و احتمال فروش سهم توسط برخی سهامداران هم بر افت شاخص بی تاثیر نبوده است اما تمام مولفه ها نشان می دهد ورود به بازار سرمایه بدون تخصص و آگاهی در شرایط فعلی تنها با زیان همراه خواهد بود.در شرایط فعلی معاملات همراه با تحلیل و بررسی های بنیادی-تکنیکال است و به نوعی ماه عسل سودهای نجومی و بدون پشتوانه تحلیلی به پایان رسیده است.
پایان روزهای هیجانی بازار سرمایه
فردین آقابزرگی در گفت وگو با ایلنا درباره وضعیت بازار سرمایه اظهار داشت: نکته اساسی در بازار سرمایه پیامدهای افزایش بی‌رویه قیمت سهام و شاخص است که این روزها دوره اصلاح را می‌گذراند.وی با تاکید براینکه بازندگان و متضرران اصلی شرایط امروز بازار، کسانی هستند که در یک ماه گذشته وقتی قیمت‌ها در اوج قرار داشت، وارد بازار شدند، ادامه داد: از آنجایی که خرید این افراد مبتنی بر تحلیل و ارزیابی کارشناسی نبوده و اختلاف قابل توجهی بین ارزش ذاتی و ارزش روز سهام وجود داشته و دارد، بسیار متضرر شده‌اند و می‌شوند.این کارشناس بازار سرمایه گفت: البته اقتصاد سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه و ورود به بورس پذیرش این ریسک‌ها است.آقابزرگی ادامه داد: در همان ایام که نرخ سهام بی‌رویه افزایش می‌یافت عده‌ای از کارشناسان و مسئولان بورسی که امروز متاسفانه دیگر در این پست حضور ندارند و رفته‌اند، نسبت به این رشد غیرواقعی هشدار می‌دادند و گفته شد که حتی تورم از بازار سرمایه به سایر بخش‌ها منتقل خواهد شد.وی افزود: ارزش افزوده‌ای که بدون پشتوانه ایجاد شده و این رشد قیمت، هیچ دلیل خاصی به جز حمایت دولت و نقدینگی زیاد نداشت و این دو تنها توجیه اصلی برای افزایش قیمت سهام هستند.این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: نه به آنکه بازار 20 روز متوالی بر روی سود 5 درصد بود و نه اینکه در روزهای اخیر افت قابل توجهی داشت که البته این ریزش نشان از اصلاح قیمت ندارد. البته جذابیتی ایجاد می‌شود تا کسانی که سهام خود را در سطح قیمتی بالا فروختند در این ایام دست به خرید سهام بزنند. اما نقش راهبر بازار سرمایه یعنی شورای عالی بورس و مسئولان اقتصادی در این روند و جریان بسیار پررنگ است.آقابزرگی با بیان اینکه بدترین اثر بازار سرمایه این است که به یک شکلی سایر بازارها را برای رشد خود سرکوب کند، گفت: اگر این سیاست در پیش گرفته شود خود به خود امکانی ایجاد شده که نقدینگی از بازار سرمایه با سایر بازارهای سرکوب شده از جمله مسکن و خودرو هدایت شود.وی ادامه داد: نقدینگی در بازار سرمایه بورس زمانی اوج می‌گیرد که در سایر بازارها تحت نظارت شدید قیمت‌ها رو به نزول باشد و به صورت دستوری و مدیریت شده قیمت‌ها رو به افول باشد.این کارشناس بازار سرمایه در توصیه به سهامداران خرد و تازه واردها اظهار داشت: سهامداران تازه وارد سهام بنیادی را نگهداری کنند چراکه حال و روز فعلی بورس گذرا است اما باید بدانند که معامله در این بازار بسیار تخصصی است و یکی از ویژگی‌ها بازار سرمایه این است که برخی از آموزه‌ها با زیان به دست می‌آید و امروز عده‌ای متوجه شدند که صرف اینکه دولت پشت بلندگو اعلام می‌کند بازار سرمایه خوب است، نباید با دنباله‌روی به سمت بورس بروند و امروز می دانند دنباله روی از افراد در بورس حتما و همواره سودآور نیست.آقابزرگی تاکید کرد: برای سهامداران خرد هنوز دیر نشده است و می‌توانند از کارشناسان دارای مجوز برای مدیریت سهام خود مشورت بگیرند. اداره امور سهام به صورت مستقیم تکرار اشتباه است و باید بدانند که برخی از سهام را باید در نقطه مناسب بفروشند و اگر همین روزها هم اقدام کنند باز هم به سود خواهند،رسید.وی با بیان اینکه معتقدم با فرض ثابت بودن شرایط شاخص تا شهریور ما بیشتر از 900 هزار واحد نخواهد بود، گفت: طبق برنامه در سال 99 حداکثر باید بازدهی 80 درصدی را در بازار سرمایه شاهد می‌بودیم که تا این لحظه بازدهی بیش از 85 درصد است و شاخص باید در همین نقطه بایستد.این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: از این‌رو برخی از سهام که در پرتفوی افراد وجود دارند باید به فروش برسد چراکه با ادامه این شرایط ارز سهام این شرکتها باز هم ریزش پیدا خواهد کرد. اطلاعات فعلی نشان می‌دهد که ارزش ذاتی برخی از سهام تا بیش از 50 درصد با ارزش روز آن اختلاف دارد و احتمال ریزش قیمت این سهام وجود دارد.آقابزرگی درباره دستور رییس جمهوری نسبت به تعادل بخشی در بازار سرمایه تاکید کرد: بازار سرمایه از 20 سال گذشته تا به امروز بسیار متحول شده است و عمق آن افزایش یافته و ضریب نفود سهامداران بالاتر رفته است اما در آن دوران که بنده هم ناظر معاملات بورس بودم هم مسوولان نتوانستند به صورت دستوری در این بازار عمل کنند.وی افزود: در آن دوران هم در شرایطی که شاخص افت داشت با تماس‌های مکرر مسئولان از جمله بازرسی کل کشور، رییس بانک مرکزی، وزیر اقتصاد و . برای تعادل بخشی در بازار مواجه بودیم حتی در آن زمان امکان برخورد دستور وجود نداشت چه برسد به امروز که شرایط بازار سرمایه بسیار تغییر کرده است. پولی که وارد بورس می‌شود پول هوشمند است نمی‌توان با دستور آن را هدایت کرد.این کارشناس بازار سرمایه گفت: دیگر نمی‌توان با کاهش و افزایش سود سپرده باعث رشد بورس شد، اقدامات دستوری در این شرایط نه تنها جواب نمی‌دهد بلکه باعث می‌شود کسانی تا به امروز نسبت به نگهداری سرمایه تردید داشتند به موضوع خروج سرمایه از این بازار حساس‌تر شوند.آقابزرگی تاکید کرد: بازار سرمایه در یک نظارت کنترلی یعنی عرضه و تقاضا کنترل می‌شود و نباید دولت به این موضوع نگاه دستوری و دخالتی داشته باشد.
احتمال زیان 20 تا 30 درصدی تازه واردان در بورس
سید جمال الدین محسنی زنوزی، دکترای اقتصاد پولی و عضو هیات علمی اقتصاد دانشگاه ارومیه درباره اوضاع این روزهای بازار سرمایه می نویسد:بر اساس تئوری پرتفولیو (مدیریت ترکیب دارائیها با هدف کاهش ریسک و افزایش بازدهی)، افراد برای کاهش ریسک و زیان نگهداری دارییها و یا افزایش سود حاصل از نگهداری داراییها، باید ترکیبی از داراییهای متفاوت با سهم دهی متفاوت به داراییها به لحاظ ضروری بودن دارایی و سودآور بودن و نرخ بازدهی آنها و علاقه و سلیقه افراد انتخاب کنند. این ترکیب دارایی را سبد دارایی ها یا پورتفولیو یا پورتفوی می‌نامند.
چند نکته مهم در سبد داراییها و به ویژه خرید سهام مهم است:
۱. همان طور که از اسم دارایی مشخص است، دارایی از درآمد مازاد بر هزینه‌های زندگی؛ تغذیه، پوشاک و مسکن و حمل و نقل تامین مالی می‌شود. لذا اختصاص درآمد موردنیاز هزینه زندگی برای کسب سود از طریق تغییر ترکیب داراییها، ریسک بسیار بالایی دارد که امکان از دست دادن تمام ثروت فرد را به دنبال دارد.
۲. اصل مهم در همه دارایی ها مخصوصا در داراییهای نقد و اوراق سهام، ریسک و سود و زیان است. این داراییها دارایی های با ریسک هستند که درآمد قابل توجه آنها در نتیجه تحمل ریسک بالا است که احتمال زیان بالا را هم دارد. لذا اختصاص همه داراییهای فرد به سهام از نظر تئوری پرتفوی صحیح نیست.
۳. در خرید سهام حتما باید اصل تنوع سهام بین بخشهای کشاورزی، خدمات و صنعت لازم است. شرکتهای بانکی، بیمه‌ای جزء شرکتهای خدماتی هستند. در بین خود صنعت هم توجه به تنوع در انتخاب سهام بین صنایع با شیوه تولید متفاوت مهم است.
۴. در سهام صنعت توجه به تاثیر تغییرات فصلی بر سودآوری صنعت مهم است. مثلا نیاز به خودرو در تابستان و تعطیلات عید زیاد است، لذا تقاصا و قیمت خودرو در ماههای خرداد و تابستان و اسفند زیادتر است. یا نیاز به سیمان در فصول بهار و پاییز بیشتر و در فصل زمستان کمتر است.
۵. توجه به تاثیر قراردادهای دوجانبه و عضویت در اتحادیه های تجاری و نقش آن در صنعت موردنظر در آینده در تصمیم گیری خرید سهام مهم است.
۶. داشتن دانش ارزیابی تکنیکال وضعیت شرکتها و نسبتهای مالی چون دارایی نقد به بدهی نقد و دارایی کل به بدهی کل و تصمیمات هیات مدیره و مجامع شرکتها و سیاستهای دولت در ارزش سهام مهم است.
۷. معمولا عرضه‌های اولیه سهام شرکتها و عرضه اولیه سهام شرکتهای دولتی که کمتر از نرخ واقعی صورت می‌گیرد، برای سرمایه‌گذاران مبتدی بازار سهام مناسب است.
۸. در اقتصاد معمولا در شرایط انحصاری، قیمت و سود به نفع انحصارگرها و ضرر دیگر بازیگران اقتصاد تمام می‌شود. در بازار بورس هم سهامداران با سرمایه بسیار بالا وجود دارند که رفتار مبادله‌ای آنها بر قیمت سهام و سودآوری و ضرر دیگر سهامداران تاثیر دارد، لذا در بازار سهام باید این گونه رفتارهای غیراقتصادی هم لحاظ شود.
احتیاط در مبادله در بورس، و کسب دانش مورد نیاز تحلیل وضعیت شرکتهای سهامی، و دادن احتمال ضرر قابل توجه ۲۰-۳۰ درصدی در معاملات بورس، این اخطار را به مردم و سهامداران مبتدی بورس و سهامداران سهام عدالت می رساند که اولا در فروش سهام دقت کنند و از فروش یکجا و در هفته های اولیه آزادسازی سهم در بورس اجتناب کرده و به تدریج با مطالعه اقدام به فروش سهام نمایند، ثانیا تنها با درآمد مازاد بر هزینه زندگی و داراییهای ضروری چون مسکن، و وسایل بادوام خانه، جهیزیه و وسایل کسب و کار، اقدام به خرید و فروش سهام کنند و از وارد کردن تمام ثروت خود و فروش داراییهای اساسی چون خانه و ماشین شخصی و وارد کردن آن در بورس جدا پرهیز کنند، چون در کنار سود بورس، زیان آن هم مخصوصا برای افراد مبتدی بسیار زیاد است.
دیدگاه شما