روند خرسی چیست؟

روند قیمت (Trend Price) چیست و قیمت های آینده چگونه پیش بینی می شوند؟

روند قیمت (Trend Price) چیست و قیمت های آینده چگونه پیش بینی می شوند؟

یکی از روش های تحلیل تکنیکال قیمت در بازارهای مالی، استفاده از خطوط روند است. با استفاده از مفهوم Trend Price می توانید قیمت های آینده را برای خود پیش بینی کنید و مطابق آن سیگنال خرید یا فروش صادر نمایید. اگرچه این تحلیل نمی تواند به تنهایی اعتبار کافی برای خرید یا فروش سهم را برای شما مهیا کند، اما می توانید از آن به عنوان بخشی از تحلیل تکنیکال استفاده کنید.

روند قیمت (Trend Price) چیست و قیمت های آینده چگونه پیش بینی می شوند؟

روند قیمت ( Trend Price )

یکی از موارد بسیار مهم در بررسی و تحلیل عملکرد یک سهام، در نظر گرفتن قیمت پایانی آن سهم، در هر روز معاملاتی است. با بررسی این اعداد، می توان ارزش سهم را محاسبه کرد یا برای خرید و فروش آن، تصمیم گرفت. روند قیمت یا Trend Price ، مفهومی است که پس از به هم وصل کردن قیمت پایانی هر روز معاملاتی به روی نمودار قیمت سهم به دست می آید.

در صورتی که قیمت پایانی یک سهم را در هر روز معاملاتی به هم متصل کنید، می توانید خطی را بسازید که صعودی یا روند خرسی چیست؟ نزولی شدن قیمت سهم را نشان می دهد. به طور کلی 3 روند برای قیمت هر سهم وجود دارد:

1.روند صعودی

در روند صعودی، تغییرات قیمت سهم به گونه ای است که هنگام مقایسه قیمت در یک بازه زمانی، قیمت نهایی بیشتر از قیمت ابتدایی باشد.

2.روند نزولی

در روند نزولی، تغییرات قیمت سهم به گونه ای است که هنگام مقایسه قیمت در یک بازه زمانی، قیمت نهایی کمتر از قیمت ابتدایی باشد.

3.روند ثابت

تغییرات قیمت سهم در روند ثابت به گونه ای است که پس از اتمام بازه مورد نظر، تغییر محسوسی در قیمت ابتدایی و انتهایی سهم به وجود نمی آید.

نکته ای که باید درباره 3 روند بیان شده در نظر داشته باشید، آن است که این تغییرات همیشگی نیست و یک سهم، ممکن است در طول سال یا از ابتدای عرضه ی خود در بورس، بارها و بارها این روندها را تجربه و تکرار کند. اینکه یک سهم، تنها یک روند را در طول عمر خود طی روند خرسی چیست؟ کند، امری غیرممکن است. بنابراین می توانید در نمودار هر سهم دلخواه، تمامی این روندها را مشاهده کنید. (1)

خطوط روند چه مفهومی دارند و چه چیزی را به ما نشان می دهند؟

خطوط روند، قیمت های روز و رایج هر سهم را نشان می دهد. با ترسیم خطوط روند می توانید صعودی یا نزولی بودن قیمت سهم را تشخیص داده و برای خرید یا فروش سهم، تصمیم بگیرید. البته نمی توان تنها به رسم خطور روند و بررسی آن در تحلیل تکنیکال بسنده کرد. فارغ از آن که خطوط روند را می توان فاکتوری مهم در تحلیل تکنیکال قیمت هر سهم دانست، اما اطلاع از این قیمت ها و روندها، به تنهایی نمی تواند سیگنال فروش یا خرید را برای سهم صادر کند.

بسیاری از سهامداران، از خطوط روند برای پیش بینی قیمت سهام در آینده استفاده می کنند و سعی می کنند تا با استفاده از قانون "تکرار تاریخ روند" در بورس، حرکت قیمت سهام را به دست آورند. روندهای صعودی، نزولی یا ثابت را می توان در تمامی بازارهای بورس، طلا، فارکس و . مشاهده کرد و بالا و پایین رفتن آن را بر طبق حرکت اقتصادی ماه به ماه، در نظر گرفت. (1)

در حرکت صعودی، کف قیمت رو به بالا بوده و حتی در صورت افت قیمت در مسیر روند، اعداد رو به رشد هستند. پس از پایان روند صعودی، قیمت سهم افزایش قابل ملاحظه ای خواهد داشت. برخلاف این روند، روند نزولی قرار دارد که در طی آن، سقف قیمت رو به پایین بوده و حتی در صورت صعود قیمت در مسیر روند، اعداد رو به افت هستند.

پس از پایان روند نزولی، قیمت سهم کاهش قابل ملاحظه ای خواهد داشت. در کنار این دو روند اصلی، روند فرعی ثابت نیز قرار دارد که ترکیبی از روندهای صعودی و نزولی است. در طی این روند، کف و سقف قیمت هر بار تکرار شده و اختلاف قیمتی در پایان بازه ی روند، مشاهده نمی شود.

ساختار کلی خط روند چگونه است؟

با مشاهده عکس بالا می توانید به راحتی روند صعودی ( Uptrend ) ، روند ثابت ( Sideways Trend ) و روند نزولی ( Downtrend ) را تشخیص دهید. در ادامه هر کدام از این روندها را، دقیق تر بررسی می کنیم:

1.روند صعودی

در روند صعودی، قیمت سهم از ابتدای بازه شروع به حرکت می کند و در ادامه برای خود، قیمت سقف 1 را می سازد. حال ممکن است قیمت سهم افت کرده و به کف 1 برسد. پس از آن قیمت مجدداً صعودی شده و به سقف 2 که بالاتر از سقف 1 قرار دارد، می رسد. در نهایت اگر قیمت سهم به کف 2 افت کرد، باید این کف، بالاتر از کف 1 قرار داشته باشد تا روند صعودی ساخته شود.

2.روند نزولی

در روند نزولی، قیمت سهم از ابتدای بازه شروع به حرکت می کند و در ادامه برای خود کف 1 را می سازد. حال ممکن است قیمت سهم رشد کرده و به سقف 1 برسد. پس از آن قیمت مجدداً نزولی شده و به کف 2 که پایین تر از کف 1 قرار دارد، می رسد. در نهایت اگر قیمت سهم به سقف 2 صعود کند، باید این سقف، پایین تر از سقف 1 قرار داشته باشد تا روند نزولی ساخته شود.

3.روند ثابت

هنگامی که با روند ثابت در یک نمودار سهم مواجه می شویم، کف ها و سقف های نمودار به گونه ای است که همدیگر را خنثی کرده و هر کف در همان قیمت قبلی تکرار می شود. به همین ترتیب برای سقف ها نیز هر بار سقف قبلی تکرار شده و قیمت از حد تعیین شده برای روند، بالاتر یا پایین تر نمی رود.

شناسایی روندها در نمودار سهم، مهمترین کاری است که باید برای آغاز تحلیل تکنیکال انجام دهید. اما برای شروع تحلیل تکنیکال با استفاده از خطوط روند، بهتر است ابتدا محدودیت های این خطوط را در نظر داشته باشید. (2)

محدودیت های خط روند کدامند؟

تحلیل خط روند سعی می کند تا با استفاده از پیش بینی روند، رفتار روند صعودی، بازارهای گاوی و زمان رسیدن به بازار خرسی از بازار گاوی را اعلام کند. تحلیل خطوط روند می تواند گزینه جذابی برای سرمایه گذاران باشد زیرا می توانند با همراهی روند، سود بیشتری را کسب کنند. با در نظر گرفتن تحلیل خطوط روند، شما می توانید به راحتی بین خرید و فروش تصمیم گرفته و برای کسب سود بیشتر، آماده شوید.

اما یکی از مشکلاتی که در تحلیل تکنیکال خطوط روند وجود دارد، پویایی قیمت سهام است. برای تحلیل خط روند، شما تمامی اطلاعات را از قیمت سهام در هر روز و روزهای قبل از آن به دست می آورید. اما به دلیل پویایی قیمت سهام، نمی توان اطمینان کامل به این خطوط داشت؛ زیرا الزامی برای تکرار تاریخ قیمت سهم وجود ندارد و سهم می تواند کف ها و سقف های جدیدی را نیز تجربه کند. یعنی حتی با وجود قانون "تکرار تاریخ" در بازارهای مالی، گذشته لزوماً آینده را پیش بینی نمی کند.

فارغ از آن، برای بسیاری از شرکت ها و کارخانه های حاضر در بازارهای مالی، روند قیمتی روز به روز و تحولات اقتصادی داخلی و خارجی در قیمت گذاری لحاظ می شود و عملاً الگو یا روند خاصی برای آن قابل تصور نیست. در این گونه موارد تحلیل تکنیکال خطوط روند کارساز نیست و باید از مدل های دیگر تحلیل تکنیکال و بنیادی استفاده کرد. با وجود این محدودیت ها، هنوز هم می توان از تحلیل خطوط روند برای دریافت سیگنال خرید یا فروش استفاده کرد.

چگونه می توان با استفاده از مفهوم روند قیمت، قیمت های آینده را پیش بینی کرد؟

در دنبال کردن خطوط روند، ابتدا باید روند حاضر را تشخیص داد. به این ترتیب می توان روندهای بعدی را پیش بینی کرد و با استفاده از روش های دیگر تحلیل، سیگنال خرید یا فروش را دریافت نمود. با در نظر گرفتن اینکه این تحلیل ها شامل اطلاعات و داده های زیادی می شوند، نمی توان همیشه به روی درست بودن قطعی آن ها اطمینان داشت و باید ضریب خطا و احتمال اشتباه را همیشه در نظر گرفت.

برای شروع تحلیل می توانید ابتدا یک سهم را در نظر گرفته و بخشی از نمودار سهم که روند دارد را انتخاب کنید. این نمودار می تواند در انواع بازارهای مالی باشد. استفاده از خطوط روند در بورس، فارکس، طلا و نفت و. کاربرد دارد. پس از آن که بازه ی روند را پیدا کردید، می توانید عملکرد سهام را در آن بازه بررسی کنید. این بررسی می تواند شامل بررسی عوامل داخلی و خارجی به روی قیمت سهم باشد.

برای مثال تغییرات درون کارخانه یا وضع شدن قانون جدید در اقتصاد خارجی چه تغییری به روی قیمت و نمودار می گذارد. آنالیز کردن این داده ها می تواند ادامه حرکت روند را برای شما مشخص کند. (3)

برای کشیدن خط روند به روی نمودار سهم، ابتدا صعودی یا نزولی بودن سهم را مشخص کنید. سپس، در صورتی که نمودار نزولی است، سقف های قیمتی را با کشیدن یک خط مستقیم به هم وصل کنید. در صورتی که این خط، سقوط قیمت و نزولی بودن آن را تایید کرد، روند نزولی ساخته می شود. دقت کنید، که سقف های قیمتی باید هر بار پایین تر از سقف قبلی تشکیل شود.

برای نمودارهای صعودی نیز، باید کف های قیمتی را با خطی مستقیم به هم وصل کنید. در صورتی که این خط، صعود و رشد قیمت را تایید کند، روند صعودی ساخته می شود. به همین ترتیب، باید کف های جدید، هر بار بالاتر از کف قبلی ساخته شود. فاکتورهایی وجود دارد که به شما کمک می کند تا اعتبار پیش بینی خود را مشخص کنید: (4)

1.شیب خط روند

برای خطوط روند معتبر و اطمینانی، شیب کمی را به روی نمودار می بینیم. در صورتی که خط روند شما شیب تند کاهشی یا افزایشی داشته باشد، احتمال شکسته شدن قریب الوقوع آن وجود دارد و نمی توان مطابق آن سیگنال خرید یا فروش صادر کرد. بهترین خطوط روند که ضریب اطمینان بالایی نیز داشته باشند، شیب کمتر از 45 درجه دارند.

2.تعداد برخورد خط روند

هر چه تعداد برخورد نمودار سهم با خط روند بیشتر باشد، می توان با اطمینان بیشتری، روند خط را در نظر گرفت. در بازه هایی که بعد از کشیدن خطوط روند، 3، 4 یا تعداد بیشتر برخورد را شاهد هستید، می توانید به روی کاهشی یا افزایشی بودن روند اطمینان بیشتری داشته باشید. البته نمی توان این تعداد برخورد را در بازه های کوتاه مدت مشاهده کرد و احتمالاً باید بازه های بلند مدت را در نظر بگیرید.

3.شدت کاهش یا افزایش

موج های بلندتر در نمودار سهم، خبر از شکسته شدن قریب الوقوع خط روند می دهد. در صورتی که در نمودار سهم خود، موج های بلند و اختلاف کف و سقف زیادی را می بینید، می توانید احتمال شکست روند را در نظر داشته باشید و طبق آن تصمیم خرید و فروش نگیرید. به همین ترتیب، اگر فاصله ی کمی را در نمودار کاهش و افزایش قیمت سهم می بینید، می تواند سیگنال خوبی به اعتبار خط روند باشد.

4.بازه روند

نکته آخری که باید هنگام تحلیل خط روند در نظر داشته باشید، بازه بررسی روند است. روندهای معتبر را می توانید در بازه های شش ماهه و یکساله مشاهده کنید. نمودارهای کمتر از این بازه، نمی تواند مثال خوبی برای بررسی و تحلیل روند قیمتی سهم باشد و احتمال شکست و اشتباه در آن بسیار بالاست.

تله خرسی (Bear Trap) چیست؟

تله خرسی الگویی تکنیکال است و زمانی اتفاق می‌افتد که عملکرد یک سهم، شاخص و یا سایر دارایی‌های مالی، به اشتباه سیگنالی از معکوس شدن روند صعودی نشان دهد. بدین ترتیب، این تله می‌تواند روند صعودی قیمت را از دید سرمایه‌گذاران مخفی کند. تله‌های خرسی باعث می‌شوند سرمایه‌گذاران با هدف کسب سود و براساس پیش‌بینی‌های انجام شده بر روی تغییرات قیمت در آینده که البته هیچ‌گاه اتفاق نمی‌افتند، اقدام به باز کردن موقعیت شورت کنند. در ادامه با کمک مقاله‌ای از وب‌سایت اینوستوپدیا به بررسی این پدیده خواهیم پرداخت.

تله خرسی چگونه کار می‌کند؟

تله خرسی می‌تواند باعث شود که فعالان بازار، انتظار کاهش قیمت یک دارایی مالی را داشته باشند و در نتیجه، اقدام به فروش دارایی یا باز کردن موقعیت شورت کنند. با این حال، ارزش دارایی در چنین سناریویی بدون تغییر باقی مانده و یا افزایش می‌یابد که در نهایت باعث ضرر و زیان معامله‌گر می‌شود.

در چنین شرایطی، تریدری با دیدگاه صعودی (گاوی) ممکن است این دارایی در حال افت ارزش را به فروش برساند و یک تریدر با دیدگاه نزولی (خرسی) احتمالاً تلاش می‌کند با گرفتن موقعیت شورت، از کاهش قیمت سود بگیرد؛ اما روند نزولی ادامه پیدا نمی‌کند و یا پس از یک بازه زمانی کوتاه برعکس شود. این بازگشت قیمت را به عنوان تله خرسی می‌شناسند.

فعالان بازار اغلب با تکیه بر الگوهای تکنیکال، روندهای بازار را تحلیل می‌کنند و سپس به ارزیابی راهبردهای سرمایه‌گذاری می‌پردازند. تریدرهای تکنیکال تلاش می‌کنند با استفاده از ابزارهای تحلیلی مختلفی مانند جابه‌جایی‌های فیبوناچی، شاخص قدرت نسبی (RSI) و اندیکاتورهای حجمی، تله‌های خرسی را شناسایی کرده و از آنها دوری کنند. این ابزارها به تریدرها در درک و پیش‌بینی صحت و پایداری روند فعلی قیمت یک دارایی، کمک زیادی می‌کنند.

تله خرس و موقعیت شورت

خرس در واقع یک سرمایه‌گذار یا تریدر در بازارهای مالی است که باور دارد قیمت یک دارایی به ‌زودی کاهش خواهد یافت. همچنین خرس‌ها ممکن است مسیر کلی یک بازار مالی را نزولی ببینند. یک استراتژی مالی خرسی تلاش می‌کند تا از روند کاهشی قیمت یک دارایی، سود کسب کند. معمولا برای اجرای این استراتژی‌ها از تکنیک موقعیت شورت استفاده می‌شود.

موقعیت شورت، یکی از تکنیک‌های تریدینگ است که طی آن، معامله‌گر یک دارایی یا قراردادهای مربوط به آن را از کارگزاری و از طریق یک اکانت مارجین قرض می‌گیرد. سرمایه‌گذار دارایی مالی قرض گرفته‌شده را با هدف خرید مجدد آن‌ها در شرایطی که قیمت به سطح معینی کاهش یابد، به فروش می‌رساند. بدین ترتیب، سرمایه‌گذار قادر است از کاهش قیمت یک دارایی به سوددهی برسد. زمانی که پیش‌بینی کاهش قیمت یک سرمایه‌گذار خرسی اشتباه از آب درآید، خطر گیر افتادن در یک تله خرسی افزایش می‌یابد.

فروشندگان استقراضی در صورت افزایش قیمت یک دارایی مجبورند با بستن موقعیت‌ها، از ضررهای بیشتر جلوگیری کنند. افزایش تقاضا برای خرید دارایی مذکور متعاقباً باعث ادامه روند صعودی و در نهایت جهش قیمت می‌شود. پس از اینکه فروشندگان استقراضی دارایی مالی موردنیاز برای پوشش دادن موقعیت‌های شورت خود را خریداری کردند، روند صعودی این دارایی کاهشی خواهد شد.

در صورت ادامه یافتن روند افزایش قیمت سهام، ارز، شاخص و یا سایر ابزارهای مالی، یک فروشنده استقراضی با ریسک افزایش میزان ضرر و یا حتی یک مارجین کال (لیکوئید شدن دارایی) مواجه خواهد بود. معامله‌گر می‌تواند با تعیین حدود ضرر (استاپ لاس‌ها) در زمان ثبت سفارش، ضررهای ناشی از تله‌های خرسی را به حداقل برساند.

الگوی قیمتی سر و شانه در تحلیل تکنیکال

یکی از مباحث مورد بررسی در دوره هتریک بازارهای مالی مدرسه تحلیل، الگوهای قیمتی تکرارشونده در نمودار قیمتی می‌باشد. از محبوب‌ترین این الگوها، الگوی قیمتی سر و شانه می‌باشد. در این مقاله به بررسی این الگوی قیمتی می‌پردازیم.

الگوی سر و شانه

سر و شانه یک الگوی قیمتی در نمودار است که به عنوان نقطه عطف (چرخش) یک مسیر جدید با سه قله (یا دره) تشکیل می‌شود. دو قله بیرونی از این سه قله دارای ارتفاع تقریباً یکسانی هستند و قله میانی دارای بیشترین ارتفاع می‌باشد. در رابطه با الگوی کف قیمتی، دو دره بیرونی عمق تقریباً برابر دارند و دره میانی عمیق‌ترین می‌باشد. در تحلیل تکنیکال، الگوی سر و شانه به عنوان یک الگوی قیمتی برگشتی در جهت تغییر روند از گاوی به خرسی یا بالعکس توصیف می‌شود.

الگوی سر و شانه در تحلیل تکنیکال کلاسیک تحت عنوان قابل اعتماد‌ترین الگوی برگشتی قیمتی شناخته می‌شود. این الگو، یکی از چند الگوی اصلی است که در تایم های زمانی مختلف انتهای یک روند را نشان می‌دهد.

درک الگوی سر و شانه

الگوی سر و شانه زمانی شکل می‌گیرد که قیمت یک دارائی به اوج خود می‌رسد و در ادامه برای تشکیل شانه چپ به ابتدای آخرین حرکت رو به بالای خود می‌رسد. سپس، قیمت با رشد قدرتمند، قله قبلی را فتح می‌کند تا سر یا اصطلاحاً بینی الگو تشکیل شود و مجدداً به پایه قیمتی خود برمی‌گردد. در نهایت، قیمت دارائی یک رشد قیمتی دیگر را تجربه می‌کند تا شانه راست خود را تکمیل کند. ولی این رشد قیمتی تنها تا سطح قله اول می‌باشد و دوباره به سطح پایه قیمتی که هم‌اکنون به آن خط گردن گفته می‌شود برمی‌گردد.

راز درون الگوی سر و شانه سقف

ا لگوی سر و شانه از سه بخش اصلی تشکیل شده است:

1. بعد از یک روند گاوی (صعودی) طولانی، قیمت به یک قله می‌رسد و در ادامه ریزش می‌کند تا تشکیل یک دره دهد.
2. قیمت مجدداً رشد می‌کند تا به طور چشمگیری قله قبل را رد کند و قله جدیدی تشکیل شود و سپس مجدداً ریزش می‌کند.
3. قیمت برای بار سوم رشد می‌کند، ولی این بار تنها تا محدوده قله اول صعود می‌کند و سپس مجدداً وارد فاز ریزش می‌شود.

قله‌های اول و سوم شانه‌های این الگو هستند و قله دوم سر این قله را شکل می‌دهد. خط ناشی از اتصال دره‌های مابین سر و شانه‌ها را خط گردن می‌نامیم.

مسابقه طناب‌کشی

قیمت دارائی‌ها نتیجه یک مسابقه دائمی طناب‌کشی هستند. و اینکه قیمت دارائی‌ها رشد کنند یا دچار ریزش شوند، نتیجه مستقیم تعداد و قدرت افراد هر تیم می‌باشد. کسانی که باور دارند قیمت دارائی‌ها رشد می‌کند، اصطلاحاً روند گاوی (Bulls) هستند. و کسانی که باور به ریزش قیمت دارند را روند خرسی (Bears) می‌نامیم. اگر اکثریت صاحبان یک دارائی روند خرسی را تعقیب کنند، در نتیجه قیمت آن دارائی با فروش این افراد برای جلوگیری از ضرر کاهش می‌یابد. اگر اکثریت افراد دنبال‌کننده روند گاوی باشند، پس قیمت در ازای ورود پول و سرمایه‌گذاران جدید به بازار دارائی برای استفاده از فرصت کسب سود رشد خواهد کرد. الگوی سر و شانه نیز نتیجه یکی از همین درگیری‌های گاوها و خرس‌ها در بازارهای مالی می‌باشد.

سر و شانه وارونه (کف)

برعکس الگوی سر و شانه معمولی که در قله‌ها شکل می‌گیرد، سر و شانه کف می‌باشد که به آن سر و شانه معکوس نیز گفته می‌شود. علت این نامگذاری آن است که سر و شانه‌ها رو به پائین تشکیل می‌شوند تا پایان یک روند نزولی را پیش‌بینی کنند. این الگو زمانی شناسائی می‌شود که رفتار قیمت دارائی ویژگی‌های زیر را از خود نشان دهد:

قیمت به یک کف می‌رسد و رشد می‌کند. قیمت از سطح کف قبلی بیشتر ریزش می‌کند تا کف جدید را شناسائی کند و دوباره رشد می‌کند. در آخر، قیمت با ریزش مجدد به محدوده کف اول، آخرین ریزش خود را انجام می‌دهد و سپس رشد می‌کند. پس از عبور از محدوده قله ایجاد شده پس از کف دوم، می‌توان گفت قیمت از محدوده مقاومت خود عبور کرده است.

رفتار بازار در پشت پرده الگوی سر و شانه

همانند همه الگوهای قیمتی ، قله‌ها و کف‌های الگوی سر و شانه، یک داستان بسیار خاص در رابطه با جنگ بین خرس‌ها و گاوها عنوان می‌کنند. اولین قله حاصل و ریزش پس از آن،‌ نشانه‌ای از تکانه (مومنتوم (Momentum)) رو به زوال روند گاوی فعلی می‌باشد. در تلاش برای حفظ حرکت رو به بالا تا جای ممکن، گاوها برای به حرکت درآوردن قیمت رو به بالا و فراتر از سطح قله قبل تمام تلاش خود را می‌کنند که منجر به ایجاد قله جدید (سر الگو) می‌شود. در این نقطه، همچنان امکان دارد که گاوها بتوانند کنترل بازار را به دست بگیرند و روند صعودی ادامه پیدا کند.

با ریزش مجدد قیمت و رسیدن به سطح زیر قله قبل، مشخصاً خرس‌ها در حال به دست‌گیری کنترل هستند. گاوها یک بار دیگر برای رشد قیمت تلاش می‌کنند، ولی تنها قادر به رساندن قیمت به محدوده قله اول هستند. این شکست در کشف قله جدید، به بازار این سیگنال را می‌دهد که گاوها شکست خوردند و خرس‌ها کنترل بازار را به دست گرفتند. که این اتفاق منجر به ریزش قیمت و تکمیل الگوی برگشتی می‌شود.

نحوه شناسائی الگوی سر و شانه در نمودار قیمت

این الگو از یک شانه چپ، یک سر و یک شانه راست تشکیل می‌شود که فرم کلی الگو را با سه قله نمایان می‌کند که قله میانی بلند‌ترین آن‌هاست. شانه چپ با ریزش قیمت تا کف قیمتی ایجاد می‌شود که با رشد مجدد قیمت همراه است. سر پس از ریزش مجدد قیمت برای تشکیل کف جدید ایجاد می‌شود. شانه راست وقتی ایجاد می‌شود که قیمت آخرین رشد خود را انجام می‌دهد و با ریزش قیمت تکمیل می‌شود.

الگوی سر و شانه نشان‌دهنده چیست؟

سر و شانه تغییر روند قیمتی از گاوی به خرسی و بالعکس را شناسائی می‌کند و با تکمیل شدن خود، سیگنال اتمام روند فعلی را اعلام می‌کند. سرمایه‌گذاران این الگو را یکی از قابل اعتمادترین الگوهای برگشت روند در نظر می‌گیرند.

چگونه می‌توان از سر و شانه قیمتی برای اتخاذ تصمیمات معاملاتی استفاده کرد؟

معمول‌ترین و ساده‌ترین نقطه ورود الگوی سر و شانه، در زمان خروج قیمت از خط گردن پس از تشکیل شانه راست می‌باشد که در این حالت، حد ضرر قله (یا کف) شانه راست می‌باشد. حد سود این معامله اختلاف قیمتی بین بالاترین تا پائین‌ترین سطح الگو از نقطه خروج از خط گردن می‌باشد. این سیستم بی‌نقض نیست، ولی می‌تواند یک روش معاملاتی براساس حرکات منطقی قیمت باشد.

شکست خط گردن و حرکت برگشتی

در الگوی سر و شانه سقف، خط گردن از اتصال دو کف موجود بین سه قله به وجود می‌آید که در اکثریت موارد خطی با شیب ملایم رو به بالا یا کاملاً صاف می‌باشد و موارد بسیار نادری از خط گردن با شیب نزولی در الگوی سر و شانه سقف وجود دارد. این قضیه در سر و شانه کف برعکس می‌باشد و در اکثر موارد خط گردن ناشی از اتصال دو قله مابین سه کف موجود، شیب کند نزولی یا خنثی دارد و به ندرت شیب صعودی پیدا می‌کند.

خط گردن ماهیت خط روند دارد و شکست آن، همانند شکست خط روند، نشانه‌ای از تغییر روند می‌باشد که در کنار الگوی سر و شانه این نشانه تقویت می‌شود. علاوه بر شکست خط گردن، به دلیل شیب کم این خط، احتمال عبور قیمت از آخرین کف ایجاد‌شده به طور همزمان با شکست خط گردن وجود دارد که در نمودارخوانی نشانه‌ای از تغییر روند از صعودی به نزولی و یا بالعکس می‌باشد.

معمولاً پس از شکست خط گردن، یک حرکت برگشتی تحت عنوان پولبک (Pullback) به خط گردن انجام می‌شود که برای معامله‌گران فرصت انجام یک معامله جذاب را فراهم می‌کند. افرادی که در شکست اولیه خط گردن از بازار جا ماندند، در این لحظه می‌توانند اقدام به ورود کنند و یا برای ورود دوم با تغییر حد ضرر قبلی اقدام کنند.

نکته: حجم معاملات در الگوی سر و شانه تأثیر فراوانی دارد. به طوری که در هنگام شکست خط گردن (که معمولاً با افزایش چشمگیر حجم همراه است)، در صورتی که حجم معاملات بیش از اندازه باشد، احتمال وقوع پولبک کاهش می‌یابد. زیرا بازار اشتیاق زیادی برای ورود به روند جدید دارد. همچنین در طی الگوی سر و شانه در حرکات همراستای روند قبل، حجم معاملات از چپ به راست مرتباً کاهش می‌یابد.

مراحل تشکیل الگوی سر و شانه سقف

1. وجود روند صعودی قابل توجه پیشین.
2. شانه چپ با حجم سنگین به همراه یک ریزش قیمتی بعد از آن.
3. صعود رالی‌وار و فتح قله جدید با حجم سبک‌تر.
4. ریزش قیمت پائین‌تر از سطح قله شانه چپ و رسیدن قیمت به محدوده کف قیمتی قبل.
5. صعود سوم به قصد تشکیل شانه راست با کاهش چشمگیر حجم که قادر به فتح قله قبل (سر الگو) نمی‌باشد.
6. ثبت آخرین قیمت معاملاتی در زیر خط گردن.
7. بازگشت به خط گردن و در ادامه ریزش قیمت و تشکیل کف‌های جدید پائین‌تر (روند نزولی).

جمع‌بندی

کلیات الگوی قیمتی سر و شانه در این مقاله مورد بررسی قرار گرفت. این الگو یکی از محبوب‌ترین الگوهای مورد استفاده توسط فعالان بازار سرمایه از بین الگوهای قیمتی کلاسیک می‌باشد. لازم به ذکر است که سیستم معاملاتی دقیق‌تری برای معامله این الگوی قیمتی در دوره هتریک بازارهای مالی مدرسه تحلیل معرفی و آموزش داده می‌شود.

منابع

Murphy, John J. Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications. United Kingdom: New York Institute of Finance, 1999.

بازار گاوی و بازار خرسی چیست؟

بازار گاوی بازار خرسی دو عبارت بسیار متداول برای نامیدن روند حرکت قیمت‌ها در همه بورس‌های جهان هستند.

بازار گاوی Bull market و بازار خرسی Bear market اصطلاحات پرتکراری در همه بازارهای نوین مالی می‌باشند.

این عبارات، اصطلاحاتی محاوره‌ای هستند که از گذشته مورد استفاده معامله‌گران و فعالان بازار بورس بوده است.

نام بعضی از حیوانات، میوه‌ها، غذاها و یا اشیاء همواره در بورس‌های مختلف دنیا بین تریدرهای مصطلح شده است.

دو مورد از عبارات بسیار پر استفاده در انواع بازارهای جدید و بورس‌های سراسر دنیا، بازار گاوی و بازار خرسی می‌باشد.

بازار گاوی چیست

بازار گاوی به بازاری گفته می‌شود که در آن میل عمومی قیمتهای بازار به سمت افزایش و صعود باشد.

پس اگر در بازاری شاهد رشد و بالا رفتن قیمتهای تابلو باشیم، بازار یک بازار گاوی نامیده خواهد شد.

در بازار گاوی قدرت خریداران بیشتر از قدرت عرضه‌کنندگان بازار است که نتیجه آن رشد قیمتها خواهد بود.

پایان عرضه فروشندگان بازار و ایجاد صف خرید، می‌تواند نمودی از برآیند قدرت طرفهای عرضه و تقاضا باشد.

در بازار گاوی قیمت موفق خواهد شد به مرور زمان و رفته رفته قله‌های جدید و بالاتری را فتح کرده و ثبت نماید.

از گذشته اصطلاح محاوره‌ای بازار گاوی به خاطر مدل جنگ کردن این حیوان برای این بازار انتخاب شده است.

گاوها هنگام مبارزه و جنگ، با حرکت دادن سر و شاخ خود از پایین به بالا سعی در ضربه زدن به دشمن را دارند.

به همین دلیل وقتی در بازار قیمتها شروع به افزایش و بالا رفتن می‌نمایند، گفته می‌شود بازار گاوی شده است.

بازار خرسی چیست

بازار خرسی عبارت پر تکرار دیگری است که در بورس ایران هم بارها آن را در کنار اصطلاح بازار گاوی شنیده‌ایم.

بازار خرسی در واقع در جهت عکس بازار گاوی بوده و در نقطه مقابل بازارهای افزایشی قرار گرفته است.

وقتی قیمت‌های بازار بورس در حال کاهش و سقوط باشند، اصطلاحا گفته می‌شود که بازار، بازار خرس‌ها است.

بازار خرس‌ها بازاری است که در آن توان خریداران کم شده و قدرت فروشندگان بازار به مرور در حال افزایش می‌باشد.

در بازار خرسی کم کم خریداران ناپدید شده و با ادامه این روند، به احتمال زیاد صف‌های فروش تشکیل می‌شوند.

نام خرس هم دقیقا به خاطر نحوه مبارزه و رویارویی این حیوان در جنگ برای این بازار انتخاب شده است.

خرس‌ها در نبرد، همواره با دستان پر قدرت و ضربات از بالا به پایین دستها، به حریف ضربه زده و آن را شکست می‌دهند.

از گذشته تا به حال نیز در فرهنگ مکزیکی‌ها، دو حیوان گاو و خرس همواره در نقطه مقابل یکدیگر قرار داشته‌اند.

نکته بسیار مهم

برای تشخیص صحیح و مطمئن روند و جهت کلی بازار، فقط از تایم فریم‌های بلندمدت استفاده نمایید.

از نام حیوانات دیگری نیز در بازار بورس استفاده می‌شود که البته کمتر مصطلح می‌باشند.

خوک در بازار بورس

حرص و طمع یکی از رفتارهای بسیار تاثیر گذار بر نتایج فعالان بازار بورس می‌باشد.

از دیر باز هم خوک به عنوان سمبلی از حرص و طمع و زیاده‌خواهی در فرهنگ‌های مختلف بوده است.

در بازار بورس به رفتار افراد طماعی که سودهای خود را بر اثر زیاده‌خواهی از دست می‌دهند، رفتار خوکی گفته می‌شود.

خوک‌ها معمولا شکار و قربانی خوبی برای دلالان و افراد شایعه‌ساز در بازار بورس هستند.

گوسفند در بازار بورس

در کنار رفتار خوکی، رفتار گوسفندی نیز عامل مهمی برای قربانی شدن دسته دوم از افراد ناآگاه است.

این افراد قربانی ترس خود هستند و بدون مطالعه شخصی در صدد تقلید و دنباله‌روی دیگران می‌باشند.

رفتار گوسفندی گاهی موجب پیروی از گاوها و گاهی نیز باعث پیروی از خرس‌ها در بازار است.

گرگ در بازار بورس

گرگ‌ها در بازار بورس از هر ابزاری چه قانونی و چه غیر قانونی، برای کسب سود استفاده می‌کنند.

گرگ‌ها قدرت و سرمایه زیادی در اختیار دارند و با هر روشی حتی کلاهبرداری، دنبال کسب درآمد هستند.

جوجه در بازار بورس

جوجه نماد محافظه کاری و دوری جستن از خطر و قبول ریسک است و در بورس به افراد گنجشک روزی اطلاق می‌شود.

این گروه همواره در پی کسب بازدهی مطمئن و قطعی مثل بهره بانکی هستند، اگرچه مقدار این بازدهی ناچیز باشد.

بازار گاوی و بازار خرسی دو نماد بسیار روشن و واضح از هیجانات و حرکات گروهی در بازار بورس هستند.

تله گاوی (Bull Trap) چیست و بیانگر چیست ؟

‌تله گاوی (bull trap) یک سیگنال نادرست در تحلیل تکنیکال و معاملات است. این تله زمانی اتفاق می‌افتد که در روند نزولی یک سهم، شاخص یا ارز دیجیتال، حرکت قیمت برای مدتی تغییر کرده و فعالین بازار را متقاعد می‌کند که روند صعودی شروع شده است؛ اما روند دوباره معکوس و نزولی شده و سطح حمایت قبلی را رو به پایین می‎‌شکند. این حرکت قیمتی تریدرها و سرمایه گذاران را به دام می اندازد و افرادی را که موقعیت‌های لانگ گرفته بودند، ضرر وارد می کند. از تله گاوی ممکن است به‌عنوان «الگوی شلاقی» نیز یاد شود. متضاد تله گاوی، تله خرسی نام دارد و به حالتی گفته می‌شود که در یک روند صعودی، قیمت ها برای مدتی نزولی می‌شوند و سپس دوباره به روند صعودی اصلی باز می گردند. در ادامه به کمک مقاله ای از وب‌ سایت اینوستوپدیا، بیشتر با این مفهوم آشنا خواهید شد.

تله گاوی چیست ؟

همانطور که گفته شد، تله گاوی زمانی اتفاق می‌افتد که معامله ‌گر یا سرمایه‌ گذار با این تصور که روند نزولی به پایان رسیده است، اقدام به خرید سهام یا جفت ‌ارزی می‌کند که یک سطح مقاومتی را شکسته است. این اتفاق در استراتژی های معمول تکنیکال ‌محور بسیار رایج است؛ اما برخلاف بسیاری از موارد که تحلیل درست عمل می‌کند، در تله گاوی قیمت دوباره تغییر مسیر داده و روند نزولی قبلی را ادامه می‌دهد. به این ترتیب تریدرها روند خرسی چیست؟ با خرید دارایی یا گرفتن موقعیت لانگ، در تله افتاده و متضرر می‌شوند.

معامله گران و سرمایه گذاران باید با دریافت تأییدیه هایی از نمودار سهم یا دارایی، از تله های گاوی دوری کنند. برای مثال، یک تریدر باید برای اطمینان از شروع روند صعودی باید به حجم مبادلات توجه شود، این حجم باید از میانگین حجم کندل‌های قبلی بیشتر باشد. استفاده از کندل استیک هم می‌تواند به این موضوع کمک کند، برای اطمینان از روند صعودی باید به ‌دنبال کندل های گاوی بود. زمانی که مقاومت شکسته می‌شود، اما حجم مبادلات به ‌اندازه کافی نیست یا الگوهای شمعی غیرقطعی مانند « ستاره دوجی » در نمودار دیده می‌شود، احتمال وقوع تله گاوی وجود دارد.

چرا تله گا‌وی اتفاق می‌افتد؟

از دیدگاه روانشناسانه، تله گاوی زمانی اتفاق می‌افتد که بعد از شکست ناحیه مقاومت رو به‌ بالا، خریدارن نمی‌توانند با قدرت از روند صعودی حمایت کنند. این عدم توانایی در حمایت از روند، ممکن است به‌ دلیل کاهش اندازه و قدرت حرکت قیمتی باشد. در این میان، فروشندگان با دیدن واگرایی از فرصت استفاده کرده و دارایی‌های خود را به فروش می‌رسانند. قیمت به مقاومت قبلی پولبک زده و آن را روبه‌ پایین می‌شکند و این موضوع باعث فعال شدنِ حد ضررهای خریداران و افت شدید قیمت می‌شود.

در برخورد با تله گاوی چه باید کرد؟

بهترین راه برای مواجهه با تله های گاوی، تشخیص علائم هشدار دهنده قبل از وقوع این اتفاق است. همان‌ طور که گفته شد، کاهش حجم معاملات یکی از این علائم است. در چنین شرایطی که احتمال وقوع تله گاوی وجود دارد، تریدر باید در سریع ترین زمان ممکن از معامله خارج شود. در چنین مواقعی تنظیم حد ضرر در صرافی می‌تواند کاربردی باشد، مخصوصاً در شرایطی که بازار می‌تواند باعث تصمیمات هیجانی شود.

مثالی از تله گاوی

در این مثال، طی یک فشار فروش شدید قیمت سهم به سرعت افت می‌کند و کف قیمتی سالانه جدیدی را ثبت می‌کند. سپس قیمت به سرعت بازیابی می‌شود و ناحیه مقاومتیِ خط روند را روبه ‌بالا می‌شکند. بسیاری از تریدرها و سرمایه‌ گذاران با این پیش ‌بینی که مقاومت از بین رفته است، اقدام به خرید دارایی می‌کنند. اما قیمت بلافاصله افت شدیدی را تجربه کرده و روند نزولی خود را ادامه می‌دهد. خریدارانی که در دو کندل قبلی موقعیت لانگ گرفته بودند، ضررهای سنگینی را متحمل می‌شوند، مگر اینکه روش‌های مدیریت ریسک را اجرا کرده باشند.

تریدر یا معامله گر برای اجتناب از گیر کردن در تله گاوی، باید منتظر تأییدیه های محکمی باشد و بعد از گرفتن این تأییدیه ها وارد معامله شود یا حد ضررهای بسیار نزدیک به خط حمایتی و اندکی پایین تر از این خط ست کند.