شاخص داو جونز (DOW)


داو جونز، شاخص

تعیین شاخص‌های روزانه و هفتگی قیمت‌های منتخبی از سهام و اوراق قرضه. مؤسسه داوجونز و شرکاء [۱] در نیویورک [۲] ، شاخص‌ها را محاسبه و در روزنامۀ اصلی خود، وال استریت ژورنال [۳] ، منتشر می‌کند. سرمایه‌گذاران و اقتصاددانان، با ملاحظه و بررسی شاخص‌های داوجونز عملکرد بخش‌هایی از بازار بورس و یا همۀ بازار بورس و اقتصاد کشور را کنترل می‌کنند. بالا و پایین رفتن شاخص‌ها، بر تصمیم سرمایه‌گذاران مبنی بر زمان و چگونگی خرید و فروش اوراق بهادار مؤثر است و همچنین، می‌تواند در اتخاذ تدابیر ملّی اقتصادی تأثیرگذار باشد. سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران مالی به هفت شاخص از شاخص‌های داوجونز بیشتر توجه دارند. از این شاخص‌ها، سه شاخص به میانگین‌های روزانۀ قیمت هر سهم از سهام برگزیده، در سه بخش کلان اقتصادی در صنعت، حمل و نقل و خدمات همگانی (مثل برق ـ تلفن) ارتباط دارد. شاخص چهارم، ترکیبی از شاخص‌های سه بخش اقتصادی است. در ۱۸۸۲، دو روزنامه‌نگار شاخص داو جونز (DOW) با نام‌های چارلز هنری داو [۴] و ادوارد جونز [۵] به اتفاق چارلز برگْسترِ‌سر [۶] شرکت داوجونز را بنیاد نهادند. میانگین صنعتی داوجونز [۷] ، که داو [۸] نیز نامیده می‌شود، مهم‌ترین شاخصۀ عملکرد بازار بورس امریکا است. این شاخصه، میانگینی از ارزش سهام ۳۰ شرکت بسیار بزرگ و عمدتاً صنعتی ایالات متحد است. گزارش یک واحد تغییر در بهای هر سهم [۹] در رسانه‌های خبری امریکا، عملاً اشاره به عملکرد داو دارد. اقتصاددانان نیز عملکرد درازمدت میانگین صنعتی داوجونز را زیر نظر دارند و در مورد بازار بورس بر اساس نظریۀ داو [۱۰] قضاوت می‌کنند. براساس نظریۀ داو، میانگین صنعتی داوجونز و میانگین بخش اقتصادی حمل‌ونقل برای تثبیت روند عملکرد گسترده‌تر بازار بورس باید با یکدیگر هماهنگ باشند. ارزش شاخص صنعتی داو برای اندازه‌گیری عملکرد عمومی بازار بورس محدود است؛ زیرا این شاخص، در اصل چیزی جز عملکرد چند شرکت بسیار بزرگ جهانی نیست و برای ارزیابی سهام شرکت‌های خارج از بخش شاخص داو جونز (DOW) صنعت و یا شرکت‌های کوچک‌تر کاربرد زیادی ندارد. انتخاب سهام مندرج در فهرست میانگین صنعتی داوجونز، بر عهدۀ سردبیران روزنامۀ وال استریت جورنال است. اقتصاددانان این سهام را سهام پر سود [۱۱] می‌نامند. شرکت داوجونز در ۱۹۹۹، برای چندمین‌بار در فهرست میانگین صنعتی داوجونز تجدیدنظر کرد و ازجمله تعدادی شرکت جدید چون اینتل [۱۲] و مایکروسافت [۱۳] را به آن افزود.

شاخص داوجونز هفت روز پياپي نزولي بود

شاخص سهام بورس‎هاي‎ قاره آمريكا در این هفته نیز کاهش یافت و شاخص صنعتی داو جونز برای اولین بار از سال 2008 به مدت هفت روز پیاپی روند نزولی را تجربه کرد.

شاخص سهام بورس‎هاي‎ قاره آمريكا در این هفته نیز کاهش یافت و شاخص صنعتی داو جونز برای اولین بار از سال 2008 به مدت هفت روز پیاپی روند نزولی را تجربه کرد.


به گزارش پايگاه اطلاع رساني بازار سرمايه (سنا) به نقل از بلومبرگ،گزارش کمتر از انتظار رشد مشاغل و سفارش کارخانجات، و نیز نگرانی از کاهش رشد اقتصاد چین علت عمده كاهش شاخص صنعتي داوجونز بود.


براساس اين گزارش قیمت سهام بخش فن‌آوری بیشترین کاهش را شاهد بودند و همین امر شاخص نزدک-100 آمریکا را با نزول بی سابقه‌ای روبرو کرد.


اين در حالي است كه شاخص سهام بورس کانادا نیز به علت گزارش ناامید کننده مشاغل آمریکا به عنوان شریک تجاری عمده این کشور، و نیز کاهش قیمت سهام تولیدکننده طلا کاهش یافت.


همچنين‌ در مجموع تمام بورس‌های این قاره شاهد نزول چشمگیری بودند و سه شاخص «مرکب نزدک»، برزیل و S&P 500 به ترتیب با ثبت (92/5)، (24/5) و (03/5) درصد کاهش، پیشگام این سقوط بودند.

تئوری داو (Dow Theory)

تئوری داو (به انگلیسی Dow Theory) یک چارچوب و یک سری مفاهیم در تحلیل تکنیکال است که از نوشته‌های چارلز داو در مورد تئوری‌های بازار برگرفته شده است.

«چارلز» داو موسس و ویرایشگر «وال‌استریت ژورنال» و یکی از بنیانگذاران Dow Jones & Company بود.

او به عنوان بخشی از شرکت کمک کرد که اولین شاخص سهام بورس با نام شاخص حمل و نقل Dow Jones (DJT) را بسازند و بعد از آن نیز شاخص دیگری با نام میانگین صنعتی Dow Jones (DJIA) را تولید کردند.

داو هرگز تئوری‌های خود را به صورت نوشته درنیاورد و هرگز از آن‌ها به عنوان تئوری یاد نکرد؛ اما بسیاری از افراد از سرمقاله‌های او در وال استریت‌ ژورنال بهره بردند.

بعد از مرگ او یکی از دیگر نویسندگان وال استریت ژورنال با نام «ویلیام همیلتون» افکار و مقاله‌های او را در کنار هم جمع‌آوری کرده و چیزی را به وجود آورد که امروزه با نام «تئوری داو» میشناسیم.

در این مقاله از بورسینس ما به معرفی تئوری داو و صحبت در مورد مراحل و انواع مختلف روندهای بازار بر طبق کارهای «داو» می‌‌پردازیم.

در ضمن گفتن این نکته در ابتدای مقاله ضروری است که تئوری‌های داو، درست مانند هر فرضیه و نظریه دیگری، مصون از خطا نبوده و قابل دست‌کاری و تفسیر است.

اصول اولیه تئوری داو

این اصول بسیار هم سو و هم راستای فرضیه‌ای با نام “بازار موثر” هستند.

داو باور داشت که بازار همه چیز را کمرنگ می‌کند که به معنی این است که تمام اطلاعاتی که ما اکنون داریم قبلا بر روی قیمت‌ها تاثیر خود را گذاشته‌اند.

برای مثال اگر انتظار برود که یک کمپانی گزارش درآمد بسیار خوب و مثبتش را بدهد، این موضوع قبل از اینکه اتفاق بیفتد تاثیرش را روی بازار گذاشته است. در این شرایط درخواست و تقاضا برای سهام آن‌ها قبل از انتشار گزارش بالا می‌رود و ممکن است که بعد از بیرون آمدن آن گزارش درآمد مثبت، قیمت تغییرات چندانی را تجربه نکند.

داو در برخی مواقع متوجه شد که قیمت سهام یک کمپانی در بورس بعد از آمدن یک خبر خوب کاهش پیدا می‌کند؛ زیرا این خبر آن طور که انتظار می‌رفت، خوب نبوده است!

این قوانین از نظر بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، به خصوص آن‌هایی که به طور گسترده از ابزارهای تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنند، هنوز هم درست است؛ اما از آن طرف کسانی که از تحلیل‌های بنیادی استفاده می‌کنند با این موضوع موافق نیستند؛ زیرا از نظر آن‌ها ارزش بازار بر روی قیمت یک سهم تاثیر نمی‌گذارد.

روند‌های بازار

برخی از افراد معتقدند که کارهای داو، روندهای بازار را خلق کرد که امروزه به عنوان عنصری اساسی و ضروری در دنیای اقتصاد شناخته می‌شود.

تئوری داو می‌گوید که سه روند بازار مختلف وجود دارد:

  • روند اصلی: روند اصلی بین چندماه تا چندین سال باقی خواهد ماند و حرکت اصلی و بزرگ بازار را مشخص می‌کند.
  • روند ثانویه: روند ثانویه بین چند هفته تا چندین ماه باقی می‌ماند.
  • روند سوم: این روندها در کمتر از یک هفته و یا ده روز میل به از بین رفتند دارند. در برخی موارد این روند‌ها در طی چند ساعت یا یک روز نیز از بین می‌روند.

با بررسی این سه نوع روند، سرمایه‌گذاران می‌توانند فرصت‌های سودآور را شناسایی کنند.

روند شاخص داو جونز (DOW) اصلی و اولیه مهم‌ترین روند برای تعیین سیستم معاملاتی است؛ اما فرصت‌های مطلوب و سودآور در زمان کم روی روند‌های ثانویه و سوم اتفاق میفتند که معمولا هم در تناقض و تضاد با روند اصلی است.

برای مثال اگر باور داشته باشید که یک ارز دیجیتال روند اصلی مثبتی دارد؛ اما در روند ثانویه کمی حرکات منفی مشاهده می‌کنید، بهتر است که خرید نسبتا کمی را انجام دهید و هنگام بالا رفتن ارزش و قیمت آن، شروع به فروش کنید.

مشکل اما این است که بتوانید با نگاه کردن و بررسی یک روند تشخیص دهید که کدام یک از انوع روند است و اینجاست که تحلیل‌های تکنیکال عمیق‌تر وارد کار می‌شوند.

امروزه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران از ابزارهای تحلیلی زیادی برای تشخیص نوع روند مورد نظرشان استفاده می‌کنند.

3 فاز روند اصلی یا اولیه

داو در تئوری‌های خود مشخص کرد که در یک روند اصلی سه فاز مختلف وجود دارد؛ برای مثال 3 فاز اصلی در یک روند مثبت و رو به بالا به شرح زیر است:

  • ذخیره و توده (Accumulation): بعد از گذشتن از یک روند منفی و رو به پایین، ارزش و قیمت یک دارایی پایین بوده و احساسات و تمایلات بازار غالبا منفی است. سرمایه‌گذاران باهوش در این دوره شروع به ذخیره‌سازی و انباشت سهام می‌کنند و منتظر بالا رفتن قیمت سهام می‌مانند.
  • مشارکت عمومی (Public Participation): حال تعداد بیشتری از افراد حاضر در بازار فرصت‌هایی را که سرمایه‌گذاران باهوش می‌دیدند را مشاهده می‌کنند و در نتیجه عموم مردم به طور فعال شروع به خرید می‌نمایند. در طی این فاز قیمت‌ها به طور مداوم افزایش می‌یابند.
  • افراط و توزیع (Distirbution): در فاز سوم، عوام به حدس و گمان خود ادامه می‌دهند؛ اما روند در نزدیکی پایان خودش قرار دارد. در این شرایط سرمایه‌گذاران باهوش و سازندگان بازار شروع به توزیع سهام خود می‌کنند؛ برای مثال سهام خود را در بورس به افرادی می‌فروشند که هنوز متوجه نزدیک بودن پایان روند نشده‌اند.

تئوری داو می‌گوید در یک بازار رو به پایین و منفی این فازها کاملا برعکس می‌شوند؛ یعنی با توزیع توسط افرادی که روند را تشخیص داده‌اند شروع شده و با مشارکت عمومی ادامه پیدا می‌کند.

در فاز و مرحله آخر نیز سرمایه‌گذاران باهوش اقدام به خرید سهام افرادی می‌کنند که تغییر بازار را متوجه نشده و هنوز در حال فروش سهام خود هستند.

فازهای

هیچ تضمینی وجود ندارد که این قوانین و اصول که در تئوری داو عنوان شده کاملا درست از آب دربیایند؛ اما هزاران معامله‌گر و سرمایه‌گذار پیش از انجام هر عملی این موارد را در نظر می‌گیرند.

ارتباط تقاطع‌ شاخص‌ها

داو باور داشت که یک روند اصلی که در یک شاخص بازار مشاهده می‌شود؛ باید توسط یک شاخص دیگر مورد تایید قرار بگیرد.

در آن زمان دو شاخصی که مورد استفاده قرار می‌گرفتند همان شاخص‌های حمل و نقل و میانگین صنعتی Dow Jones بود.

در آن زمان بازار حمل و نقل ارتباط بسیار نزدیکی با بازار صنعت داشت. این مورد دلیل منطقی و درستی داشت؛ زیرا هرچه مواد و وسایل بیشتری ساخته شود؛ نیاز به حمل و نقل برای انتقال مواد اولیه و ارسال محصولات وجود دارد.

به همین دلیل یک ارتباط واضح بین بازار صنعت تولید و بازار حمل و نقل وجود داشت، اگر یکی از آن‌ها قدرتمند و سالم بود، دیگری نیز همین وضع را داشت.

بهرحال این ارتباط تقاطع شاخص‌ها امروزه کاربرد چندانی ندارد؛ زیرا بسیاری از محصولات دیجیتال بوده و نیاز به حمل و نقل فیزیکی وجود ندارد.

اهمیت حجم معاملات

امروزه اکثر سرمایه‌گذاران می‌دانند که داو به حجم، به عنوان یک اندیکاتور ثانویه اعتقاد زیادی داشت.

او باور داشت که یک روند قدرتمند باید با یک حجم بالای معاملات همراه شود. طبق این تئوری هرچه حجم معاملات بالاتر برود، احتمال اینکه حرکت فعلی قیمت بر روی روند بازار تاثیر بیشتری بگذارد، بالاتر است؛ اما اگر حجم معاملات پایین باشد، فعالیت‌های مربوط به قیمت ارتباط چندانی با روند بازار ندارند.

روندها تا زمان تایید یک بازگشت قیمتی معتبر هستند.

داو باور داشت که اگر بازار در یک روند قرار داشته باشد، روی روند باقی خواهد ماند؛ برای مثال اگر سهام یک شرکت بعد از انتشار یک خبر خوب و مثبت بالا برود، به حرکت رو به بالای خودش ادامه خواهد داد تا اینکه یک بازگشت قیمتی قطعی اتفاق بیفتد.

به همین دلیل داو باور داشت که با بازگشت‌های قیمتی باید با شک و تردید رفتار شود تا زمانی که به عنوان یک روند اصلی جدید شناسایی شوند.

نکته مهم اینجاست که تمایز دادن یک روند ثانویه با بازگشت قیمتی یک روند اصلی بسیار سخت است و اکثر سرمایه‌گذاران در این مورد دچار اشتباه شده و یک روند ثانویه منفی را به عنوان بازگشت و برعکس شدن روند اصلی شناسایی می‌کنند.

سخن‌ پایانی

برخی از منتقدین اعتقاد دارند که تئوری داو منقضی شده و تاریخ مصرفش تمام شده است و این باور را به خصوص در مورد تقاطع شاخص‌ها دارند که در متن نیز به آن اشاره کردیم.

با این حال هنوز هم بسیاری از سرمایه‌گذاران تئوری داو را مناسب دانسته و به آن احترام می‌گذارند و این موضوع نه فقط به دلیل پیدا کردن فرصت‌های اقتصادی و سودآور با استفاده از این تئوری؛ بلکه به دلیل پایه‌گذاری مفهوم روندهای بازار توسط داو نیز هست.

در مورد تئوری داو و اصول و قوانین آن می‌توان به اندازه یک کتاب کامل اقتصادی صحبت کرد؛ زیرا بسیاری از افراد اعتقاد دارند که چارلز داو پدر علم تحلیل تکنیکال است؛ اما در این مقاله از بورسینس سعی کردیم که اصول اولیه آن را به شما معرفی کنیم تا کمی در مورد پیدایش تئوری داو و انواع روند‌ها اطلاعاتی به دست آورید.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.سایر اصطلاحات و واژه‌های اقتصادی و مالی را ببینید .

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

شاخص داو جونز (DOW)

شاخص داو جونز

شاخص داو جونز برای دومین روز متوالی جهش قابل توجهی داشت و 260 واحد جهش کرد.

به گزارش برات نیوز، شاخص داو جونز برای دومین روز افزایش یافت و سرمایه گذاران به تهدید امیکرون توجه کردند.

شاخص داو 260 واحد جهش کرد و برای دومین روز متوالی اهالی بورس را شگفت زده کرد.

سهام ایالات متحده روز چهارشنبه با افزایشی چشمگیر همراه شد و برای دومین روز رشد کرد.

بازار همچنان از یک رگبار سه روزه شکست ناشی از ترس در مورد امیکرون رنج می‌برد.

میانگین صنعتی داوجونز 261.19 واحد یا 0.7 درصد افزایش یافت و به 35753.89 رسید.

رالی دو روزه داو جونز به این ترتیب حرکت مثبت و رو به رشدی داشته است.

شاخصS&P 500 با 1% صعود به 4696.56 رسید که در مسیر یک هفته‌ای خود قرار داشت.

شاخص نزدیک کامپوزیت نیز حدود 1.2% صعود کرد و به 15521.89 رسید.

البته در این میان به طور کلی معاملات قبل از تعطیلات پایان هفته نسبتا ضعیف بود.

پس از ارتقای سهام برنشتاین، کاترپیلار 1.9 درصد رشد کرد و این سازنده ماشین‌آلات یکی از ذینفعان کلیدی از جهش رشد لقب گرفت.

پس از اینکه ایلان ماسک در پادکستی گفت به هدف خود برای فروش 10 درصد از سهام رسیده سهام تسلا 7.4 درصد جهش کرد.

جهش داو دومین روز

ماجرای قرص‌های فایزر

سازمان غذا و دارو آمریکا روز گذشته مجوز استفاده اضطراری برای قرص کووید فایزر را صادر کرد.

این اولین داروی ضد ویروسی علیه ویروس کرونا برای استفاده در خانه است.

پس از انتشار این خبر تنها یک ساعت کافی بود تا سهام فایزر حدود 1 درصد افزایش پیدا کند.

کریس هاسی، مدیر عامل گلدمن ساکس، می گوید: بازارها بالاخره در حال آرام شدن هستند.

فعالیت معاملاتی قبل از تعطیلات شاخص داو جونز (DOW) کریسمس کاهش پیدا کرده اما ویروس امیکرون مقابل قدرت بازار شکست خورد.

میانگین تغییرات مطلق روزانهS&P 500 از سال 1953 بررسی و مشخص شده که سال میلاید بی ثباتی رو به پایان است.

شاخص ترس وال استریت، شاخص نوسانات Cboe، در اوایل این ماه به بالای 35 رسید و در حدود آستانه 20 معامله شد.

سرمایه گذاران با ترس از شیوع سریع نوع کووید امیکرون افزایش تورم و پایان سیاست پولی دست و پنجه نرم می‌کنند.

3 دلیل که سقوط داوجونز باعث کاهش بیت کوین به زیر 10 هزار دلار نمی شود!

سقوط دائو باعث کاهش بیت کوین نمی شود

با پایین آمدن شدید داو جونز ، قیمت بیت کوین کاهش یافت اما بر پایه سه دلیل اصلی می توان گفت که قیمت بیت کوین روند کاهشی بیشتری نخواهد داشت.

بازار سهام ایالات متحده به علت افت میانگین معاملات صنعتی داو جونز (DJIA) در معاملات پیش از بازار 358 واحد سقوط کرد. . قیمت بیت کوین (BTC) نیز در معاملات عمده به 10،374 دلار کاهش یافت .

سه دلیل اصلی می تواند ارزش کوتاه مدت بیت کوین را تقویت کند. این سه دلیل ،کاتالیزورهای احتمالی بسته تحریک کننده ، واکنش فنی شدید BTC و سطح پشتیبانی 10500 دلاری انعطاف پذیر هستند.

بسته محرک

در طول ماه های گذشته ، داو جونز برای روش های درمان COVID-19 تلاش زیادی کرده است. عوامل مختلف سیاسی از جمله روابط ایالات متحده و چین و بن بست محرک ، فشار قابل توجهی بر داو گذاشته است.

طبق گوگل فاینانس ، از 2 سپتامبر ، داو 4.4٪ کاهش یافته است. شاخص های سنگین فناوری ، مانند S&P 500 و Nasdaq Composite ، زیان بیشتری در حدود 5.6٪ داشتند.

آزمایش غیر منتظره مثبت COVID-19 رئیس جمهور آمریکا ، بازار را بیشتر به هم ریخت. قیمت بیت کوین همزمان با داو در 12 ساعت گذشته پس از توییتر رئیس جمهورایالات متحده مبنی بر مثبت بودن کوید نوزده اش، کاهش یافت.

اگرچه این خبر در ابتدا باعث افت بازار شد ، اماشاید باعث شود جمهوری خواهان در مورد پیشنهاد بسته محرک تجدید نظر کنند.

در اول اکتبر ، دموکرات های مجلس نمایندگان رسماً لایحه محرک 2،2 تریلیون دلاری از جمله بررسی مستقیم محرک ها را تصویب کردند. دولت ترامپ و جمهوری خواهان با بیان اینکه عناصر غیرضروری در معامله وجود دارد ، آن را رد کردند.

اما با نزدیک شدن به انتخابات ریاست جمهوری و سقوط بازار ، می تواند باعث شود که دولت ترامپ در راستای بسته محرک تلاش کند. وقتی محرک تأیید شود ، احتمالاً باعث افزایش بیت کوین و داو می شود و به طور بالقوه جنبش BTC را افزایش می دهد.

بیت کوین شاهد تقویت قوی است

زمانی که Dow در جلسه معاملات قبل از بازار ،بیش از 300 واحد سقوط کرد ، Bitcoin نیز در Coinbase به حدود 10،380 دلار کاهش یافت.

از آن زمان به بعد ، بیت کوین روند افزایشی را اغاز کرد. BTC در نمودارهای چارچوب زمانی قیمت های زیر 10،400 دلار را تجربه کرد اما به سرعت برگشت. BTC اکنون در حال ادغام در زیر 10،500 دلار است که از اوایل ماه آگوست به عنوان یک سطح حمایت مهم برای آن عمل کرده است.

یک تریدر با نام مستعار “بنیامین بلانت” گفت که ارتباط بیت کوین با سهام بیشتر از طلا است. با در نظر گرفتن همبستگی تقویت شده ، اگر سهام پس از واکنش اولیه بازار دوباره افزایش یابد ، می تواند از فشار بیت کوین بکاهد. این تریدر گفت:

“من فکر می کنم ، یک بار برای همیشه، همه باید باهم توافق کنیم که بیت کوین با طلا ارتباط ندارد و به ارزش سهام ها وابسته است .”

سطح حمایتی 10500 دلاری

در دو ماه گذشته ، هنگامی که بیت کوین دقیقاً تحت سطح حمایت بحرانی ادغام شد ، شکست تاریخی متحمل شد.

تریدرها همچنین می گویند که ممکن است اتهامات عنوان شده علیه BitMEX ، در طولانی مدت رویداد مایوس کننده ای باشد. Cantering Clark ، تریدر ارزهای دیجیتال، نوشت:

“از نظر جریان سفارش ، من اختلاف زیادی بین LTF سایر داده های حجم معاملات سایر صرافی ها و Mex مشاهده نمی کنم. ایا این اتفاق رویدادی مایوس کننده است؟ “

تحلیلگران پیش بینی می کنند که اتفاقی که برای BitMEX افتاد در کوتاه مدت تأثیر کمتری بر بیت کوین داشته باشد و بهبود بیت کوین در منطقه پشتیبانی 10،500 دلار ، چشم انداز میان مدت میان BTC را حفظ می کند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.